近年來，以新能源、集成電路、通用人工智能、生物醫(yī)藥等為代表的先進制造成為制造業(yè)綜合實力和國家產業(yè)競爭力的重要體現(xiàn)，國家重視程度日益加強，產業(yè)扶持政策更是頻頻出臺。在此背景下，如何把握先進制造業(yè)加速發(fā)展下的行業(yè)投資機會成為市場關注的焦點。

鑒此，華安證券研究所立足中國經濟轉型和產業(yè)升級，聚焦產業(yè)深度研究、挖掘投資機會。8月23 日-24 日，“勇毅前行——華安證券夏季上市公司交流會”順利召開，圍繞先進制遺等方向探討行業(yè)發(fā)展趨勢、把握投資機會。

本次策略會分為主題論壇及上市公司交流兩部分，包含兩場分論壇，多位重磅嘉賓發(fā)表主旨演講。諸多優(yōu)質上市公司齊聚一堂，共話產業(yè)發(fā)展的趨勢與期盼。

【資料圖】

在最近舉行的科技制造周期論壇上，與會者聚焦于周期律動背后的趨勢，特別關注了汽車、半導體存儲和面板三個行業(yè)，這些行業(yè)都是受到庫存影響較為典型的領域。

對于汽車行業(yè)，與會專家們充滿信心，預測其將迎來自主品牌發(fā)展的黃金十年。這一趨勢源自本土市場份額的提升，以及產品結構升級所帶來的品牌提升。近年來，汽車行業(yè)在本土市場中不斷擴大份額，同時通過產品結構的升級，實現(xiàn)了品牌的向上發(fā)展。

對于半導體存儲行業(yè)，與會專家認為，行業(yè)已經接近主動去庫存的尾聲，而未來三年內該行業(yè)不再新增產能。與會者們期待，到2024年，個人電腦及消費電子市場的需求復蘇將推動半導體存儲行業(yè)發(fā)生周期性反轉。

對于平板顯示行業(yè)，與會專家指出，平板顯示行業(yè)的供給側競爭格局不斷優(yōu)化。中國廠商在發(fā)展過程中經歷了從追求市場份額為目標的階段，成功轉型為追求利潤最大化的控盤期。這一轉型標志著中國廠商在全球市場中的競爭地位的提升。

總體來看，科技制造周期論壇為與會者提供了對未來行業(yè)發(fā)展的深刻洞察。無論是汽車、半導體存儲還是平板顯示行業(yè)，周期律動都是行業(yè)發(fā)展的重要因素。通過緊密關注市場趨勢，行業(yè)參與者可以更好地應對挑戰(zhàn)，抓住發(fā)展機遇。

會上，有幸采訪到華安證券研究總監(jiān)、研究所所長尹沿技。針對市場關注的一些熱點問題，尹所長進行了回應說明。

針對我國經濟發(fā)展和股市表現(xiàn)不佳投資者情緒迷茫的問題，尹所長表示，國內近期出了不少穩(wěn)增長政策，后續(xù)大概率還會有一系列的利好政策措施出臺。堅信國家有足夠的定力，經濟也有足夠的韌性，尤其是人民群眾也有足夠的這樣一些勤勞智慧來度過當前這樣一個比較困難的時期。因此對于中國未來的經濟運行趨勢，尹所長依舊充滿了信心。

尹所長還提到，現(xiàn)在市場處于反復震蕩磨底和筑底的過程中，市場信心的恢復是一定時間，但穿越這個迷霧之后，未來市場方向是樂觀的。在不遠的將來，國內也有望開啟像美國納斯達克指數(shù)一樣的科技龍頭企業(yè)的長牛行情。

對于研究所發(fā)展以及如何構建特色投研體系的問題，尹所長表示，在證券研究業(yè)務面臨轉折與機遇的背景下，研究所聚焦重點行業(yè)，全力打造精英團隊，將“外引內培，注重長期積累”的原則一以貫之，形成自身強大的人才造血機制，實現(xiàn)自我培養(yǎng)輸出研究員的良性循環(huán)。

最后回歸本次論壇的核心產業(yè)，作為深耕TMT領域的資深研究專家，尹所長也對未來行業(yè)的投資機會進行了梳理說明。

尹所長提到，在《“十四五”數(shù)字經濟發(fā)展規(guī)劃》中有兩個關鍵詞。

一個是數(shù)字產業(yè)化。比如芯片半導體、基礎軟件，包括最核心的一些IT系統(tǒng)等等，是和美國差距比較大的一些板塊。未來這些領域一定是國家繼續(xù)要重點去投入，而且相對來說也是資源會最為集中的這樣一些領域。

一個是產業(yè)數(shù)字化，類似行業(yè)信息化，可以應用于各個領域。最近幾年，尤其像這一波人工智能的應用，影視傳媒、教育以及醫(yī)療方面落地的比較多。此外，還有像數(shù)字政府，智能交通等等都是產業(yè)數(shù)字化的應用。這些領域的應用未來可能存在非常大投資機會，而且每一個領域可能單獨拎出來都是幾千億甚至上萬億的這樣一個市場空間。

至此，“勇毅前行——華安證券夏季上市公司交流會”圓滿結束。此次華安證券夏季上市公司交流會大咖云集，主題演講內容涵蓋汽車、半導體存儲和面板等多個主題方向，亦是華安證券研究所不斷精進投研能力，深耕產業(yè)研究的體現(xiàn)。

未來，華安證券研究所還將繼續(xù)秉承“重點突破、有所為有所不為”的理念，優(yōu)先布局符合經濟轉型方向、發(fā)展空間廣闊的重點行業(yè)，根據自身和區(qū)域資源稟賦布局特色化領域，為公司高質量發(fā)展貢獻研究力量。

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