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TOPCon設(shè)備領(lǐng)軍企業(yè)，充分受益此次擴(kuò)產(chǎn)潮。目前TOPCon技術(shù)進(jìn)入快速推廣期，公司的PE-Poly設(shè)備累積獲得訂單產(chǎn)能超過250GW，有望成為TOPCon主流技術(shù)路線。良率與效率方面，公司供給安徽大恒能源的TOPConPE-poly設(shè)備僅耗時23天就實(shí)現(xiàn)了25.4%的量產(chǎn)平均轉(zhuǎn)換效率，電池入庫良率突破97%，開創(chuàng)行業(yè)新紀(jì)錄。未來TOPCon技術(shù)仍然可以通過SE技術(shù)、新型硼擴(kuò)、雙面Poly以及疊層進(jìn)一步提升轉(zhuǎn)換效率。

平臺化布局光伏技術(shù)，鈣鈦礦和HJT領(lǐng)域有望持續(xù)突破。公司自PERC時代取得重大突破后，重視研發(fā)投入多次發(fā)布激勵計劃，增強(qiáng)核心技術(shù)人員凝聚力，橫向拓寬技術(shù)布局。HJT領(lǐng)域，非晶硅環(huán)節(jié)-公司在管式PECVD、板式PECVD以及Cat-CVD均有所布局，TCO環(huán)節(jié)-公司也多重布局PVD/RPD/PAR等設(shè)備。2023年5月公司官微表示中標(biāo)頭部企業(yè)的板式PECVD+雙面微晶的整線訂單，未來有望在HJT設(shè)備領(lǐng)域持續(xù)突破；鈣鈦礦領(lǐng)域，公司依托日本住友的RPD專利壁壘取得較大優(yōu)勢，在鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層整線裝備均有望取得較大市場份額。結(jié)合公司對晶硅電池的深度理解，未來鈣鈦礦-晶硅疊層裝備預(yù)計也有望取得較大進(jìn)展。平臺化布局光伏技術(shù)路線，使得公司在光伏行業(yè)不斷技術(shù)迭代進(jìn)程下，始終居于領(lǐng)先設(shè)備供應(yīng)廠商地位。

半導(dǎo)體濕法有望突破，加碼第三代半導(dǎo)體裝備。公司依托常州創(chuàng)微微電子在半導(dǎo)體濕法設(shè)備不斷突破，目前已經(jīng)取得上海積塔的清洗設(shè)備重復(fù)訂單，此外還成功導(dǎo)入島芯恩、成都德州儀器等知名企業(yè)。目前公司發(fā)布公告，擬加碼SIC設(shè)備包括高溫退火爐、高溫氧化爐、外延生長爐、以及晶體生長爐，有望打開公司全新增長曲線。

風(fēng)險提示：PE-Poly推廣不及預(yù)期；TOPCon技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期

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