今年7月以來，A股市場再次陷入調(diào)整。不過，機(jī)構(gòu)調(diào)研的步伐并未停歇。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑，上述時間段，各類機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研了超過600家A股上市公司。機(jī)器人、創(chuàng)新藥、新能源、新材料等賽道的公司成為期間各大機(jī)構(gòu)調(diào)研熱點(diǎn)。

市場調(diào)整之際機(jī)構(gòu)調(diào)研忙

機(jī)器人等行業(yè)公司受熱捧

今年7月以來，A股市場再次陷入調(diào)整。不過，這其中機(jī)構(gòu)調(diào)研的步伐并未停歇。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑，上述時間段，各類機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研了超過600家A股上市公司。

從涉及的機(jī)構(gòu)調(diào)研的數(shù)量來看，包括埃斯頓、凌云光、天賜材料等在內(nèi)的數(shù)十家公司調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量超過百家。

比如僅在7月14日的埃斯頓的電話會議中，參與的機(jī)構(gòu)分析師及投資者數(shù)量就過百，包括方正證券、渤海證券等券商、東吳基金、匯豐晉信等公募基金，天安人壽等險資機(jī)構(gòu)等。

機(jī)構(gòu)調(diào)研的次數(shù)也在很大程度反映了相關(guān)上市公司受到機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱度。從這一維度來看，合計(jì)超過30多家公司7月以來被調(diào)研了5次以上(含)。

從所屬行業(yè)或賽道來看，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈公司成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的大熱點(diǎn)，7月以來有多家相關(guān)公司被機(jī)構(gòu)多次調(diào)研。

這里面仍以埃斯頓最為典型。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來，埃斯頓有多次接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的紀(jì)錄，調(diào)研機(jī)構(gòu)的主要問題聚焦在公司的機(jī)器人業(yè)務(wù)上。

比如在7月27日的現(xiàn)場會議中，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)問及了埃斯頓關(guān)于機(jī)器人的相關(guān)問題。對此，埃斯頓方面稱，2022年，公司設(shè)定的工業(yè)機(jī)器人出貨量目標(biāo)為1.6萬臺-1.8萬臺。具體細(xì)分行業(yè)包括光伏鋰電等新能源(增長較快)、金屬加工(在鈑金加工 經(jīng)驗(yàn)豐富)、汽車及汽車零部件(國產(chǎn)替代)、重工行業(yè)(基礎(chǔ)設(shè)施投 資)、3C和PCB行業(yè)(市場占比較低，增長空間大)以及其他行業(yè)如包裝、 建材家居、食品等。

對于旗下Cloos今年的情況，公司表示，Cloos今年的訂單情況較好，目前面臨的主要是海外供應(yīng)鏈的壓力，在產(chǎn)品交付方面有一些困難。公司總部也在積極采取一些措施幫助其緩解部分供應(yīng)鏈的壓力，以實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

除了埃斯頓，機(jī)構(gòu)也重點(diǎn)調(diào)研了中大力德、凱爾達(dá)、禾川科技等公司與機(jī)器人相關(guān)的業(yè)務(wù)。

比如近日在接受機(jī)構(gòu)的調(diào)研中，對于“哪些因素會導(dǎo)致精密減速器在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域的國產(chǎn)替代進(jìn)程被加快”的問題，中大力德方面表示，隨著國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人廠家的迅速發(fā)展，市場競爭也將更加激烈，工業(yè)機(jī)器人廠家如果想要降成本，零部件國產(chǎn)化會是首選。經(jīng)過國內(nèi)減速器生產(chǎn)廠家多年努力和不斷的科技創(chuàng)新，國產(chǎn)減速器的質(zhì)量也在不斷提升，未來進(jìn)口減速器的質(zhì)量優(yōu)勢將不再那么明顯。中大力德方面還表示，工業(yè)機(jī)器人市場的前景也是非常廣闊的，未來的增量將會很大，相比進(jìn)口減速器價格較高、交貨期長、服務(wù)時效性等問題，相信未來減速器實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代是一個必然的趨勢。

主營為工業(yè)機(jī)器人及工業(yè)焊接設(shè)備的凱爾達(dá)近日也成機(jī)構(gòu)關(guān)注的熱點(diǎn)公司，公司在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時，回復(fù)了多個關(guān)于機(jī)器人的相關(guān)問題。比如在回復(fù)是否會推出新產(chǎn)品的相關(guān)問題時，凱爾達(dá)方面稱，公司近期將推出一款工作半徑為1730毫米、額定負(fù)載25kg的新型多功能機(jī)器人KP25。該款新品較原有機(jī)器人可以完成更重的負(fù)載作業(yè)，并擁有強(qiáng)大系統(tǒng)運(yùn)動控制性能和精度控制能力，融合了“機(jī)器人運(yùn)動控制技術(shù)”、“機(jī)器人操控技術(shù)”、“機(jī)器人安全控制技術(shù)”、“機(jī)器人可靠運(yùn)行保障技術(shù)”等多項(xiàng)公司自主專利核心技術(shù)，有效將機(jī)器人高柔性、高自動化等優(yōu)點(diǎn)融入搬運(yùn)、打磨、折彎、激光加工等多種領(lǐng)域，將會應(yīng)用于多種場景。

針對激光焊接等領(lǐng)域是否有布局的問題，凱爾達(dá)回復(fù)稱，公司已有成熟的激光焊接機(jī)器人產(chǎn)品，并已向汽車行業(yè)如奇瑞等公司實(shí)現(xiàn)銷售。未來，公司將持續(xù)加大該領(lǐng)域的研發(fā)投入和市場推廣力度。

除了機(jī)器人賽道公司外，創(chuàng)新藥、新能源、新材料等賽道公司近期也受到機(jī)構(gòu)較為頻密的調(diào)研。

比如海創(chuàng)藥業(yè)-U近日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司首先在中國開發(fā)mCRPC的末線治療以及在全球開發(fā)mCRPC的未經(jīng)化療的一線治療。德恩魯胺(HC-1119)是恩扎盧胺的氘代化合物，恩扎盧胺已有充分的臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示其有效性和安全性，其目前獲批的適應(yīng)癥有：化療失敗的mCRPC、未經(jīng)化療的mCRPC、mHSPC和nmCRPC。公司將在取得德恩魯胺(HC-1119)國內(nèi)III期試驗(yàn)數(shù)據(jù)后，依據(jù)公司戰(zhàn)略進(jìn)行適應(yīng)癥拓展，力爭進(jìn)一步拓展德恩魯胺(HC-1119)臨床適應(yīng)癥至前列腺癌早期階段。

此外，海創(chuàng)藥業(yè)-U還表示，公司正在研究德恩魯胺(HC-1119)聯(lián)合用藥的臨床治療策略。HC-1119與PD-1/PD-L1單抗聯(lián)用治療mCRPC;HC-1119與PARP抑制劑聯(lián)用治療mCRPC;HC-1119與其他手段聯(lián)用治療AR(+)的乳腺癌。

聚焦于聚氨酯材料及全生物降解類材料的上市公司美瑞新材近期也受到機(jī)構(gòu)頻密調(diào)研。美瑞新材方面在接受調(diào)研時對公司的行業(yè)地位、研發(fā)方向、是否國產(chǎn)等多個問題進(jìn)行了回復(fù)。公司表示，我國 TPU 市場沒有形成明顯的行業(yè)壟斷，公司是目前國內(nèi)唯一一家以 TPU 為主營業(yè)務(wù)的上市公司。近年來，公司努力經(jīng)營，逐步掌握了行業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和工藝，依靠在產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新、差異化服務(wù)等方面的優(yōu)勢，在 TPU 行業(yè)中建立了較為良好的口碑，并實(shí)現(xiàn)部分進(jìn)口替代，在部分細(xì)分領(lǐng)域建立了明顯的競爭優(yōu)勢。

此外，美瑞新材還表示，聚氨酯新材料產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目用地位于鶴壁市寶山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，異氰酸酯結(jié)合當(dāng)?shù)氐?BDO、PTMEG，將形成聚氨酯原料產(chǎn)業(yè)集群。另外，鶴壁當(dāng)?shù)氐拿夯ぎa(chǎn)業(yè)能夠?yàn)轫?xiàng)目提供部分原材料，與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈具有協(xié)同效應(yīng)。

多家被調(diào)研熱門公司

近期股價表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤

值得注意的是，今年7月份以來，A股市場整體再次陷入調(diào)整，不過這期間不少被機(jī)構(gòu)調(diào)研熱門公司股價卻較為抗跌，甚至逆勢大漲。

行情數(shù)據(jù)顯示，從7月初開始，A股市場上行再次遇阻，主要指數(shù)由升轉(zhuǎn)跌。具體來看，7月以來，上證指數(shù)累計(jì)下跌6.91%，深證成指累計(jì)下跌7.09%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則累計(jì)下跌6.47%。不過，這期間多只被機(jī)構(gòu)頻頻調(diào)研的公司股票卻逆勢上漲。

比如凱爾達(dá)近期股價就十分堅(jiān)挺，自7月下旬開始股價連續(xù)大漲 ，7月以來公司股價漲幅接近五成。

中大力德的表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，自7月中旬開始股價就一路大漲，7月以來公司股價已經(jīng)翻倍。

埃斯頓自今年4月下旬開始已開啟漲勢，期間股價翻倍，7月以來累計(jì)仍繼續(xù)上漲約4.9%，整體表現(xiàn)跑贏同期大盤。

美瑞新材近期股價也持續(xù)上漲，7月以來累計(jì)漲幅超過四成。

不過，在大幅上漲后，短期部分公司股票已積累較大獲利盤，市場風(fēng)險隨之也增加。長期來看，這些機(jī)構(gòu)扎推調(diào)研的公司是否有進(jìn)一步上行的空間，仍需要業(yè)績驗(yàn)證。

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