上周五，亞馬遜斥資17億美元收購美國掃地機(jī)器人龍頭irobot?？磥硎裁促惖篮?，巨頭心里一清二楚。下面我們來分析一下此事可能對國內(nèi)掃地機(jī)器人龍頭的影響。

一、irobot是何方神圣？

首先簡單介紹一下irobot。Irobot(NASDAQ : IRBT)是美國乃至全世界掃地機(jī)器人行業(yè)的先驅(qū)者，自2002年推出第一款Roomba掃地機(jī)器人以來便占據(jù)行業(yè)老大的地位，截止2015年其北美市占率接近90%，全球市占率接近40%。然而近年來面對科沃斯、石頭 科技、shark等同行的競爭，其在北美和全球的市場，近年來正遭遇滑鐵盧。

(相關(guān)資料圖)

圖：北美掃地機(jī)器人市場份額

圖：全球掃地機(jī)器人市場份額

說到這里有人會覺得奇怪，全球掃地機(jī)龍頭居然只值17億美元？其實(shí)這背后有許多因素。在產(chǎn)品方面，irobot的產(chǎn)品力并不值它的高價(jià)。以中國市場為例，irobot的頂配掃地機(jī)器人+拖地機(jī)器人加起來的價(jià)格超過1萬元人民幣，而且不能自動(dòng)洗拖布，且只配備了VSLAM導(dǎo)航。而科沃斯、石頭 科技的旗艦機(jī)不僅便宜，而且功能更強(qiáng)。我國掃地機(jī)器人龍頭不僅在國內(nèi)對irobot形成強(qiáng)力競爭，其產(chǎn)品力在北美也處于優(yōu)勢地位。我們看到石頭 科技的G10s Pro海外版在北美賣出了超高溢價(jià)，正是產(chǎn)品力優(yōu)秀的表現(xiàn)。

圖：google trend搜索趨勢

可以說，自從發(fā)明了集塵基站以來，irobot在產(chǎn)品力上并不占優(yōu)勢。同時(shí)，irobot的盈利能力十分糟糕，雖然營收以不錯(cuò)的幅度上升，但其凈利潤幾年來一直處于5%左右，顯著低于科沃斯、石頭 科技等同行，其盈利高點(diǎn)的2021年也只有不到1.5億美元。

圖：irobot毛利率、凈利率

我們認(rèn)為這是因?yàn)閕robot缺乏商業(yè)化落地的能力。Irobot的機(jī)型在多年內(nèi)未有明顯的產(chǎn)品力升級；北美市場由于其特殊的住房狀況，其實(shí)屬于一個(gè)比較特殊的市場，而irobot沒有針對重要的亞洲市場對癥下藥。這不能不說是irobot管理層的懈怠。

然而，irobot深耕北美市場二十年，始終保持著極高的市占率。根據(jù)我們對北美市場的觀察，irobot已經(jīng)形成了很強(qiáng)的品牌效應(yīng)，如果irobot回過味來，依舊會在北美市場給我國掃地機(jī)器人帶來一定的阻力。Irobot的強(qiáng)品牌力恐怕也是亞馬遜收購的重要原因。

二、亞馬遜收購的影響

下面談?wù)剚嗰R遜的收購。近年來亞馬遜在智能家居市場動(dòng)作頻繁，2014年亞馬遜推出Alexa智能語音助手，目前是北美市場最具競爭力的智能家居系統(tǒng)之一，是其IoT產(chǎn)品線的重要環(huán)節(jié)。2021年，亞馬遜推出內(nèi)置Alexa的智能管家機(jī)器人Astro，雖然Astro更像是實(shí)驗(yàn)性產(chǎn)品、并沒有什么驚艷的功能，但體現(xiàn)了亞馬遜在家庭服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域的野心。

圖：Astro機(jī)器人。某些功能和科沃斯x1相似

亞馬遜收購對irobot的影響，我們尚無法觀察，但亞馬遜至少能在數(shù)個(gè)方面賦能：首先是產(chǎn)品力的提升，irobot自身未能體現(xiàn)出很強(qiáng)的商業(yè)化能力，亞馬遜的入局或許會對此帶來改變；第二點(diǎn)是Alexa系統(tǒng)的接入，大家都知道智能家居系統(tǒng)對于家電選擇的影響，irobot的品牌力+便捷的Alexa系統(tǒng)，可能會對美國消費(fèi)者的選擇產(chǎn)生較大的影響。遠(yuǎn)期來看，亞馬遜強(qiáng)大科研實(shí)力和irobot的組合，也有在家庭服務(wù)機(jī)器人方面產(chǎn)生突破的潛力。

也有解讀稱亞馬遜主要是看中了irobot收集的數(shù)據(jù)，以及其作為視覺數(shù)據(jù)采集終端的潛力，我們認(rèn)為這也是裨益之一，但不是主要方面。

對科沃斯、石頭 科技等國內(nèi)企業(yè)來說，我們認(rèn)為不必?fù)?dān)心irobot產(chǎn)品在國內(nèi)的競爭，畢竟連掃拖一體功能都沒有。至于irobot+Alexa的組合在北美市場能否掀起波瀾，這很大程度上取決于亞馬遜對irobot到底打的是什么主意。如果亞馬遜有意借irobot發(fā)力掃地機(jī)器人賽道，那么確實(shí)可能對我國產(chǎn)品的海外銷售產(chǎn)生影響。

但即使產(chǎn)生影響，我們認(rèn)為也不必過于悲觀看待。當(dāng)年irobot發(fā)明集塵基站，被國內(nèi)品牌學(xué)來之后反倒進(jìn)化成全能基站；云鯨發(fā)明自清潔基站卻被龍頭copy。除非亞馬遜顛覆了行業(yè)的產(chǎn)品形態(tài)，否則就是一個(gè)可以借鑒的對手，而且可以通過低成本和扎實(shí)的基本功打敗。

并且，亞馬遜的入局有利于增加掃地機(jī)器人的滲透率。至于亞馬遜是否會在渠道上卡我國品牌的脖子，我們認(rèn)為可能性比較小，即使有也影響不大(科沃斯和石頭 科技在亞馬遜渠道的營收占比很低)。亞馬遜雖然可能給旗下的irobot更多偏袒，但其總體依然是一個(gè)相對開放的平臺。

總而言之，本次亞馬遜的收購其實(shí)體現(xiàn)了巨頭對家庭服務(wù)機(jī)器人行業(yè)的肯定，對我國企業(yè)來說也不一定是壞事。但其后續(xù)的影響確實(shí)需要持續(xù)的觀察。

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