本文來源：時代財經(jīng) 作者：何銘亮

(相關資料圖)

8月16日，航運板塊拉升，中遠海能（600026.SH）全天大部分時間漲超9%，中遠海特（600428.SH）盤中一度高漲10%，招商輪船（601872.SH）則一度漲超8%，招商南油（601975.SH）、寧波海運（600798.SH）等跟漲。

有市場消息指，這或與德國萊茵河境內(nèi)水位創(chuàng)歷史新低有關。

但同日時代財經(jīng)致電多家航運A股上市公司，相關工作人員均表示，萊茵河水位下降對公司影響不大。

中遠海能相關工作人員更稱，“沒有評估過歐洲干旱對公司的影響”。

萊茵河水位急跌，德國受傷

今年以來，德國萊茵河的水位一直牽動歐洲的目光。

總長1200多公里，萊茵河源自瑞士阿爾卑斯山的山區(qū)，流經(jīng)德國最重要的工業(yè)區(qū)，并在全歐最大海港荷蘭鹿特丹附近流入北海。萊茵河是世界最繁忙的流域之一，也是沿岸國家，尤其是德國重要的運輸動脈。

正常年份下，德國30%的原油、煤炭運輸都依賴內(nèi)河航運，而內(nèi)河航運中80%的運輸量都在萊茵河上。

據(jù)每日經(jīng)濟新聞，在席卷整個歐洲的干旱高溫影響下，萊茵河的水位逐漸降低，多地水位降至數(shù)十年來最低水平，航道隨時面臨斷航的風險。

央視新聞8月11日報道，目前萊茵河的水位處于2007年以來的最低值，在部分河段水深已經(jīng)不足一米，這使得大部分貨船都不能滿載航行，沿河大量工廠企業(yè)因此無法及時足額獲得原材料，生產(chǎn)經(jīng)營已大受影響。

水位過低將讓駁船不能滿載。一些貨主表示，他們正在將常規(guī)貨物的約四分之一裝上船，這意味著他們需要支付四艘船的費用來運送以往單船運送的貨物。據(jù)海事經(jīng)紀服務公司Riverlake的數(shù)據(jù)，萊茵河的低水位意味著能夠運往德國內(nèi)陸的駁船只能有大約三成的運力可以利用。

運力下降，也抬高了歐洲駁船的單船運費。

8月10日，路透社報道，萊茵河的運費從6月份的20歐元/噸左右上升到110歐元/噸（約為112美元/噸）。萊茵河一家航運公司Reederei Jaegers GmbH的董事總經(jīng)理Gunther Jaegers稱，本月早些時候，駁船費率在一天內(nèi)上漲了30%，其稱“我從來沒有，從來沒有見過這種情況……這太瘋狂了”。

駁船運輸量變小，駁船運營商的運輸成本抬高，便會向貨主加收低水位附加費。8月初，德國駁船運營商Contargo就在官網(wǎng)中披露，其將對集裝箱實施最高589歐元/TEU（標準箱）和775歐元/TEU的低水位附加費。

8月12日，Contargo稱預計未來幾天不會有大降雨，“預計從本周末開始，德國Kaub河段水位將降至40厘米以下，出于安全原因，將在萊茵河上游和中游大幅停航。”

2018年，萊茵河就曾同樣因高溫干旱致水位過低而關閉航道。荷蘭銀行（ABN Amro Bank NV）的交通經(jīng)濟學家Albert Jan Swart表示，這次的萊茵河低水位帶來的影響，遠比2018年造成的50億歐元的損失更嚴重。另據(jù)基爾世界經(jīng)濟研究所，2018年萊茵河水道問題將德國GDP增長拉低了約0.4%。

A股航運板塊拉升

8月16日開盤，A股航運板塊即拉升走強。有市場消息指，這或與德國萊茵河境內(nèi)水位創(chuàng)歷史新低有關。

兩者之間有何關聯(lián)？

當天上午，時代財經(jīng)致電中遠海能證券代表處時，相關工作人員表示，公司有掛靠歐洲港口的航線，但不是公司主要的航線，（歐洲業(yè)務）占到公司業(yè)務比例較少，因此也沒有評估過歐洲干旱對公司造成的影響。該工作人員還稱，中遠海能在中東回國和西非回國上有較多航線安排。

中遠海特證券代表處工作人員則稱，公司有歐洲方面業(yè)務，但是占到公司業(yè)務的比重及歐洲干旱的影響等問題則需要了解過后再回復。截至發(fā)稿，時代財經(jīng)尚未收到相應回復。

另外，有航運業(yè)內(nèi)資深從業(yè)人員對時代財經(jīng)表示，萊茵河水位下降，和A股航運公司股價上漲沒有太大的因果關系；他認為，航運股上漲，與伊朗外長在核問題上的相關表態(tài)有關。

8月15日，伊朗外長表示，“如果美國表現(xiàn)出切實的態(tài)度和靈活性”，就可以在未來幾天內(nèi)與美國達成協(xié)議，恢復履行核協(xié)議。他暗示伊朗愿意做出讓步，稱伊朗已準備好“在核方面失去一些東西來獲得一些東西”。

金十財經(jīng)則指出，在暗示距離與美國達成核協(xié)議更進一步，并恢復伊朗面向全球市場的石油出口后，伊朗在8月16日（北京時間）凌晨已就歐盟方面提出的核協(xié)議草案文本發(fā)出正式回應，伊朗核協(xié)議或將達成。

一位長期跟蹤石油期貨的分析師對時代財經(jīng)指出，如果這次伊朗核協(xié)議能達成，伊朗石油出口翻倍應該是沒問題的，“但這兩者之間的細節(jié)仍有不確定性，（美國方面）對伊朗石油出口可能只是部分地放松”。

他分析稱，若美國放松了對伊朗的出口限制，伊朗石油即可出口歐洲，伊朗石油出口增加，全球石油價格也會相應下跌，“過去很長時間，（制裁之下）伊朗沒有正常的石油出口，產(chǎn)出的石油就轉化成他們的庫存。如果現(xiàn)在允許伊朗石油出口，（在高庫存的支撐下）伊朗的石油出口量短期內(nèi)會非常高?！?/p>

伊朗國家石油公司數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第四季度初，伊朗的原油生產(chǎn)能力為390萬-400萬桶/日，目前的產(chǎn)量保持在240萬桶附近。

時代財經(jīng)留意到，8月16日上漲幅度較大的A股航運公司里，基本均有油運業(yè)務。

漲幅較高的中遠海能與招商輪船，均有從事國際原油運輸?shù)臉I(yè)務。截至2021年底，中遠海能擁有和控制油輪運力166艘，2524萬載重噸，油輪船隊運力規(guī)模世界第一；同期，招商輪船則擁有VLCC超大型油輪51艘（不含訂單及租入船），是世界上最大的自有VLCC船隊；漲幅稍弱的寧波海運和招商南油，其油船運輸業(yè)務則主要集中在國內(nèi)。

上述航運業(yè)內(nèi)資深從業(yè)人員稱，伊朗在遭受石油制裁期間，承擔石油運輸業(yè)務的主要是非法船隊（俗稱黑船），若伊朗石油出口解禁，非法船隊將會被淘汰，全球范圍內(nèi)正常、合法的船隊將替代他們，承擔起伊朗的石油運輸業(yè)務。

截至8月16日收盤，中遠海能漲9.97%，收于14.45元/股；招商輪船盤中一度高漲8.45%，最終漲幅縮窄至6.9%，報7.59元/股；中遠海特一度拉升高漲10%，其后有所回落，收漲7.82%；招商南油全天漲1.9%，寧波海運漲1.56%。

關鍵詞： 中遠海能