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8月19日 9:10

昨日市場(chǎng)的的分化明顯加劇，一方面，成長(zhǎng)賽道風(fēng)格依舊占據(jù)了市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，其中相關(guān)的創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板標(biāo)的展現(xiàn)出了極強(qiáng)的賺錢效應(yīng)，其中大量個(gè)股更是創(chuàng)下了歷史新高，另一方面，像釀酒、醫(yī)藥、銀行等價(jià)值權(quán)重延續(xù)弱勢(shì)，甚至再度出現(xiàn)再度向下探底的疑慮。整體而言市場(chǎng)呈現(xiàn)出較為典型的結(jié)構(gòu)性分化。

出現(xiàn)上述情形，或是資金對(duì)于市場(chǎng)整體的做多信心不足所致。一方面市場(chǎng)始終無(wú)法等來(lái)增量資金的馳援 ，另一方面，存量博弈加劇的背景下，資金往往會(huì)選擇抱團(tuán)確定性較強(qiáng)或其他機(jī)構(gòu)資金扎堆的方向。特別是目前逐漸進(jìn)入到了半年報(bào)披露高頻期，資金對(duì)確定性的追求將越來(lái)越強(qiáng)烈。因從市場(chǎng)的分化短時(shí)內(nèi)大概率仍將延續(xù)。

賽道內(nèi)部逐步呈現(xiàn)出偏良性的輪動(dòng)態(tài)勢(shì)。首先關(guān)注到的是最為核心的光伏板塊。雖然板塊整體延續(xù)小幅上漲態(tài)勢(shì)在盤中可能沒(méi)有那么亮眼，但值得注意的是，前日午后跳水的TOPCON電池方向，昨日盤中立馬迎來(lái)修復(fù)，再次說(shuō)明了資金集中抱團(tuán)主線的背景下，光伏方向仍具較強(qiáng)的承接動(dòng)能，故短期角度而言，當(dāng)可利用短線回調(diào)或者盤中震蕩的時(shí)機(jī)進(jìn)行短線套利。而從中長(zhǎng)期的角度而言，隨著后續(xù)硅料的產(chǎn)能逐步釋放，中下游的組件廠商的產(chǎn)能仍有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

而儲(chǔ)能方向昨日再度大漲，最新披露中報(bào)的德業(yè)股份、英威騰等業(yè)績(jī)大超預(yù)期，提升了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jī)預(yù)期。儲(chǔ)能方向呈現(xiàn)出現(xiàn)震蕩向上的波段性漲勢(shì)，不過(guò)就短期角度而言在連續(xù)數(shù)日的價(jià)量齊揚(yáng)的上漲下，短線可能會(huì)存在向下修正的需求，此時(shí)再行追漲的風(fēng)險(xiǎn)收益比較低。不過(guò)從中長(zhǎng)期來(lái)看因?yàn)閺臍W洲最新數(shù)據(jù)來(lái)看，8月淡季不淡，環(huán)比沒(méi)有下降，之前預(yù)期是環(huán)比會(huì)有30%左右的下降，那么即將啟動(dòng)的旺季可能也將超預(yù)期，因此本輪的儲(chǔ)能行情仍有望進(jìn)一步延續(xù)，因此耐心等其短線回調(diào)止穩(wěn)后再擇時(shí)低吸，往往仍具較高的勝率。

再者可以看到目前賽道內(nèi)部的炒作延伸至了科技方向，就昨日而言三代半導(dǎo)體以及VR Pancake為代表的消費(fèi)電子開(kāi)始受到資金青睞。這兩個(gè)方向同樣屬于新技術(shù)，結(jié)合近期強(qiáng)勢(shì)HJT、topcon、一體化壓鑄、高壓快充等板塊，新技術(shù)是預(yù)期差相對(duì)最大的分支，同時(shí)由于是概念炒作，也可以業(yè)績(jī)期的避險(xiǎn)。因此三代半導(dǎo)體與消費(fèi)電子屬于后續(xù)或仍具進(jìn)一步發(fā)酵之空間，可利用題材輪動(dòng)分化時(shí)機(jī)，嘗試測(cè)單板塊中強(qiáng)勢(shì)個(gè)股。

總之，在資金持續(xù)抱團(tuán)主線方向的背景下，短時(shí)間內(nèi)想要獲得舒服低吸中長(zhǎng)配置買點(diǎn)的概率較低，如此前沒(méi)有資金先手的投資者，目前主要仍以短線應(yīng)對(duì)模式為主。

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