本來好好的「北溪1號」天然氣管道，又出大問題了！

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月2日，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司以「主渦輪機(jī)泄露」為由宣布「無限期」關(guān)閉向歐洲輸氣管道。

(資料圖片)

可以看到，當(dāng)天「北溪1號」的天然氣流量就從僅有的30百萬立方公尺/天直接降為0。

來源：財(cái)經(jīng)M平方

市場分析認(rèn)為，俄羅斯此舉可能是為了應(yīng)對此前歐盟超預(yù)期的天然氣儲備。

今年6月，歐盟通過決議，要求各成員國在11月1日前將本國天然氣儲備提升到容量限制的80%，以供今冬工業(yè)、取暖、照明等所需。就在9月1日，歐盟宣布已提前實(shí)現(xiàn)了這一目標(biāo)。

并且，在9月2日，德國天然氣監(jiān)管機(jī)構(gòu)也宣布，德國更是實(shí)現(xiàn)了天然氣存儲率達(dá)85.02%，提前超額完成了該計(jì)劃。

截止尾盤，荷蘭近月天然氣價(jià)格有所回落，目前上漲18.49%，報(bào)每兆瓦時(shí)254歐元。該合約上周下跌了37%。

來源：barchart

另一方面，Energy Aspects的天然氣分析師Leon Izbicki表示，如果9月份通過北溪的天然氣供應(yīng)停止，歐洲的天然氣價(jià)格將可能會上升到400歐元/兆瓦時(shí)，并將繼續(xù)大力進(jìn)口美國天然氣。

據(jù)Spark Commodities報(bào)告顯示，未來9月中旬至11月中旬LNG船的天租費(fèi)已升至105250美元，較目前每天64000美元的費(fèi)用高出64%，比一年前的價(jià)格高出124%。

受此消息影響，與天然氣運(yùn)輸相關(guān)的油氣運(yùn)輸股均實(shí)現(xiàn)了年內(nèi)上漲，市場關(guān)于油氣運(yùn)輸?shù)膫€(gè)股有哪些呢？

Scorpio Tankers

$Scorpio Tankers(STNG.US)$是本輪天然氣油運(yùn)機(jī)會下，漲幅最大的個(gè)股。今年以來，該股已上漲超237%。且上周五收盤漲超3%。

Scorpio Tankers主要從事提供精煉石油產(chǎn)品的海上運(yùn)輸。通過分銷煉油廠的汽油，取暖油和燃料油等產(chǎn)品，為石油供應(yīng)鏈中的終端用戶提供服務(wù)。

并且，公司是世界上最年輕的油輪運(yùn)輸公司，目前平均油輪船齡為6.3年，而全球短、中程油輪船隊(duì)中很大一部分油輪的船齡超過15年，整體的船運(yùn)使用率將在未來保持一定高位。

公司最近的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該股實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入4.05億美元，歸母凈利潤達(dá)1.91億美元（同比扭虧為盈），每股收益達(dá)3.44美元。

據(jù)公司透露稱，在2022年3月下旬，公司宣布還將以1.125億美元的總價(jià)出售2艘LR2型油輪和1艘MR型油輪，預(yù)計(jì)將從此次交易中獲得約5500萬美元的流動資金。

此外，公司還將計(jì)劃出售2艘LR1型油輪，3艘LR2型油輪和1艘MR型油輪。據(jù)悉，公司計(jì)劃在今年第三季度結(jié)束前完成這6艘油輪的出售，此后將專注于LR2型油輪市場。

目前，公司有39艘LR2型油輪、60艘MR型油輪和14艘Handymax型油輪，根據(jù)公司二季度財(cái)報(bào)披露的每天運(yùn)價(jià)(TCE)，下半年將持續(xù)保持利潤轉(zhuǎn)正。

Torm?Plc

$Torm(TRMD.US)$也是本輪油運(yùn)周期下，受益上漲的個(gè)股。今年以來，該股已漲超達(dá)137%。

Torm?Plc也主要從事成品油油輪的所有權(quán)和運(yùn)營。該公司運(yùn)輸汽油、噴氣燃料、煤油、石腦油和燃料油等成品油，偶爾還運(yùn)輸燃料油等骯臟的石油產(chǎn)品。

在2022年第二季度，Torm實(shí)現(xiàn)的TCE費(fèi)率達(dá)29,622 美元/天，EBITDA為1.53億美元，稅前利潤為1.07億美元。

并且，公司2022 年第二季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為7110萬美元（2021年同期為1340萬美元，同比增長430%）。

強(qiáng)勁的盈利和現(xiàn)金流增長，也促使公司加大了分紅力度，達(dá)到利潤最高上限的50%。

根據(jù)二季度財(cái)報(bào)披露，公司目前計(jì)劃分紅4700萬美元，與過往分紅政策（25%-50%）保持一致。

根據(jù)公司財(cái)報(bào)披露，截至2022年8月14日，Torm目前以43,828美元/天的TCE覆蓋了2022年剩余收入天數(shù)的36%。

假設(shè)2022年剩余時(shí)間內(nèi)TCE價(jià)格保持不變，公司最終經(jīng)調(diào)整利潤可達(dá)5.09-5.27億美元，可能分紅金額達(dá)2.5億-2.6億美元，大大超出市場預(yù)期。

公司在Q3季度，將會有78艘油輪（13艘LR2型，8艘LR1型，57艘MR型）。

Golar LNG

此外，$Golar LNG(GLNG.US)$也是本輪的油運(yùn)受益股。今年以來，公司累計(jì)上漲了118%。

glng擁有并運(yùn)營液化天然氣運(yùn)輸船、浮式儲氣庫和再氣化裝置。主要通過以下部門運(yùn)營：船舶租賃運(yùn)營、天然氣開發(fā)上中游一體化解決方案和電力部門。

目前，公司宣布已完成出售自己的油輪輪船，有趣的是，公司只是把自己的油輪輪船出售給自己的子公司（CoolCo），并持股達(dá)41.3%。

不過，Golar將更專注于浮動液化平臺（FLNG）的發(fā)展，這也將受益于天然氣價(jià)格和運(yùn)輸價(jià)格的上漲。

簡單來看，F(xiàn)LNG裝置可分為在駁船、油船基礎(chǔ)上改裝的LNG生產(chǎn)儲卸裝置和新型混凝土浮式生產(chǎn)儲卸裝置。

整個(gè)裝置可看作一座浮動的LNG生產(chǎn)接收終端，直接泊于氣田上方進(jìn)行作業(yè)，不需要先期進(jìn)行海底輸氣管道、LNG工廠和碼頭的建設(shè)，降低了氣田的開發(fā)成本。同時(shí)減少了原料天然氣輸送的壓力損失，可以有效回收天然氣資源。

目前，公司已擁有一座預(yù)計(jì)今年利潤可達(dá)3.05億美元的FLNG，預(yù)計(jì)2023年底將會擁有另一艘FLNG，公司預(yù)計(jì)其每年經(jīng)調(diào)整EBITDA為1.51億美元。遠(yuǎn)期利潤可達(dá)4.56億美元（還不包含其控股下的多家油輪運(yùn)營商利潤）。

隨著，近期天然氣價(jià)格的上漲，預(yù)計(jì)相關(guān)公司將可能進(jìn)一步受到市場追捧。其它，與天然氣相關(guān)的個(gè)股行業(yè)，還可以關(guān)注下文。

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