今天的市場，其實沒有多少好說的。

(資料圖片)

在預(yù)期刺激下，包括特斯拉變相降價、光伏海外裝機(jī)免稅等，今天市場走了一個小幅的沖高回落，這種走勢也合情合理，畢竟市場弱久了，多頭猶豫在所難念。

現(xiàn)在這個狀態(tài)，其實都在等，經(jīng)歷一波持續(xù)殺跌后賣方也賣不動了，畢竟不論是成長賽道還是核心資產(chǎn)估值都具備很強(qiáng)的優(yōu)勢了；多方資金由于靴子沒有落地更多的還是在耐心等待，不敢輕易試錯。

而有些激進(jìn)的資金怕踏空，在事件刺激下開始出手新能源，以求博取反彈的先手。

大家都在等，周四凌晨對岸加息落地，不管加多少點，都算是靴子落地，只要落地市場就不會這么糾結(jié)了。

但是，目前影響市場的大環(huán)境是沒變的，不論是經(jīng)濟(jì)增長還是流動性上都沒有超預(yù)期的東西，也就是說有修復(fù)也一步三折，況且國慶長假在即，資金也不敢輕易進(jìn)攻。預(yù)計指數(shù)還是低位震蕩為主，個股出現(xiàn)局部修復(fù)。

這其中，需要盯住2個方向，一個是新能源，從今天資金情緒來看，新能源依然會是反彈的急先鋒，這樣的話就很有可能還會是接下來的反彈修復(fù)主線，需要跟蹤右側(cè)的信號。

另一個就是地產(chǎn)復(fù)蘇鏈條，這一塊預(yù)期也非常強(qiáng)，今天食品、白酒等開始修復(fù)，繼續(xù)呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的輪動狀態(tài)。

……

近期自動駕駛出現(xiàn)密集刺激。早在9月5日，上海印發(fā)《上海市加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展實施方案》，明確提到加快培育智能座艙終端。

而智能座艙是汽車智能化、自動化以及電動化的一個關(guān)鍵載體。目前，隨著新能源汽車滲透率的提升，現(xiàn)在已經(jīng)接近30%,對智能座艙的需要也會是爆發(fā)式增長。

剛剛，權(quán)威預(yù)測，到2030年全球智能座艙產(chǎn)值將近700億美元。預(yù)計到2025年我國智能座艙市場規(guī)模將達(dá)到1030億元。

這里老張不對產(chǎn)業(yè)鏈做解讀，而是解讀一個龍頭，就是德賽西威。

德賽西威是國內(nèi)智能座艙細(xì)分領(lǐng)域的絕對龍頭，通過近幾年的業(yè)務(wù)整合，目前公司主要有三大業(yè)務(wù)：智能座艙、自動駕駛、網(wǎng)聯(lián)服務(wù)，2021年三塊業(yè)務(wù)營收占比分別為82.48%、14.50%、3.02%。可見智能座艙是德賽西威的收入支柱。

在市場份額方面，德賽西威也是領(lǐng)先國內(nèi)對手。2021年國內(nèi)智能座艙市場規(guī)模大概為為640億元，而德賽西威2021年智能座艙營收78.93億元，這樣簡單來算德賽西威2021年智能座艙市場份額為12.32%。

在客戶方面，目前與大客戶深度綁定，不僅有歐美系車廠、日系車廠、國內(nèi)自主品牌車廠，還與多家造車新勢力深入合作。基本上涵蓋了主流傳統(tǒng)車企以及新能源車企。

也正是受益于公司業(yè)務(wù)布局的完善和技術(shù)優(yōu)勢，公司在2019年新能源汽車滲透率大幅提升以來，不論是營收還是利潤都實現(xiàn)了高速的成長。

這里需要強(qiáng)調(diào)的一點是，任何好的投資都是跟蹤出來的，就像我們一直跟蹤的拓普一樣。

把握產(chǎn)業(yè)趨勢，了解公司競爭優(yōu)勢，才能對股價波動看得更清楚。

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來源：飛鯨投研

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