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2022年以來，鐵、銅、鋰等價格暴漲，礦產(chǎn)資源在國民經(jīng)濟中的基礎作用、以及礦產(chǎn)供應鏈安全的重要性再次凸顯。在此背景下，市場上首只礦業(yè)ETF（認購代碼：561333）于9月21日起正式發(fā)行。

礦業(yè)是國民經(jīng)濟的重要基礎。數(shù)據(jù)顯示，82%的一次能源，80%的工業(yè)原料，70%的生產(chǎn)資料仍然依靠礦產(chǎn)資源，即使是目前最火爆的新能源也離不開鋰和銅。

礦業(yè)ETF跟蹤標的為中證有色礦業(yè)指數(shù)。該指數(shù)聚焦擁有有色金屬礦產(chǎn)資源儲量的上市公司，共包含40只成份股。涵蓋能源金屬/稀有金屬礦、工業(yè)金屬礦、貴金屬礦等。前十大權重股囊括了天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、紫金礦業(yè)、北方稀土、洛陽鉬業(yè)、中國鋁業(yè)、盛新鋰能、山東黃金、中礦資源等各個細分行業(yè)龍頭公司，全都是名副其實的“家里有礦”的企業(yè)，有望幫助投資者分享龍頭企業(yè)強者恒強的優(yōu)勢。

從基本面來看，上述前十大成分股2022年上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼，天齊鋰業(yè)上半年凈利潤103.28億元，歸母凈利潤同比增長11937%；盛新鋰能上半年凈利潤30.19億元，歸母凈利潤同比增長950.4%；中礦資源上半年凈利潤13.23億元，歸母凈利潤同比增長663.85%；贛鋒鋰業(yè)上半年凈利潤72.54億元，歸母凈利潤同比增長412.02%。

歷史表現(xiàn)來看，中證有色礦業(yè)指數(shù)中長期漲幅明顯優(yōu)于主流寬基指數(shù)，并且與同類指數(shù)相比爆發(fā)力更強。Wind數(shù)據(jù)顯示，中證有色礦業(yè)指數(shù)基日至今（2013/12/31-2022/9/14）累計漲幅147.07%，同期滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)漲幅分別為76.80%、63.91%，超額收益顯著。相較于其他有色指數(shù)，中證有色礦業(yè)指數(shù)也表現(xiàn)出更強的彈性，今年4月底的這一波市場反彈中（2022/4/27-2022/7/7），中證有色礦業(yè)指數(shù)在新能源板塊的強勢帶動下大漲39.4%，國證有色指數(shù)、中證800指數(shù)同期漲幅分別為31.61%、35.14%。

展望后市，工業(yè)金屬礦方面，經(jīng)濟增長基調(diào)不變，流動性合理寬裕，隨著電網(wǎng)投資等下游基建項目開展施工，銅、鋁等工業(yè)金屬需求有望回暖，進一步拉動上游礦產(chǎn)需求；能源金屬/稀有金屬礦方面，近年來我國新能源車產(chǎn)銷持續(xù)高增長，累計滲透率處于S型曲線快速上升的拐點位置，未來增長有望持續(xù)拉動鋰鎳（動力電池）、鋁（汽車耗材）、銅（線圈）等有色金屬上游礦業(yè)需求。鋰價維持高位，利好礦石自給率高的行業(yè)龍頭。

站在當下時間窗口，專業(yè)人士指出，政策層面經(jīng)濟增長基調(diào)不變，工業(yè)金屬礦需求中期有望回暖。碳中和對傳統(tǒng)金屬產(chǎn)能形成供給約束，新能源領域打開有色金屬礦長期需求空間。在此背景下，礦業(yè)ETF（561333）的發(fā)行，有望成為投資者把握礦業(yè)投資機會的高效工具。

關鍵詞： 有色金屬礦產(chǎn)