【概述】

【資料圖】

9月21日午間，恒泰艾普（300157.SZ）公告，深交所對(duì)公司報(bào)送的向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說(shuō)明書(shū)及相關(guān)申請(qǐng)文件進(jìn)行了核對(duì)，認(rèn)為申請(qǐng)文件齊備，決定予以受理。公司擬向?qū)嵖厝死铥惼肌⒖毓晒蓶|北京碩晟科技信息咨詢有限公司及河北碩晟智能科技有限公司(李麗萍100%控股子公司)發(fā)行不超2.13億股，募集資金總額不超6.64億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

【科普】

恒泰艾普主要從事高端裝備制造、油氣勘探開(kāi)發(fā)專業(yè)軟件和工程作業(yè)技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。

【解讀】

2016年以來(lái)，恒泰艾普就過(guò)上了“賺是小賺，虧則巨虧”的保殼生活，近幾年，恒泰艾普由于經(jīng)營(yíng)不善以及此前并購(gòu)帶來(lái)的商譽(yù)暴雷，業(yè)績(jī)更是慘不忍睹。2019-2021年及2022年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為10.64億元、6.96億元、4.21億元和1.56億元，歸母凈利潤(rùn)分別為-12.08億元、-12.09億元、-7.19億元以及-0.8億元，三年半共計(jì)虧損32.16億元。

恒泰艾普是典型的控股型公司，業(yè)務(wù)主要由子公司完成，涉及五大業(yè)務(wù)板塊。其中，核心精密儀器和高端裝備制造是恒泰艾普主業(yè)板塊，主要包括奧華電子、新錦化機(jī)和新賽浦三個(gè)子公司。2021年度，恒泰艾普實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.21億元，同比減少39.57%。其中，核心精密儀器和高端裝備制造板塊營(yíng)業(yè)收入2.95億元，較上年同期減少2.21億元，同比下滑42.81%，成為上市公司業(yè)績(jī)最大拖累。

這背后指向的是三家子公司經(jīng)營(yíng)受挫。由于公司將持有的奧華電子股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和司法拍賣(mài)，2021年4月起奧華電子及其子公司不再納入公司合并范圍，疊加奧華電子毛利率下降，直接導(dǎo)致恒泰艾普全年?duì)I業(yè)收入減少了1.73億元。新賽浦方面，集團(tuán)債務(wù)糾紛影響和部分銀行賬戶被凍結(jié)，都對(duì)新訂單獲取產(chǎn)生了不利影響，全年?duì)I業(yè)收入僅為3381.96萬(wàn)元，同比下滑70.27%。整個(gè)板塊增長(zhǎng)主要依靠新錦化機(jī)一家公司的2.51億元收入。然而，2021年11月16日，公司持有的新錦化86.95%股權(quán)也在淘寶網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)平臺(tái)上被拍賣(mài)。

除了主業(yè)萎縮，恒泰艾普還債務(wù)纏身。

2019年3月，恒泰艾普用北京的辦公大樓作為抵押，向安徽國(guó)元信托借款1.49億。2020年7月到期后，公司無(wú)力償還借款，只能拍賣(mài)抵押物還債。2021年3月，公司的辦公樓被法院拍賣(mài)，兩處房產(chǎn)共拍賣(mài)得款1.59億，才還上了國(guó)元信托的債。

2021年，債權(quán)方中關(guān)村母基金、北京銀行、浙商銀行的債務(wù)分別產(chǎn)生罰息2961.09萬(wàn)元、1540.53萬(wàn)元和1368.58萬(wàn)元。同時(shí)，中關(guān)村母基金和君豐華益的債務(wù)還分別帶來(lái)了2000萬(wàn)元和350萬(wàn)元的違約金。因?yàn)楣緜鶆?wù)逾期，恒泰艾普及下屬控股子公司部分銀行賬戶及銀行賬號(hào)被司法凍結(jié)。

面對(duì)債務(wù)危機(jī)，恒泰艾普著手謀求股東紓困，其控股股東碩晟科技同意提供不超過(guò)4.2億元人民幣的借款額度，用于解決公司經(jīng)營(yíng)資金壓力和緩解短期償債壓力。此外，5月17日恒泰艾普董事會(huì)會(huì)議通過(guò)議案，擬向公司實(shí)控人李麗萍及其控制的碩晟科技、河北碩晟智能科技有限公司發(fā)行股票，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)人民幣6.64億元。

5月25日，恒泰艾普公告稱，已經(jīng)與多個(gè)債權(quán)人達(dá)成和解意向、簽訂和解協(xié)議，已經(jīng)將浙商銀行的全部債務(wù)償還完畢，已償還中關(guān)村母基金1.2億元，重要子公司賬戶因此解封，部分資產(chǎn)得以解除抵押、質(zhì)押。

此外，恒泰艾普深陷曠日持久的控制權(quán)糾紛。

公司內(nèi)斗始于3年前。2019年，恒泰艾普原實(shí)控人孫庚文因個(gè)人還債壓力較大，將其持有的7600萬(wàn)股（占公司總股本的10.67%）轉(zhuǎn)讓給銀川中能，銀川中能因此成為恒泰艾普的第一大股東。一年后，自然人李麗萍和碩晟科技開(kāi)始在二級(jí)市場(chǎng)上直接收購(gòu)恒泰艾普股份。經(jīng)過(guò)連續(xù)增持，2021年12月27日，碩晟科技及其一致行動(dòng)人李麗萍、王瀟瑟合計(jì)持有公司股份比例達(dá)到17.40%，公司控股股東由銀川中能變更為碩晟科技。

北京碩晟成為上市公司控股股東之后，迅速對(duì)董事會(huì)進(jìn)行了大換血。3月11日，碩晟科技一方的王莉斐當(dāng)選董事長(zhǎng)，與碩晟科技不和的5名董事全部被罷免。但銀川中能一方稱，讓渡上市公司實(shí)際控制權(quán)給碩晟科技的前提是碩晟科技給上市公司提供2.2億元的借款，但碩晟科技僅提供了1000萬(wàn)元的借款，未解決公司的經(jīng)營(yíng)困局。新老股東、原董事會(huì)三方對(duì)控制權(quán)的爭(zhēng)奪由此“加碼”。銀川中能和碩晟科技作為“內(nèi)斗”主角你來(lái)我往，董事會(huì)內(nèi)局勢(shì)反復(fù)變化。3月9日晚，恒泰艾普回復(fù)函披露了公司內(nèi)斗的細(xì)節(jié)：證券部在交通晚高峰時(shí)將公告發(fā)送給7名董事，并要求在半小時(shí)內(nèi)針對(duì)近十萬(wàn)字的內(nèi)容發(fā)表意見(jiàn)；王莉斐非法占有信息披露所需的EKey、在半夜23點(diǎn)后帶人以專業(yè)手段竊取公章、自己任命自己代行董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)職責(zé)；公司信息披露工作已經(jīng)處于違規(guī)及混亂狀態(tài)……2022年至今，公司連收多封關(guān)注函和監(jiān)管函，均指向股權(quán)之爭(zhēng)。

如今，北京碩晟在董事會(huì)席位中獲得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，似乎將成為了此次內(nèi)斗的贏家。之前搶奪控制權(quán)的銀川中能，似乎也心生退意，恒泰艾普3月3日披露的公告顯示，持股5700萬(wàn)股的銀川中能計(jì)劃在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)合計(jì)減持不超過(guò)2136.34萬(wàn)股，占公司總股本3%。

然而，最終控制權(quán)歸屬存在變數(shù)，6月28日恒泰艾普公告顯示，股份減持計(jì)劃時(shí)間已屆滿，銀川中能未減持公司股份，銀川中能仍合計(jì)持有公司5700萬(wàn)股。

【相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)近況】

2022年上半年，恒泰艾普實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.56億元，同比減少32.75%；歸母凈利潤(rùn)虧損0.8億元，同比增長(zhǎng)15.26%。

來(lái)源：泡財(cái)經(jīng)

關(guān)鍵詞： 恒泰艾普