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海外中國(guó)基金下半年持倉(cāng)陸續(xù)更新，看好哪些方向？進(jìn)入9月，海外中國(guó)基金的持倉(cāng)情況也陸續(xù)更新。部分基金在板塊配置方面向消費(fèi)傾斜，部分基金依舊看好新能源大方向，還有部分基金繼續(xù)以互聯(lián)網(wǎng)和金融為其主要布局方向。近期，多家外資機(jī)構(gòu)持續(xù)表達(dá)了對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的信心，他們相信中國(guó)市場(chǎng)仍有較多投資機(jī)會(huì)，看好A股及港股市場(chǎng)的未來(lái)表現(xiàn)。

規(guī)模最大的海外中國(guó)股票基金安聯(lián)神州A股基金（Allianz China A-Shares AT-USD）近期公布了7月份的持倉(cāng)。該基金在7月份管理規(guī)模下滑得比較明顯。數(shù)據(jù)顯示，基金規(guī)模由6月底的90.38億美元下降至7月底的71.55億美元。截至7月底，該基金的前十大重倉(cāng)股為寧德時(shí)代、中信證券、貴州茅臺(tái)、隆基綠能、東方財(cái)富、山西汾酒、錦江酒店、恩捷股份、美的集團(tuán)、立訊精密，與上一期相比，保利發(fā)展跌出前十大重倉(cāng)股，由立訊精密取代。

該基金的行業(yè)分布較為分散，前十大重倉(cāng)股涉及工業(yè)、金融、消費(fèi)、科技、材料等多個(gè)行業(yè)。與上一期相比，截至7月底，該基金的消費(fèi)和工業(yè)占比有所提升，日常消費(fèi)的占比由16.5%上升至16.8%，工業(yè)的比重由14.1%上升至15.4%，可選消費(fèi)的占比也略有上升。與此同時(shí)，金融的占比則明顯下降，由16.3%回落至14.4%。去年下半年，安聯(lián)神州A股基金曾因重倉(cāng)寧德時(shí)代而備受市場(chǎng)關(guān)注，就最新持倉(cāng)來(lái)看，該基金至今仍將寧德時(shí)代放在第一重倉(cāng)股的位置。不過(guò)，與去年下半年相比，寧德時(shí)代的持倉(cāng)占比已經(jīng)有較大幅度的下調(diào)，整體持倉(cāng)更為均衡。

摩根中國(guó)A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)基金也于近期公布了8月的最新持倉(cāng)。與上一期相比，前十大重倉(cāng)股中的寧德時(shí)代、通威股份、隆基綠能、國(guó)電南瑞等新能源概念股被減倉(cāng)，白酒股五糧液也被減持。值得注意的是，盡管有部分減持，這只基金的前排重倉(cāng)股仍充分聚焦新能源領(lǐng)域。無(wú)獨(dú)有偶，在近期舉辦的摩根大通媒體交流會(huì)上，摩根大通首席亞洲及中國(guó)股票策略師劉鳴鏑近日表示，整體上，中國(guó)股票的估值很低，摩根大通非?？春肁股及港股市場(chǎng)的未來(lái)表現(xiàn)。摩根大通亞洲電力、公用事業(yè)及可再生能源行業(yè)研究主管韓詠麟也表達(dá)了對(duì)新能源細(xì)分領(lǐng)域的看好。他表示，摩根大通非常看好中國(guó)海上風(fēng)電的發(fā)展，海上風(fēng)電起步較晚，近期才實(shí)現(xiàn)了平價(jià)，在未來(lái)兩年有望放量，預(yù)計(jì)海上風(fēng)電在2023年、2024年每年有30%的提速。其中，摩根大通較為看好海底電纜零部件，因?yàn)樵摷?xì)分行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，門檻及技術(shù)含量較高，因此盈利水平較高。

與摩根中國(guó)A股機(jī)會(huì)基金的投資策略不同，另一只重量級(jí)海外中國(guó)權(quán)益基金——瑞銀（盧森堡）中國(guó)精選股票基金仍以新經(jīng)濟(jì)為投資核心，重點(diǎn)關(guān)注金融、通訊服務(wù)和消費(fèi)必需品。瑞銀認(rèn)為，服務(wù)及消費(fèi)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ袊?guó)龐大的線上零售市場(chǎng)有增長(zhǎng)空間，創(chuàng)新研發(fā)開(kāi)支和國(guó)際專利申請(qǐng)也有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，同時(shí)，人口老齡化也促進(jìn)了醫(yī)療保健行業(yè)的市場(chǎng)增長(zhǎng)。截至7月31日，該基金的管理規(guī)模約為56.92億美元。前十大持倉(cāng)中，貴州茅臺(tái)的持倉(cāng)占比最高，其次是網(wǎng)易、騰訊、阿里巴巴三只互聯(lián)中概股。除此之外，醫(yī)藥股石藥集團(tuán)、金融股香港交易所、平安保險(xiǎn)、中國(guó)招商銀行、平安銀行、友邦保險(xiǎn)等也在前十大重倉(cāng)之列。

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