作者：漣漪

三季報(bào)披露結(jié)束，銀行業(yè)整體表現(xiàn)浮出水面。

2022年前三季度，A股上市銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)整體穩(wěn)定增長(zhǎng)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，合計(jì)營(yíng)業(yè)收入超4.50萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.83%；合計(jì)凈利潤(rùn)為1.61萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.02%。

(相關(guān)資料圖)

公募基金經(jīng)理們也回歸了。

城商行表現(xiàn)亮眼

2022年前三季度，國(guó)有大行和招商銀行、興業(yè)銀行等頭部股份制銀行領(lǐng)跑。

2022年前三季度，工商銀行（601398.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、中國(guó)銀行（601988.SH）營(yíng)收分別為7113.92億元、6305.39億元、5646.20億元、4678.18億元；凈利潤(rùn)分別為2665.10億元、2467.24億元、1973.01億元、1810.17億元。

增速方面，2022年前三季度，有35家上市銀行營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)保持正增長(zhǎng)。

2022年前三季度，江陰銀行（002807.SZ）、常熟銀行（601128.SH）、浙商銀行（601916.SH）營(yíng)業(yè)收入增速排名前三，分別增長(zhǎng)21.88%、18.61%、18.06%。

2022年前三季度，上市銀行中，有7家銀行營(yíng)收出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其中，西安銀行（600928.SH）增長(zhǎng)-8.39%，而蘭州銀行（001227.SZ）、青農(nóng)商行（002958.SZ）、重慶銀行（601963.SH）分別增長(zhǎng)-4.97%、-4.88%、-4.75%。

凈利潤(rùn)方面，2022年前三季度，杭州銀行（600926.SH）、江蘇銀行（600919.SH）、成都銀行（601838.SH）增超30%，分別為31.82%、31.63%、31.56%；張家港行（002839.SZ）、平安銀行（000001.SZ）增超25%以上，分別為28.57%、25.82%。

西安銀行、浦發(fā)銀行（600000.SH）2022年前三季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，分別為-12.37%、-2.40%。

2022年前三季度，城商行仍高速增長(zhǎng)，2022年前三季度，城商行營(yíng)收、盈利增長(zhǎng)高位繼續(xù)加速，同比增速分別為10.3%、16.0%；國(guó)有大行和股份行雖然營(yíng)收增速繼續(xù)放緩，但凈利潤(rùn)增速較上半年分別提高至6.5%、9.4%，均為年內(nèi)首次改善；農(nóng)商行營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速均較上半年放緩。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，A股上市銀行普遍延續(xù)改善趨勢(shì)，截至2022年三季度末，不良貸款率均值為1.21%，較2021年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，有8家上市銀行不良貸款率較2021年末上升，有3家保持不變。

其中，青農(nóng)商行、北京銀行（601169.SH）上升幅度較大，截至2022年三季度末不良貸款率較2021年末分別上升0.17個(gè)百分點(diǎn)、0.15個(gè)百分點(diǎn)。

江陰銀行、紫金銀行（601860.SH）、蘇州銀行（002966.SZ）不良貸款率改善較大。截至2022年三季度末，分別較2021年末下滑0.34個(gè)百分點(diǎn)、0.28個(gè)百分點(diǎn)、0.23個(gè)百分點(diǎn)。

青農(nóng)商行、華夏銀行（600015.SH）、鄭州銀行（002936.SZ）不良貸款率排名靠后，截至2022年三季度末，分別為1.91%、1.78%、1.76%。

“上市銀行不良貸款率持續(xù)改善，主要?dú)w因于近幾年不良處置力度加大，資產(chǎn)質(zhì)量處于近幾年較好水平?！鄙旮圩C券分析師汪冰潔指出。

城商行的優(yōu)異表現(xiàn)，與地區(qū)經(jīng)濟(jì)的回暖息息相關(guān)。

2022年以來(lái)，上市銀行信貸投放普遍向制造業(yè)、普惠小微、綠色等實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。

天風(fēng)證券研報(bào)顯示，蘇農(nóng)銀行（603323.SH）向蘇州城區(qū)拓展的戰(zhàn)略成效逐步顯現(xiàn)，2022年三季度末蘇州（非吳江）地區(qū)貸款余額同比增速高達(dá)46.04%，占總貸款比例提升至19.83%。

凈息差連續(xù)收窄

10月下旬，多家券商和銀行發(fā)布服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等公告，此前，銀行已貸款利率下調(diào)，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

在此背景之下，銀行業(yè)凈息差連續(xù)收窄成為必然，但仍有銀行頂住壓力，實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)終端顯示，2022年前三季度，除無(wú)錫銀行（600908.SH）、瑞豐銀行（601528.SH）、蘇農(nóng)銀行外，39家上市銀行中，有15家凈息差較2022年上半年收窄。

其中，上海銀行（601229.SH）、江蘇銀行、興業(yè)銀行（601166.SH）凈息差收窄幅度排名前三，分別較2022年上半年下滑0.56個(gè)百分點(diǎn)、0.15個(gè)百分點(diǎn)、0.15個(gè)百分點(diǎn)。

而青農(nóng)商行、蘭州銀行表現(xiàn)較好，2022年前三季度凈息差分別較2022年上半年增長(zhǎng)1.01個(gè)百分點(diǎn)、0.77個(gè)百分點(diǎn)。

基金經(jīng)理回歸

上市銀行業(yè)績(jī)整體“超預(yù)期”表現(xiàn)下，投資者“用腳投票”。

國(guó)盛證券研究顯示，2022年第三季度，基金持倉(cāng)“銀行”比重為2.81%，環(huán)比回升0.14個(gè)百分點(diǎn)。

2022年第三季度，隨著銀行板塊整體持倉(cāng)比例回升，優(yōu)質(zhì)城農(nóng)商行和配置型國(guó)有大行獲增持，而股份行受減持比例較大。

國(guó)信證券在研報(bào)中表示，當(dāng)前銀行板塊估值處在歷史低位，已充分反映了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)的悲觀預(yù)期。

銀行業(yè)未來(lái)將如何發(fā)展？IPO參考將持續(xù)關(guān)注。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

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