《投資者網(wǎng)》丁琬瓔

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11月初，湖北銀行股份有限公司（下稱“湖北銀行”）沖刺IPO受到市場關(guān)注。

據(jù)了解，湖北銀行已正式向A股遞交申請材料，11月4日披露招股說明書（申報稿），準(zhǔn)備在上交所上市。招股書顯示，湖北銀行本次擬發(fā)行股票數(shù)量不超過25.37億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過25%（含25%），擬募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實該行核心一級資本，提高資本充足水平。

隨著湖北銀行的加入，目前排隊上市銀行數(shù)量也增至11家，一時之間，“湖北銀行第一股”花落誰家頗受關(guān)注。

不過，從披露的招股書來看，近年來，該行盈利能力有所下滑，資本充足水平也較去年末有所下降，更為值得關(guān)注的是房地產(chǎn)及建筑業(yè)貸款占比較高。

正在沖刺“湖北銀行第一股”

資料顯示，湖北銀行2011年2月25日正式成立，由湖北省原五家城市商業(yè)銀行湖北省原宜昌市商業(yè)銀行、襄樊市商業(yè)銀行、荊州市商業(yè)銀行、黃石銀行、孝感市商業(yè)銀行采取新設(shè)合并方式組建的省級城商行，現(xiàn)有營業(yè)網(wǎng)點227家，覆蓋湖北全省17個市州、59個縣域。

湖北銀行的營業(yè)網(wǎng)點布局已實現(xiàn)湖北省市州縣全覆蓋。截至2022年6月末，該行在湖北省武漢市、宜昌市、襄陽市、黃石市、荊州市、孝感市、咸寧市、恩施州、十堰市、隨州市、荊門市、黃岡市和鄂州市開設(shè)了分行級機構(gòu)，在仙桃市、天門市、潛江市、神農(nóng)架林區(qū)開設(shè)了直屬支行，總行及分支機構(gòu)共252家，包含小企業(yè)金融服務(wù)中心及分中心16家。

據(jù)招股書披露，截至2022年6月末，湖北銀行資本充足率核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.4%、9.74%、13.27%，較2021年末分別降低1.21、1.26和0.62個百分點。

實際上，2015年湖北銀行年報就透露出上市將提上日程。為科學(xué)論證上市路徑，湖北銀行先后邀請了中信證券、國泰君安、國信證券、天風(fēng)證券、東海證券和長江證券（香港）在內(nèi)共6家券商進行了座談，初步達成了“先啟動H股IPO，待A股IPO申報路徑通暢后再擇機回歸A股”的共識。

不過，接下來的兩年里該行并未再提及上市相關(guān)事宜。直到2018年年報中，該行提到了“12345”計劃的五年發(fā)展目標(biāo)，即“一年調(diào)整、兩年晉位、三年趕超、四年達標(biāo)、五年上市?！?/p>

2021年5月10日，湖北證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布的《湖北轄區(qū)擬首次公開發(fā)行公司輔導(dǎo)工作基本情況表》顯示，湖北銀行啟動上市輔導(dǎo)程序，輔導(dǎo)機構(gòu)為中信證券。10月，中信證券上傳了其關(guān)于湖北銀行IPO的第三期輔導(dǎo)工作報告，截至報告出具日，湖北銀行已完成除部分失聯(lián)股東外的瑕疵股權(quán)清理工作，剩余未清理瑕疵股權(quán)正在積極推進解決，該等股權(quán)占銀行股本比例較低，對發(fā)行人股權(quán)清晰不構(gòu)成重大影響。

其實，湖北銀行不是湖北地區(qū)唯一一家正在闖關(guān)IPO的銀行，漢口銀行啟動上市進程更早，不過直至今年10月1日仍處于輔導(dǎo)階段。

簡言之，相對于同為湖北地區(qū)的漢口銀行，湖北銀行實現(xiàn)了“后來者居上”，正在沖刺省內(nèi)首家上市銀行。

多項指標(biāo)不如當(dāng)?shù)仄渌y行

不過，從其他指標(biāo)來看，湖北銀行還不能完全稱得上湖北地區(qū)城商行“一哥”。

截至2022年9月末，湖北銀行的資產(chǎn)總額為3942億元，而漢口銀行資產(chǎn)總額已逼近5000億元，達4984億元。

與此同時，在湖北省全省的存、貸款占比，湖北銀行也與“一哥”相去甚遠。

招股書顯示，根據(jù)人民銀行武漢分行數(shù)據(jù)，截至2022年6月末，湖北銀行在湖北省地區(qū)中小商業(yè)銀行本外幣存款總額排名第2，本外幣貸款總額排名第3。湖北省地區(qū)中小商業(yè)銀行存款占比方面，漢口銀行占比最高，為16.29%，湖北銀行為14.32%，位列第二，貸款占比方面，漢口銀行仍是首位，湖北銀行則被武漢農(nóng)村商業(yè)銀行超越，排位第三。

經(jīng)營業(yè)績方面，2019年至2021年及2022年6月末，湖北銀行的營業(yè)收入分別為81.19億元、79.18億元、76.73億元、45.55億元，其中凈利息收入為68.64億元、68.13億元、66.53億元、38.09億元。

得益于生息資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴大，報告期內(nèi)湖北銀行的利息凈收入保持穩(wěn)定，占其營業(yè)收入的比例分別為 84.54%、86.04%、86.70%和 83.63%。

湖北銀行經(jīng)營業(yè)績情況

數(shù)據(jù)來源：湖北銀行招股書（申報稿）

近年來，湖北銀行各項業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，但受凈息差收窄影響，湖北銀行營業(yè)收入整體呈下行態(tài)勢，加之較大規(guī)模的減值損失的計提，其盈利能力整體有所下降。

上述報告期內(nèi)，湖北銀行的凈息差分別為3.1%、2.73%、2.17%和2.17%；凈利差分別為 3.06%、2.71%、2.12%和2.10%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，凈利差越高，銀行獲利能力越強；凈息差越高，反映銀行運用生息資產(chǎn)的效率越高。報告期內(nèi)，湖北銀行無論是凈息差還是凈利差都處于下降的趨勢。這也就意味著湖北銀行的獲利能力和生息資產(chǎn)的運用效率或正在減弱。

對于凈利差和凈息差的下降，湖北銀行在招股書中解釋到，一是市場流動性合理充裕，資金價格下降；二是該行積極履行地方法人銀行社會責(zé)任，通過減費讓利等多項舉措積極支持疫情防控和實體經(jīng)濟發(fā)展，貸款投放利率整體呈快速下行趨勢；三是受存款競爭加劇影響，負(fù)債端成本持續(xù)上揚。

不良貸款率為何偏高

更為值得關(guān)注的是，湖北銀行的房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)貸款及墊款合計占比居高不下。招股書顯示，該行2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，這一數(shù)據(jù)分別為30.75%、30.47%、31.15%、30.88%。

2022年6月，聯(lián)合資信在其對湖北銀行的評級報告中提到，“湖北銀行房地產(chǎn)及建筑業(yè)貸款占比較高，主要集中在武漢城區(qū)，考慮貸款規(guī)模較大，且房地產(chǎn)業(yè)易受國家宏觀調(diào)控及相關(guān)行業(yè)政策變動影響，行業(yè)風(fēng)險需保持關(guān)注?！?/p>

湖北銀行在招股書的風(fēng)險因素中也提到了“與房地產(chǎn)行業(yè)貸款相關(guān)的風(fēng)險”。

其招股書中提到，“本行能否持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展很大程度上取決于能否有效管理信用風(fēng)險，有效維持貸款質(zhì)量。”而湖北銀行不良貸款率高于行業(yè)平均水平，且其不良貸款有相當(dāng)一部分來自于房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)。

截至2022年6月末，湖北銀行不良貸款率為1.98%，高于同期商業(yè)銀行不良貸款率的平均水平。據(jù)中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2022年二季度末，城商行的不良貸款率為1.89%。

招股書顯示，2019年末、2020年末、2021年末，湖北銀行公司貸款和墊款中不良貸款余額分別為40.65億元、48.71億元、36億元。此外，截至2022年6月末，該行公司貸款和墊款中不良貸款余額為35.65億元。

從行業(yè)分布上看，湖北銀行的公司不良貸款中房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)占比較大，且呈逐年走高趨勢。

截至2019年末、2020年末、2021年末及2022年6月末，湖北銀行上述兩個行業(yè)的不良貸款合計占比為13.98%、22.04%、40.93%、37.23%。

“截至2021年末，湖北銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額181.16億元，不良貸款率為3.89%，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率高于全行不良貸款水平?！甭?lián)合資信在評級報告中稱。

招股書顯示，報告期內(nèi)，房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款余額分別為4.52億元、7.82億元、10.23億元、6.89億元；不良率分別為3.02%、4.87%、6.36%、4.17%。建筑業(yè)的不良貸款余額分別為1.17億元、2.91億元、4.51億元、6.38億元；不良率分別為0.98%、2.2%、2.3%、2.53%。2022年6月末，湖北銀行的房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)的不良率均高于全行不良貸款水平。

聯(lián)合資信在跟蹤評級報告中表示，湖北銀行房地產(chǎn)及建筑業(yè)貸款占比較高，主要集中在武漢城區(qū)，但考慮貸款規(guī)模較大，且房地產(chǎn)業(yè)易受國家宏觀調(diào)控及相關(guān)行業(yè)政策變動影響，對房地產(chǎn)貸款風(fēng)險需保持關(guān)注。

目前，除湖北銀行外，A股仍有10家銀行排隊IPO。上市計劃晚于漢口銀行但有“后來居上”之勢的湖北銀行，能否成為“湖北銀行第一股”？市場正在拭目以待。（思維財經(jīng)出品）■

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