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和眾匯富:此生無(wú)悔入華夏,來(lái)生還在種花家

2022-12-01 16:48:35  來(lái)源:北京和眾匯富

無(wú)題

一、新聞與盤(pán)面


【資料圖】

周三本來(lái)是正常調(diào)整的節(jié)奏,結(jié)果尾盤(pán)被一股神秘力量拉起,雖然中位數(shù)是下跌0.32%,但各大指數(shù)都是紅的,原因不詳,是發(fā)生了什么大事嗎?

1. 新聞方面,昨天因?yàn)?strong>地產(chǎn)的“第三支箭”,產(chǎn)業(yè)鏈大漲,今天反手就是一個(gè)調(diào)整,果然是手快的chirou,手慢的吃面。這個(gè)再融資的放開(kāi),支持力度還是很大的,變著法的給錢(qián),沒(méi)辦法,畢竟是第一大經(jīng)濟(jì)支柱。

從房地產(chǎn)板塊歷史的表現(xiàn)來(lái)看,政策底出來(lái)后,地產(chǎn)股投資機(jī)會(huì)最好,銷售見(jiàn)底后產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)更好,之后就沒(méi)啥投資機(jī)會(huì)了,哪怕后面基本面持續(xù)修復(fù)。這樣看的話,如果想投資地產(chǎn),就要趁早,別猶猶豫豫,否則上車(chē)晚了就要在高點(diǎn)吹涼風(fēng)。

不過(guò)我還是之前的看法,更愿意投資建材產(chǎn)業(yè)鏈,好歹這算是制造業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì),符合國(guó)家的大方向,房地產(chǎn)公司本身的金融屬性還是比較重。建材主要跟蹤的就是幾個(gè)龍頭,之前也講過(guò),比如三棵樹(shù)、雨虹、堅(jiān)朗等,目前三棵樹(shù)的技術(shù)形態(tài)算是最好吧,雖然短期漲的有點(diǎn)快,但穩(wěn)穩(wěn)的站到了年線上。

另外和地產(chǎn)關(guān)系密切的就是銀行,這個(gè)之前挑了家小規(guī)模的蘇州銀行,最近表現(xiàn)也還行,2年新高的位置。

2. 還有一個(gè)板塊漲的很厲害,就是整車(chē),據(jù)傳聞,燃油車(chē)購(gòu)置稅優(yōu)惠政策要延期,本來(lái)到年底就結(jié)束了。目前凡是支持經(jīng)濟(jì)的政策,大概率都是真的,畢竟汽車(chē)行業(yè)是咱們的第二大支柱產(chǎn)業(yè),麻煩這樣的政策再來(lái)一打。

3. 還有個(gè)事情就是冠脈支架的集采,居然漲價(jià)了。藍(lán)帆醫(yī)療公告,相較于首次集采中標(biāo)報(bào)價(jià)469元/條,公司本次擬中標(biāo)報(bào)價(jià)大幅提升至824元/條和845元/條,還增加了最高50元伴隨服務(wù)費(fèi)模式,

具體的價(jià)格大家不必太關(guān)注,重要的是政策趨勢(shì),不斷的邊際向好。我大概配了20%的醫(yī)藥倉(cāng)位,主要是基金,這部分不打算折騰了,一直拿著。醫(yī)藥熊市了近3年,終于要熬到頭了。

板塊輪番出利好,這兩年的明星--新能源,就顯得有些落寞。以前是萬(wàn)千寵愛(ài)于一身,現(xiàn)在資金分散,雨露均沾,自然難有好的表現(xiàn)。不過(guò)短期來(lái)看,技術(shù)層面可能會(huì)有一波反彈,現(xiàn)在還有倉(cāng)位的不妨再堅(jiān)持下。不過(guò)在經(jīng)濟(jì)筑底復(fù)蘇的大背景下,倉(cāng)位還是要均衡,單吊新能源肯定是不行的。

二、明陽(yáng)智能

既然上面說(shuō)到短期新能源可能有反彈,而我們又是相對(duì)看好海風(fēng)和儲(chǔ)能的,今天就簡(jiǎn)單聊一個(gè)海風(fēng)的標(biāo)的----風(fēng)機(jī)龍頭明陽(yáng)智能。

公司成立于2006年,2019年上市,總部在廣東中山,主營(yíng)業(yè)務(wù)為風(fēng)機(jī)以及新能源電站的投資運(yùn)營(yíng)。

2021年公司新增風(fēng)電裝機(jī)6.93GW,市占率12.4%,位列全國(guó)第三。其中,海風(fēng)新增裝機(jī)3.78GW,市占率26.1%,位列全國(guó)第二。

2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收272億元,同比+21%,歸母凈利潤(rùn)31億元,同比+126%,主要是去年海風(fēng)搶裝,高毛利的海上機(jī)組出貨占比提升所致。

海風(fēng)相較于光伏的優(yōu)勢(shì),之前說(shuō)過(guò)幾次,最主要是兩點(diǎn):全天有風(fēng),距離用電地區(qū)近,不需要存儲(chǔ)消納。

2021年公司大型風(fēng)機(jī)出貨占比達(dá)25%,高出行業(yè)平均水平12個(gè)百分比。大家知道,風(fēng)機(jī)的大型化是降本的一大利器。2022年1-9月公司海上風(fēng)電中標(biāo)量4.7GW,中標(biāo)份額43%,躍居行業(yè)首位。因?yàn)榭偛课挥趶V東,所以在廣東的海風(fēng)中標(biāo)率超70%,同時(shí)在2021年完成了意大利海風(fēng)項(xiàng)目的供貨,實(shí)現(xiàn)中國(guó)企業(yè)在歐洲海上風(fēng)電銷售零的突破。

另外, 公司還有一部分新能源電站的運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù),這塊就比較偏穩(wěn),彈性會(huì)差,能穩(wěn)定提供現(xiàn)金流,所以券商對(duì)公司一般也是分布估值,風(fēng)機(jī)制造業(yè)務(wù)給20倍,風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)給10倍,未來(lái)3年整體平均增速在30%左右,當(dāng)前PE為15倍,性價(jià)比還不錯(cuò)。

技術(shù)圖形方面,這波高點(diǎn)調(diào)整下來(lái)有4個(gè)多月了,目前30和60日線交織在一起,調(diào)整底部也在不斷抬高,接下來(lái)如果要結(jié)束調(diào)整、選擇方向的話,向上的概率會(huì)大一些:

三、堅(jiān)持

從2019年末新冠肺炎疫情暴發(fā)算來(lái),已經(jīng)過(guò)去了近三年時(shí)間。

如果第一年是恐慌,帶著一點(diǎn)竊喜,能在家好好歇會(huì)兒;

第二年開(kāi)始迷茫,盼著疫情快點(diǎn)結(jié)束;

第三年則是有些抱怨,到底什么時(shí)候是個(gè)頭。

卡塔爾世界杯如火如荼,觀眾席上的人群肆意狂歡,似乎和疫情前沒(méi)什么兩樣??隙ㄓ腥擞X(jué)得:“世界上很多國(guó)家現(xiàn)在已經(jīng)一切如常,‘躺平’不也躺過(guò)來(lái)了嗎?他們‘放開(kāi)’行,我們?yōu)槭裁床恍???/p>

下面看數(shù)據(jù):

就說(shuō)最近的日韓。日本1.26億人口,日新增9.8萬(wàn)確診病例;韓國(guó)5000多萬(wàn)人口,日新增4.7萬(wàn)確診病例。

今年中國(guó)每千人口的醫(yī)療床位數(shù)6.7張,而韓國(guó)12.65張,日本12.63張;我國(guó)每10萬(wàn)人ICU床位4.5張,美國(guó)21.6張,日本13.8張,全球平均10張。

新冠肺炎疫情大流行期間,全球超額死亡估計(jì)達(dá)1820萬(wàn)人,超額死亡率為每10萬(wàn)人120.3人;美國(guó)超額死亡率每10萬(wàn)人179.3人;中國(guó)超額死亡率僅為每10萬(wàn)人0.6人。

根據(jù)新加坡的最新數(shù)據(jù),有疫苗保護(hù)的60-69、70-79、80歲以上的老人感染死亡率分別是0.014%、0.064%、0.54%;無(wú)疫苗保護(hù)的感染死亡率分別提高5倍左右。根據(jù)我國(guó)的人口基數(shù),按照新加坡的感染死亡率估算,我國(guó)僅60歲以上老人的死亡人數(shù)就將會(huì)達(dá)到60萬(wàn)左右。

雖然病亡人數(shù)是個(gè)冰冷的數(shù)字,但最終都會(huì)落到每個(gè)家庭頭上。中國(guó)的價(jià)值觀念和倫理道德,不允許我們眼睜睜地看著自己的長(zhǎng)輩和孩子,面臨死亡威脅而直接放棄。明白了這一點(diǎn),也就理解了國(guó)家為控住疫情所作的努力。

任何事情不能只說(shuō)結(jié)果,不談過(guò)程。西方國(guó)家今天的“一切如?!保瑢?shí)際上是建立在一個(gè)個(gè)鮮活生命逝去,和一個(gè)個(gè)家庭破碎的基礎(chǔ)之上。

網(wǎng)上有個(gè)比喻很形象。如果把疫情比作一條波濤洶涌的河流,為了抵達(dá)對(duì)岸,有的國(guó)家選擇赤膊下水、優(yōu)勝劣汰,默許一些人成為犧牲品;而中國(guó)選擇同舟共濟(jì)、共渡難關(guān),盡可能用一艘大船讓所有人獲得求生機(jī)會(huì)。當(dāng)大船正艱難而逐漸靠向?qū)Π恶側(cè)r(shí),如果盲目羨慕那些已經(jīng)登陸上岸的游泳過(guò)河者,不再齊心協(xié)力劃船而選擇冒然跳船,之前許多的付出就有可能功虧一簣。

記得2020年初,新冠疫情來(lái)勢(shì)洶洶,我們深挖戰(zhàn)壕,果斷封城,全面打響武漢保衛(wèi)戰(zhàn)、在短時(shí)間內(nèi)遏制了疫情蔓延勢(shì)頭。隨后有序推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn),率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正,成為全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。

而后,隨著病毒攻勢(shì)減弱,我們外防輸入、內(nèi)防反彈,采取常態(tài)化防控策略,交出了疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的亮眼成績(jī)單。作為人口超過(guò)14億的國(guó)家,大陸疫情累計(jì)死亡人數(shù)為5200多人。2021年,我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)8.1%,2020、2021兩年平均增長(zhǎng)5.1%,成為主要經(jīng)濟(jì)體的優(yōu)等生。

幸福感是比較出來(lái)的,大家回憶一下,當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)控制到只有零星的病例,而國(guó)外夸張到殯儀館的火爐都被燒壞,不少人紛紛買(mǎi)著天價(jià)機(jī)票往國(guó)內(nèi)跑時(shí),那時(shí)候是不是經(jīng)常被“此生無(wú)悔入華夏、來(lái)生還在種花家”刷屏?

但現(xiàn)在外國(guó)在自由價(jià)值觀的支配下,他們看起來(lái)已全面恢復(fù)了正常生活,而我們還在封城隔離做核酸,有的人甚至積蓄都要花完了,這么一對(duì)比,就馬上感覺(jué)不幸福了。

防控確實(shí)影響了我們很多的產(chǎn)業(yè),特別是第三產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)。咱們要么保服務(wù)業(yè),要么保工業(yè),不可能同時(shí)都滿足,還沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能回到2019年的滿血狀態(tài)。

歐美國(guó)家是消費(fèi)型經(jīng)濟(jì),保服務(wù)業(yè)是穩(wěn)妥選擇,反正他們想控也控不住,連戴個(gè)口罩都能吵上幾個(gè)月。我們只能先保工業(yè)和出口,同時(shí)避免了數(shù)百萬(wàn)人死亡。

現(xiàn)在如果直接放開(kāi),就拿疫苗接種來(lái)說(shuō),我國(guó)80歲以上老人加強(qiáng)針接種率僅為40%,小孩接種率還不是很高。一旦出現(xiàn)大范圍感染,我們的醫(yī)療資源也可能面臨被瞬間擊穿的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)時(shí)候,與其糾結(jié)“放”與“不放”,倒不如先抓緊把我們的疫苗水平提上去,把藥物備得更充分,把重癥病床建得多一些,家里有了糧,心中才不慌。

最近國(guó)家不也是出政策要加強(qiáng)老年人疫苗接種了嗎?政策連起來(lái)看,未來(lái)如何演化,結(jié)論呼之欲出。隨著20條的出臺(tái),以及這段時(shí)間的一些細(xì)化政策,無(wú)疑說(shuō)明了接下來(lái)優(yōu)化防控是大方向,雖然地方上在執(zhí)行的時(shí)候,有的尺度把握不好,有的干脆就是能力不足,粗暴處理,但相信隨著時(shí)間的推移,一切都會(huì)慢慢好起來(lái)。至于如果真有個(gè)別害群之馬在趁機(jī)發(fā)國(guó)難財(cái),治亂世當(dāng)用重典,相信遲早會(huì)被暫借項(xiàng)上人頭,以平民憤。

沒(méi)有人能靠做空自己的國(guó)家發(fā)財(cái)。

文中任何觀點(diǎn)和建議不構(gòu)成對(duì)證券買(mǎi)賣(mài)投資建議。在任何情況下,和眾匯富不對(duì)任何投資做出任何形式的擔(dān)保或承諾。股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎!

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