來(lái)源：壹財(cái)信

作者：周文思

德和科技集團(tuán)股份有限公司（下稱：德和科技）成立于2001年8月，是一家專注于高性能絕熱節(jié)能材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及安裝服務(wù)的企業(yè)，為國(guó)內(nèi)知名的絕熱節(jié)能工程整體解決方案提供商。

(相關(guān)資料圖)

我們?cè)谘芯康潞涂萍颊泄蓵?shū)及公開(kāi)信息后發(fā)現(xiàn)，其招股書(shū)中的高管履歷信披存在疑點(diǎn)，公司內(nèi)控管理有待提升，特別值得注意的是前后兩版招股書(shū)的數(shù)據(jù)“變臉”。

高管履歷信披存疑

《壹財(cái)信》在查詢公開(kāi)資料后發(fā)現(xiàn)，德和科技招股書(shū)中披露的高管履歷存在入職時(shí)間早于企業(yè)成立的情況。

招股書(shū)披露，目前德和科技共有9名董事，3名監(jiān)事，9名高級(jí)管理人員，5名核心技術(shù)人員。

其中，副總經(jīng)理鄒俊于2003年3月至2012年2月任上海彬業(yè)經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司執(zhí)行董事。但據(jù)企信網(wǎng)，該公司的成立時(shí)間為2003年9月，晚于鄒俊的任職時(shí)間6個(gè)月。

另一高管總工程師杜保軍于2003年5月至2021年2月任上海梯杰易氣體工程技術(shù)有限公司儲(chǔ)罐設(shè)計(jì)主管。而據(jù)企信網(wǎng)，該公司的成立時(shí)間為2009年5月，晚于杜保軍的任職時(shí)間長(zhǎng)達(dá)6年多。

公司內(nèi)控管理待提升

2019年至2022年1-6月（下稱：報(bào)告期），德和科技存在勞務(wù)派遣用工違規(guī)的情況。

據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，德和科技采取勞動(dòng)合同工、勞務(wù)派遣、勞務(wù)外包相結(jié)合的用工方式進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

報(bào)告期各期末，德和科技的員工總?cè)藬?shù)分別為492人、649人、643人、626人，其中勞務(wù)派遣人數(shù)分別為72人、69人、43人、59人，勞務(wù)派遣人數(shù)占用工總?cè)藬?shù)的比例分別為12.77%、9.61%、6.27%、8.61%。2019年，德和科技及其子公司存在勞務(wù)派遣用工比例超過(guò)10%的情形，違反了《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定。

在公司內(nèi)控管理方面，德和科技還存在與關(guān)聯(lián)方資金拆借的情況。

招股書(shū)披露，管金國(guó)為公司的實(shí)際控制人之一，報(bào)告期內(nèi)管金國(guó)曾多次向公司拆借資金。2018年，管金國(guó)因公司個(gè)人卡資金需求，累計(jì)拆入388萬(wàn)元，拆出100萬(wàn)，2019年公司已與管金國(guó)結(jié)清。2019年管金國(guó)因個(gè)人償還貸款、購(gòu)買股權(quán)等資金需求向公司新增借款250萬(wàn)元，其中50萬(wàn)元已于資金拆借當(dāng)月歸還，200萬(wàn)元已于2020年12月31日前歸還給公司。

除了與實(shí)際控制人發(fā)生資金拆借的情況，公司還與其他關(guān)聯(lián)方存在資金拆借。2019年至2020年，公司累計(jì)拆入金額（管金國(guó)除外）9,017.00萬(wàn)元；2019年，公司累計(jì)拆出金額（管金國(guó)除外）190.00萬(wàn)元。

前后招股書(shū)數(shù)據(jù)“變臉”

截至目前德和科技共披露了兩版招股書(shū)，《壹財(cái)信》研究發(fā)現(xiàn)新版招股書(shū)（10月28日預(yù)披露更新）較初版招股書(shū)（5月19日預(yù)披露）存在部分?jǐn)?shù)據(jù)變動(dòng)的情況。

據(jù)初版招股書(shū)第207頁(yè)，2020年德和科技的不銹鋼板、不銹鋼帶采購(gòu)金額為1,023.52萬(wàn)元，占主要原材料的比例為3.32%，廢玻璃的采購(gòu)金額為1,143.86萬(wàn)元，占主要原材料的比例為3.71%。

而在新版招股書(shū)第231頁(yè)顯示，2020年德和科技的不銹鋼板、不銹鋼帶以及廢玻璃的采購(gòu)金額分別為1,057.03萬(wàn)元、1,269.92萬(wàn)元，占主要原材料的比例分別為3.43%、4.12%。

同時(shí)，新版招股書(shū)較初版招股書(shū)，上述原材料的單價(jià)也發(fā)生了變更。初版招股書(shū)中不銹鋼板、不銹鋼帶的采購(gòu)單價(jià)為15,621.26元/噸、廢玻璃的采購(gòu)單價(jià)為572.89元/噸；而新版招股書(shū)中不銹鋼板、不銹鋼帶的采購(gòu)單價(jià)為16,132.62元/噸、廢玻璃的采購(gòu)單價(jià)為636.02元/噸。

關(guān)于上述前后兩版招股書(shū)的數(shù)據(jù)調(diào)整，德和科技未單獨(dú)用加粗字體標(biāo)注，也并未對(duì)數(shù)據(jù)調(diào)整的解釋作出說(shuō)明。

此外，德和科技招股書(shū)披露的同行數(shù)據(jù)也與同行的公開(kāi)數(shù)據(jù)存在出入。

德和科技在招股書(shū)中將晶雪節(jié)能列為同行業(yè)可比公司。招股書(shū)披露，晶雪節(jié)能2019年、2020年的速動(dòng)比率（倍）分別為1.00、1.07；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為2.28、3.01；存貨周轉(zhuǎn)率（次）分別為1.56、1.74；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）分別為0.68、0.76。

晶雪節(jié)能系創(chuàng)業(yè)板上市公司，其招股書(shū)披露，2019年、2020年的速動(dòng)比率（倍）分別為0.99、1.05；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為1.95、2.34；存貨周轉(zhuǎn)率（次）分別為1.52、1.69；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）分別為0.67、0.74。與德和科技招股書(shū)中披露的數(shù)據(jù)均存在出入。

對(duì)于上述的數(shù)據(jù)出入問(wèn)題，德和科技與其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行核查并給予解釋說(shuō)明，《壹財(cái)信》將持續(xù)關(guān)注其IPO進(jìn)展情況。

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