近日，南京軒凱生物科技股份有限公司（下稱“軒凱生物”）在上海證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。本次沖刺上市，軒凱生物計(jì)劃募資7.69億元，將用于微生物制品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、年產(chǎn)20萬(wàn)噸飼料項(xiàng)目，以及軒凱生物技術(shù)研究院改擴(kuò)建項(xiàng)目。

天眼查信息顯示，軒凱生物成立于2010年，是一家以從事化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)為主的企業(yè)，已于2021年完成了B+輪融資。目前，該公司的注冊(cè)資本約為1.08億元，法定代表人為馮小海，主要股東包括徐虹、馮小海、輝豐股份（SZ:002496）等。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)招股書介紹，軒凱生物立足于工業(yè)生物技術(shù)、合成生物學(xué)的持續(xù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，主要產(chǎn)品為生物助劑產(chǎn)品（主要由單一成分物質(zhì)構(gòu)成，如聚谷氨酸、枯草芽孢桿菌、殼寡糖等）和生物制劑產(chǎn)品（不同成分物質(zhì)根據(jù)配方組合形成）。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，軒凱生物的營(yíng)收分別為1.12億元、1.42億元、2.53億元和1.90億元；凈利潤(rùn)分別為2898.11萬(wàn)元、2793.49萬(wàn)元、4552.86萬(wàn)元和2967.52萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為2632.11萬(wàn)元、2516.82萬(wàn)元、3789.45萬(wàn)元和2741.20萬(wàn)元。

貝多財(cái)經(jīng)了解到，軒凱生物的收入主要由生物制劑產(chǎn)品貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，軒凱生物來(lái)自生物制劑產(chǎn)品的收入分別為7315.08萬(wàn)元、1.01億元、1.87億元和1.53億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為65.12%、70.94%、74.04%和80.63%。

軒凱生物在招股書中表示，該公司產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域主要集中于植物營(yíng)養(yǎng)領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，該公司產(chǎn)品在植物營(yíng)養(yǎng)領(lǐng)域形成的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為96.10%、98.17%、98.53%和98.89%。

同時(shí)，軒凱生物在動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)領(lǐng)域也積極進(jìn)行研發(fā)投入和產(chǎn)品布局。目前，該公司已經(jīng)取得飼料添加劑生產(chǎn)許可證2項(xiàng)和飼料添加劑批準(zhǔn)文號(hào)11項(xiàng)，通過(guò)面向動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)的微生態(tài)組合免疫技術(shù)形成新型飼料添加劑產(chǎn)品并逐步形成規(guī)模化銷售。

值得一提的是，軒凱生物的毛利率持續(xù)下滑。報(bào)告期各期，該公司的毛利率分別為57.29%、48.58%、41.99%和39.41%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率主要分別為57.51%、48.60%、42.26%和39.52%，均呈逐年下降的趨勢(shì)。

軒凱生物在招股書中解釋稱，其產(chǎn)品受原材料價(jià)格大幅上漲的沖擊較大，毛利率低于公司其他類別的產(chǎn)品。隨著該類別產(chǎn)品銷售金額及占比的提升，該公司生物制劑產(chǎn)品的毛利率呈下降趨勢(shì)。

報(bào)告期內(nèi)，軒凱生物的研發(fā)費(fèi)用分別為674.52萬(wàn)元、810.00萬(wàn)元、1611.99萬(wàn)元和1291.55萬(wàn)元，占收入的比例分別為6.00%、5.71%、6.38%和6.80%。報(bào)告期內(nèi)，該公司研發(fā)人員數(shù)量持續(xù)增加、研發(fā)投入不斷加大，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用逐年增加。

目前，軒凱生物獲得已授權(quán)發(fā)明專利21項(xiàng)，其中已形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利為14項(xiàng)。而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，軒凱生物共有93項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中發(fā)明專利48項(xiàng)，主要專注在聚谷氨酸、產(chǎn)品包裝、包裝袋、后視圖、左視圖等技術(shù)領(lǐng)域。

本次上市前，徐虹、馮小海及其控制的員工持股平臺(tái)軒凱投資分別直接持有軒凱生物2580.44萬(wàn)股、1179.19萬(wàn)股和2507.26萬(wàn)股股份，占該公司總股本的23.85%、10.9%和23.17%，為該公司的控股股東。

據(jù)此，徐虹、馮小海合計(jì)控制軒凱生物57.92%的股份，為該公司的共同實(shí)際控制人。目前，徐虹為該公司董事長(zhǎng)，曾歷任南京工業(yè)大學(xué)講師、副教授、教授，還曾擔(dān)任食品與輕工學(xué)院院長(zhǎng)一職。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，馮小海同樣為“學(xué)院派”。據(jù)招股書介紹，馮小海曾歷任南京工業(yè)大學(xué)助理研究員、副研究員、研究員、博士生導(dǎo)師，2020年8月辭去南京工業(yè)大學(xué)相關(guān)職務(wù)，并2010年4月作為創(chuàng)始人之一創(chuàng)立軒凱生物，現(xiàn)任該公司董事、總經(jīng)理。

招股書顯示，軒凱生物的前身——軒凱有限成立之初系由徐虹、馮小海等自然人股東及南京工業(yè)大學(xué)共同出資設(shè)立，合計(jì)出資100萬(wàn)元，其中南京工業(yè)大學(xué)的持股比例為9%。目前，南京工業(yè)大學(xué)已經(jīng)不再是該公司的股東。

除了徐虹、馮小海和軒凱投資外，輝豐股份對(duì)軒凱生物的持股比例為7.48%，新材料投資持股3.32%，溫氏伍號(hào)持股2.73%，任戰(zhàn)坤持股2.38%，其瑞佑康投資持股2.28%，金投投資持股2.25%，蛟龍基金持股2.16%，基石投資持股1.85%，金溧創(chuàng)投持股1.64%。

同時(shí)，溫氏投資持股1.59%，疌泉基金持股1.26%，歐陽(yáng)平凱持股1.23%，沿海創(chuàng)投持股1.14%，源禾致晟持股1.11%，毅達(dá)創(chuàng)投持股1.09%，其余單個(gè)股東的持股比例均不足1%。其中，任戰(zhàn)坤為軒凱生物董事、副總經(jīng)理，合計(jì)持有該公司5.99%的股份。

關(guān)鍵詞： 輝豐股份