2023年1月3日，南京萊斯信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“萊斯信息”或“公司”）科創(chuàng)板IPO上市委會議審議獲通過，成為2023年第一家過會的科創(chuàng)板企業(yè)。

【資料圖】

公司作為民用指揮信息系統(tǒng)整體解決方案提供商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行業(yè)的信息化需求。2019-2021年，公司分別實現(xiàn)營收10.23億元、13.49億元和16.19億元，持續(xù)增長；其中民航空中交通管理分別實現(xiàn)營收2.8億元、6.42億元和4.08億元。

自“十一五”以來，我國先后出臺空管自動化系統(tǒng)國產(chǎn)化的相關(guān)扶持政策，同時民航已確定中、小空管系統(tǒng)首先國產(chǎn)化。截止2022年6月，萊斯信息在國內(nèi)空管自動化系統(tǒng)覆蓋率達八成。

另一方面，“十四五”期間，新建機場數(shù)量、機隊規(guī)模、民航空中交通流量的增長，也將帶動空管建設(shè)需求，為民航空中交通管理創(chuàng)造出新的市場增量。

民航空管領(lǐng)跑者上市 三大主營業(yè)務(wù)并進

萊斯信息前身為1988年7月成立的全民所有制企業(yè)——南京萊斯大型電子系統(tǒng)工程公司（萊斯公司）。2004年，萊斯公司吸收合并萊斯賽通變更為萊斯有限公司。2009年3月，原萊斯有限公司變更設(shè)立股份有限公司。

截至2022年12月23日，股權(quán)控制關(guān)系圖如下：

萊斯信息作為我國具有自主創(chuàng)新能力的民用指揮控制系統(tǒng)供應(yīng)商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行業(yè)的信息化需求，提供以指揮控制技術(shù)為核心的指揮信息系統(tǒng)整體解決方案和系列產(chǎn)品。

2020-2021年，公司實現(xiàn)營收13.49億元、16.19億元，同比分別+31.86%、+20.01%；其中民航空中交通管理分別實現(xiàn)營收6.42億元、4.08億元；城市道路交通管理分別實現(xiàn)營收3.72億元、4.25億元；城市治理分別實現(xiàn)營收2.2億元、4.45億元。

2019年-2022年6月（以下簡稱各報告期），公司主營業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為28.03%、27.61%、25.34%和27.99%。其中民航空中交通管理毛利率分別為48.58%、37.03%、38.07%、38.91%，整體高于城市道路交通管理以及城市治理業(yè)務(wù)。

各報告期內(nèi)，公司分別實現(xiàn)歸母凈利潤0.36億元、0.96億元、0.97億元和-0.2億元。2022年上半年凈利潤為負，主要是因為公司收入季節(jié)性顯著。2019-2021年，公司第四季度主營業(yè)務(wù)收入占全年主營業(yè)務(wù)的比例分別為43.12%、60.42%和43.96%。

國產(chǎn)化持續(xù)提速 市場地位占優(yōu)

自“十一五”以來，我國先后出臺空管自動化系統(tǒng)國產(chǎn)化的相關(guān)扶持政策，支持空管設(shè)備的國產(chǎn)化。國家發(fā)改委也設(shè)立空管重大專項，積極支持空管設(shè)備的國產(chǎn)化，空中交通管制系統(tǒng)已被國家發(fā)改委列入優(yōu)先發(fā)展的高科技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指南，同時民航已確定中、小空管系統(tǒng)首先國產(chǎn)化。

在民航空中交通管理領(lǐng)域，國外市場參與者主要是歐美的大型電子系統(tǒng)制造商，包括法國泰雷茲（Thales）、西班牙英德拉（Indra）等；國內(nèi)市場參與者主要包括萊斯信息、成都空管公司、華泰英翔、川大智勝等。

萊斯信息作為國內(nèi)民航空管系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)跑者，產(chǎn)品與技術(shù)打破國際壟斷。2019年，北京大興機場正式運行，公司提供全球規(guī)模最大的空管自動化系統(tǒng)和國內(nèi)首套符合國際民航組織規(guī)定四級運行標準高級場面活動引導(dǎo)與控制系統(tǒng)（A-SMGCS）。同年，公司協(xié)助空管局在天津濱海機場至廣州白云機場的航線上開展初始四維航跡（I4D）試驗飛行。2020年，公司承擔民航空管運行管理中心的全國流量管理系統(tǒng)建設(shè)。

國內(nèi)空管自動化系統(tǒng)覆蓋率達八成，市場地位顯著。根據(jù)三勝咨詢數(shù)據(jù)，截至2022年6月，全國空管體系共44個空管用戶。其中，35個空管用戶使用萊斯信息提供的自動化系統(tǒng)，系統(tǒng)覆蓋率達80%。各空管用戶空管自動化運行系統(tǒng)共88套，由國內(nèi)外7個廠家提供。其中，萊斯信息提供37套，市場占有率42%。

民航空管迎來新增量 市場規(guī)模持續(xù)擴容

我國作為世界上航空需求和產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的國家之一，經(jīng)濟的增長促進了民航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。新建機場數(shù)量、機隊規(guī)模、民航空中交通流量等的增長，將帶動空管建設(shè)需求，為民航空中交通管理創(chuàng)造出新的市場增量。

自“十一五”以來，國家加大政策扶持力度。整個“十一五”期間，我國空管系統(tǒng)領(lǐng)域完成投資117億元；“十二五”期間，我國空管系統(tǒng)領(lǐng)域完成投資120億元；“十三五”期間，我國空管系統(tǒng)領(lǐng)域完成投資250億元，同比增長108.33%。

根據(jù)《中國民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，2011-2019年，我國空管系統(tǒng)年度投資額從18億元增長至50.6億元，年均復(fù)合增長率為13.79%。

根據(jù)中國民用航空局、國家發(fā)展和改革委員會和交通運輸部聯(lián)合發(fā)布的《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計到2025年，民用運輸機場數(shù)量達到270個以上，保障起降架次1,700萬架次，運輸總周轉(zhuǎn)量達到1750億噸公里，旅客運輸量9.3億人次，貨郵運輸量950萬噸，空管系統(tǒng)市場規(guī)模有望持續(xù)擴容。

伴隨行業(yè)需求的逐步釋放及市場規(guī)模的不斷擴大，萊斯信息作為國內(nèi)民航空管系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)跑者或?qū)?yōu)先享受行業(yè)紅利。

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