實恒成

市場表現(xiàn)

2023年第一個交易周A股迎來了開門紅，市場震蕩上漲，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)、消費(fèi)、光伏等熱點(diǎn)板塊出現(xiàn)快速輪動，市場成交量有所放大，北向資金凈買入超200億元。

【資料圖】

值得注意的是，指數(shù)雖然出現(xiàn)反彈，但市場熱點(diǎn)特征是打一槍換一個地方缺乏持續(xù)性，同時大多數(shù)個股下跌或窄幅震蕩，兩級分化是市場的主要特征。

從海外市場看，港股、美股的反彈仍在延續(xù)中，對A股市場形成正向傳導(dǎo)效應(yīng)。

重要消息

近日，波羅的海交易所的干散貨海運(yùn)費(fèi)指數(shù)創(chuàng)出有記錄以來的最大單日跌幅，其中，跟蹤運(yùn)載干散貨大宗商品的好望角型、巴拿馬型和超靈便型船運(yùn)價的整體指數(shù)暴跌17.5%，這也是自1984年以來的最大單日跌幅。

點(diǎn)評：散裝航運(yùn)業(yè)營運(yùn)狀況與全球經(jīng)濟(jì)景氣榮枯、原物料行情高低息息相關(guān)，波羅的海指數(shù)可視為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)，這一指數(shù)的暴跌反應(yīng)了市場對全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。經(jīng)濟(jì)衰退對資本市場的影響是今年投資需要關(guān)注的重要看點(diǎn)。

投資研究

2023年春天里的五碗“飯”

回顧中國證券市場30多年的歷史我們發(fā)現(xiàn)，除了處于大熊市外，只要市場環(huán)境不太差，每年1月初到4月底是一年中最好的黃金交易時間，證券市場春天里都會有“吃飯”行情。至于是吃豐盛的大餐還是喝稀飯要根據(jù)當(dāng)時的市場環(huán)境來定，但無論如何飯總是要吃的。

2022年初的飯局被疫情、美聯(lián)儲緊縮政策、俄烏戰(zhàn)爭給攪了，這在歷史上也是不多見的。

2023年基本面情況出現(xiàn)改善，重現(xiàn)“吃飯”行情是大概率。其中，有五碗“飯”最好吃。

第一碗“飯”：業(yè)績高增長

只要基本面年報、季報業(yè)績高增長，技術(shù)面股價運(yùn)行在上升通道中，都可能產(chǎn)生好的投資機(jī)會。

第二碗“飯”：良好分配方案

企業(yè)業(yè)績好是股價表現(xiàn)好的重要前提和基礎(chǔ)，但如果鐵公雞一毛不拔，回饋投資者的分配方案不佳，股票價格的表現(xiàn)就很難有突出的表現(xiàn)。這里特別需要強(qiáng)調(diào)的是，從歷史上看，優(yōu)質(zhì)中小盤新股、次新股高送轉(zhuǎn)品種是大牛股產(chǎn)生的搖籃。高送轉(zhuǎn)行情分為預(yù)期、消息公布、搶權(quán)、填權(quán)四個階段，它是春天“吃飯”行情里一條亮麗的風(fēng)景線。

第三碗“飯”：優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品種

隨著元旦、春節(jié)等節(jié)假日的到來，加上優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品種穩(wěn)定的盈利能力，證券市場春天里少不了“吃喝玩樂”消費(fèi)品種表現(xiàn)的機(jī)會。

第四碗“飯”：種“地”有飯吃

挖“地”三尺尋金，優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)公司增發(fā)套利的機(jī)會。第五碗“飯”：政策主題投資

兩會政策利好預(yù)期帶來的主題投資的機(jī)會。結(jié)論：2023年春天里“吃飯”行情的主線有望圍繞業(yè)績高增長、良好分配方案、優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品種、優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)公司增發(fā)套利、政策主題投資五碗“飯”展開。

大勢研判

上證指數(shù)站上半年線后存在上沖年線3230點(diǎn)附近的可能，個股兩級分化仍將是市場的主要特征。

機(jī)會熱點(diǎn)

1.年報業(yè)績高增長；2.良好分配方案；3.優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品種；4優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)公司增發(fā)套利；5. 政策主題投資。

風(fēng)險控制

基本面、技術(shù)面運(yùn)行在下降通道中的品種，借反彈及時止損！

投資策略

在指數(shù)穩(wěn)定和反彈的情況下，控制倉位、抓住熱點(diǎn)、波段操作、快進(jìn)快出。

2023-1-7

特別提示：以上內(nèi)容是個人研究心得體會,不構(gòu)成投資建議, 僅供參考。

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