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1、2023年，從“能源危機(jī)”走向“解決危機(jī)”，資本開支回補(bǔ)或?qū)⒊蔀樾碌耐顿Y主線。2、2023年進(jìn)入“后能源危機(jī)”階段，能源產(chǎn)業(yè)鏈上的資本開支回補(bǔ)或?qū)⒊蔀樾碌耐顿Y主線。關(guān)注三個(gè)方向：1）油氣資本開支持續(xù)回升，疊加油服行業(yè)去產(chǎn)能，油服行業(yè)價(jià)格拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。2022年上半年主要是自升式平臺(tái)（Jackup）日費(fèi)有所恢復(fù)，約8.4萬(wàn)美金/日，同比+7.7%。重點(diǎn)推薦中海油服(行情601808,診股)，關(guān)注海油工程(行情600583,診股)、迪威爾(行情688377,診股)、海鍋股份(行情301063,診股)。2）煤炭資本開支已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)5年回升，疊加礦山智能化相關(guān)資本開支，有望拉動(dòng)煤機(jī)行業(yè)盈利持續(xù)向好。關(guān)注鄭煤機(jī)(行情601717,診股)、天地科技(行情600582,診股)。3）煉化資本開支2021年以來(lái)受到碳中和抑制，近期政策邊際放松帶來(lái)一批新的乙烯項(xiàng)目落地，有望拉動(dòng)相關(guān)資本開支。乙烯方面，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)“原料用能不納入能耗雙控考核”之后，多套乙烯項(xiàng)目進(jìn)入環(huán)評(píng)公示?？傆?jì)產(chǎn)能高達(dá)890萬(wàn)噸/年。推薦卓然股份(行情688121,診股)。

關(guān)鍵詞： 投資機(jī)會(huì) 資本開支