今天文章很長，分了兩個部分：一部分是倉位設(shè)計的關(guān)鍵點(diǎn)；第二部分是一個具體的倉位策略。

第一部分：倉位設(shè)計的要點(diǎn)

本周我們開啟交易系統(tǒng)中最重要的一個部分：倉位設(shè)計。

(資料圖)

倉位設(shè)計有好多種，但目前市面上各種關(guān)于倉位的討論，基本都是基于西方那套基金管理模式：無非就是把重點(diǎn)放在控制幾成倉位在具體品種以及總體品種上。

一來基金的資金規(guī)模都非常大，多了不說至少是上億級別吧。二來，基金的倉位本身具有法規(guī)限制。所以那套理論的條條框框是非常多，并且沒有談到交易細(xì)節(jié)中的倉位策略。

今天，我們就來討論，普通資金量，在形成自己的交易系統(tǒng)的時候，該如何設(shè)計倉位。

先說兩個前提條件。（還是那句話，我們的一切思維模式必須要有前提，一定要成形成這種思維模式，下任何一個結(jié)論之前，先反過頭來想想前提）

前提一：你要想清楚，你的倉位會受到什么影響：A：賬戶的當(dāng)時收益率B：市場的賺錢效應(yīng)。

這個前提沒有正確答案，選A和選B都可以。但是最重要的就是，你一定永遠(yuǎn)只受到固定的一個因素影響，絕對不能被AB同時影響，或者完全不理會AB。

也就是說，如果你受A影響，那么你在交易系統(tǒng)設(shè)計和執(zhí)行的過程中，永遠(yuǎn)只關(guān)注A。如果有天，你決定換一種思路，關(guān)注B。那么你需要大刀闊斧的整體改變一下你的交易系統(tǒng)。絕對不能模棱兩可。

那么問題來了，為什么這兩個因素會這么重要？（基本上你在外面是看不到有人重點(diǎn)把這兩個因素拿出來講的）

原因在于，在股票交易中，很多人有一種非常固化的思維認(rèn)知：股票盈利是靠技術(shù)的。誰的技術(shù)高，誰就能賺大錢。

當(dāng)然是錯的。

其實(shí)整個人類社會對于財富的創(chuàng)造都陷入了這種錯誤思維（尤其是底層）：崇尚技術(shù)。認(rèn)為技術(shù)與財富之間是必然的線性關(guān)系。

當(dāng)然是錯的。

馬云可不會寫代碼，馬化騰倒是程序員出身，可他絕對不是今天騰訊技術(shù)水平最好的，甚至是否靠前都值得懷疑。傳統(tǒng)的實(shí)業(yè)大佬就更別說了：哪一個地產(chǎn)老板是因?yàn)榘岽u水平高超而當(dāng)上賺到大錢的？

扯遠(yuǎn)了，收回來，而為什么說股票交易中，盈利不是靠技術(shù)？

這里需要修正一下：不是說不靠技術(shù)，而是不能只依賴技術(shù)。而忽視其他。本質(zhì)原因就是，股票市場的進(jìn)入門檻很低：學(xué)會買賣股票本身，就相當(dāng)于擁有了炒股的技術(shù)。

例子一：

14年的時候，一些不懂股票的人，聽說股票能賺錢，就進(jìn)來了，全倉一只沒漲的底部票，一把梭哈。

帶他進(jìn)股票市場的朋友，一看，說，你這不行啊，得控制風(fēng)險，得倉位控制。不能一只票買這么多，得學(xué)會分散風(fēng)險。

這個愣頭青不聽，最后到15年的時候，他翻了很多倍。然后覺得，這股票漲太多了，提前獲利了結(jié)吧，把利潤取走，剩下本金在里面玩。

他的那個懂股票的朋友又來了：現(xiàn)在行情這么好，還能漲啊，這么早退場，可惜啊。

于是，股災(zāi)之后，不懂股票的人賺了大錢，懂股票的人賠崩了，而且內(nèi)心還不服氣：他就是運(yùn)氣好，走了狗屎運(yùn)，下回就不會這么幸運(yùn)了！

這個結(jié)果很悲涼，似乎在展示命運(yùn)的不公平：努力的人沒有好結(jié)果，有些懶人卻因?yàn)椴豢芍倪\(yùn)氣而被垂青。

這樣的故事少見嗎？當(dāng)然不少見。

問題出在哪里，當(dāng)真是因?yàn)檫\(yùn)氣嗎？當(dāng)然，一定有運(yùn)氣的成分在，只不過還有一部分就是剛剛前面所說的：過于一廂情愿的相信技術(shù)（努力）與結(jié)果之間的必然到達(dá)關(guān)系。

其實(shí)，上面那個不懂股票賺大錢的人除了運(yùn)氣背后，還隱含了一個重要的交易模式：

1.通過倉位管理（低位滿倉）；

2.關(guān)注賬戶盈利（翻了幾倍之后，提出利潤）；

3.不關(guān)注盤面賺錢效應(yīng)（15年高點(diǎn)盤面賺錢效應(yīng)爆棚，卻退出大部分）；

4.以及對于這套模式的本身的堅(jiān)決執(zhí)行（懂股票的人告訴他，不能這么梭哈，要控制風(fēng)險，他沒聽）。

很神奇是不是？如果說運(yùn)氣，那么運(yùn)氣的點(diǎn)不僅僅是這個不懂股票的踏對了牛市節(jié)奏，更是踏對了交易模式（哪怕這個交易模式簡單粗暴）。

我們再回到那兩個AB選項(xiàng)：A：賬戶的當(dāng)時收益率 B：市場的賺錢效應(yīng)。

一般人會重點(diǎn)關(guān)注B，然后稍微配合一下A。

簡單來說就是：根據(jù)市場的賺錢效應(yīng)加減倉位，然后稍帶考慮一下自己當(dāng)時賬戶的情況。

這個錯了嗎？當(dāng)然錯了。

例子二：

真正執(zhí)行市場賺錢效應(yīng)進(jìn)行倉位加減的誰？公募基金。

公募基金有個最大的前提：就是本質(zhì)上不在乎當(dāng)時賬戶的輸贏，反正輸了不是自己的錢。所以他們基本上不會受到凈值的影響而調(diào)整倉位。（注意，這里是倉位，不是資金規(guī)模）。

很多人覺得公募基金不好，但事實(shí)上，買基金的人都知道，只要堅(jiān)持定投，基本虧不了。

為什么？因?yàn)槠胀ㄈ颂澏嗔?，就崩潰了，放棄了，要么退出了，要么修改策略了。而公募基金無所謂，該怎樣還是怎樣。

所以最后也基本都盈利能出來。

以上兩個例子，重點(diǎn)說明一個結(jié)論：交易系統(tǒng)中，倉位管理部分，一定要分清楚，你是關(guān)注A賬戶的當(dāng)時收益率，還是關(guān)注B市場的賺錢效應(yīng)。

絕對不要，AB混著來，也絕對不要AB同時都不關(guān)注。只固定關(guān)注1個。

至于到底是選A還是選B，要根據(jù)你投身股票交易的期望來。

基本來說關(guān)注A：賬戶的當(dāng)時收益率

可以讓你的賬戶更加穩(wěn)妥，攻守兼?zhèn)?，?yōu)點(diǎn)在于做的差的話，虧的不會太多。但缺點(diǎn)在于收益率在于可能很難出現(xiàn)奇跡。

堅(jiān)持A的難點(diǎn)在于耐心。因?yàn)閷τ谑找媛实年P(guān)注，注定會發(fā)生，收益率決定你不能重倉，但是盤面賺錢效應(yīng)特別好，你錯過的痛苦。以及在前期整個過程中的無聊。

但這個策略非常適合無法實(shí)時看盤的人，因?yàn)橛衅渌虑樽?，就能填補(bǔ)無聊。

關(guān)注B：市場的賺錢效應(yīng)的

會讓你的賬戶充滿刺激。優(yōu)點(diǎn)：做得好，收益率無上限。（迅速崛起的人，通常都是這類策略中的幸運(yùn)兒），缺點(diǎn)：做得差（概率很大），輕則不賺錢，重則腳踝站，能給你100萬能給你賠到10萬。

堅(jiān)持B的難點(diǎn)在于困難時候的堅(jiān)持。沒有人會不在乎自己賬戶的收益，尤其是賠錢的時候，這個時候，很容易信心崩潰，給你機(jī)會，你都不敢買了。

所以經(jīng)常會遇到這種情況：重倉出擊都是賠，然后休息調(diào)整玩輕倉，把把抓到主升浪。實(shí)際上對賬戶的收益一點(diǎn)幫助都沒有。所謂盈虧同源，但是虧的時候重倉，贏的時候輕倉，這就悲劇了。

關(guān)鍵在于堅(jiān)持。

前提二：分清楚勝率和賠率

當(dāng)你設(shè)計倉位的時候，一定要記住一點(diǎn)，不要逆規(guī)則。

什么叫逆規(guī)則：就是勝率這件事情上。很多新手喜歡追求一些高手的模式，什么打二板，什么十日線低吸龍頭股博反抽。

這些模式都很珍貴，但是并不神奇，屬于技術(shù)范疇。它背后是由倉位控制的。

關(guān)于勝率，我們要明白兩種情況的規(guī)則。

兩個角色：對弈型。那么理論勝率是可以達(dá)到100%的。比如下圍棋。

多方角色：博弈型。基本上理論勝率是圍繞著50%浮動的。高手57%，菜鳥43%。比如斗地主，三國殺，比如德州撲克。

舉個例子：假設(shè)泰森跟10000個小學(xué)生群毆。如果他能說服3000個小學(xué)生跟他一伙，那么就會形成了對弈，憑借他碾壓的身體優(yōu)勢，可以戰(zhàn)無不勝。

那么如果是各自為戰(zhàn)，泰森干倒1000人的時候，剩下的9000人一定會集體圍攻他，最后的勝利者一定不會是泰森。因?yàn)樗麜紫瘸蔀?0000人的攻擊目標(biāo)。

一個人的力量再具有碾壓性，都無法對抗一個群體，這個簡單的常識不需要再多講。

股票很顯然就是更加復(fù)雜的多方角色博弈。

所以，從長遠(yuǎn)大數(shù)據(jù)來看，你的勝率一定是在50%上下浮動的。在這個事情上，你千萬不要有癡心妄想，企圖逆天。

勝率上無法突破，那你需要重點(diǎn)考慮賠率了。

股票中的賠率更加復(fù)雜。很多人在股票中理解的賠率是單只股票的盈利率。實(shí)際上這個錯誤是錯的。

你必須理解的是：單只股票的盈利除以你全部股票資金的盈利率。

這你就得時時刻刻關(guān)注倉位。

倉位設(shè)計一定要想一個辦法解決一個問題：如何在賺錢的時候，重倉；在賠錢的時候輕倉。

這個解決辦法有很多種，關(guān)鍵在于你得沿著這個思路往下走。

不能在你的交易系統(tǒng)中，只關(guān)心：如何尋找到會上漲的股票。（這是逆天的。）

總結(jié)一下兩點(diǎn)：倉位設(shè)計過程中，要重點(diǎn)關(guān)注兩個前提。

前提一：A：賬戶的當(dāng)時收益率B：市場的賺錢效應(yīng)。只能固定關(guān)注一個，堅(jiān)決執(zhí)行。

前提二：理解勝率和賠率，通過倉位去調(diào)整它們。

前面部分講的是總綱，前提，相信很多不愛思考的同學(xué)看完之后，依然會覺得，道理我都懂，但是依然不知道該怎么做。

其實(shí)，并不是道理你都懂，就像畫畫的時候，各種顏色的顏料。每一個顏色你都見過，但是你無法有序的把它們組合上色。

因?yàn)槟銉?nèi)心沒有上色的邏輯和想法。

紅色代表著什么？用什么顏色襯托能夠更加突出？

這就是一步一步思維建立的過程。

第二部分：一個具體倉位策略

為了方便你們學(xué)會如何自己設(shè)計倉位。我接下來就會具體提供幾個具體的倉位策略。本來每個倉位策略都會長到單獨(dú)一篇文章，今天講總綱，加上一個策略，所以今天的文章會比較長。

另外，我一定強(qiáng)調(diào)：倉位設(shè)計是因人而異的，每個人都有適合自己的倉位策略，不要簡單的去照抄。一定要理解倉位設(shè)計本身。

一種攻守兼?zhèn)涞膫}位策略：倍投法與闖三關(guān)的結(jié)合。

這個策略一點(diǎn)也不神奇，但是是我覺得最經(jīng)典的倉位管理辦法。理解執(zhí)行的到位，別說炒股了，去澳門也很難輸。

這個策略是基于前文說的A：賬戶的當(dāng)時收益率。

假設(shè)總資金是100萬元。把倉位分成5份。20萬元一份。

記住，同一時間，只做一只股票。

根據(jù)個人技術(shù)水平，以及對本金的損失程度的承受能力設(shè)計單一倉位。另外這里的交易模式假設(shè)是以超短，波段為主。（這種都是可以根據(jù)個人情況自行調(diào)整。）

這個策略有三個核心點(diǎn)：

第一：沒有利潤或者虧損的時候，采用小額倍投法。

所謂的倍投就是，先出1，虧了，就繼續(xù)出2倍，再輸就4倍。只要贏一把就能回本。

第二：出現(xiàn)初步利潤，采用闖三關(guān)法。

闖三關(guān)是玩百家樂的一種手法，簡單來說就是，第一把盈利，1變成2。然后繼續(xù)把2全壓，變成4，然后繼續(xù)把4全壓，變成8。結(jié)束。

這種策略是非常激進(jìn)的策略，三次中只要一次錯了，就歸零。但是對了就8倍。相當(dāng)于輸1贏7。

第三：防止回撤的平量操作。

當(dāng)闖三關(guān)成功之后，就回歸初始投資額度。無論輸贏都只投1倍投注，過度一陣子。

以上三點(diǎn)具體的參數(shù)執(zhí)行，都是根據(jù)個人狀況決定的。（比如倍投法，你不一定要1248，你可以1148，比如闖三關(guān)，你不一定要闖三次，你可以闖2次或者4次。比如平量操作，你可以2倍投，不一定1倍，重復(fù)次數(shù)，可以2次，也可以N次。看自己。）

假設(shè)總資金是100萬元。把倉位分成5份。20萬元一份。

第一步：打盈利安全墊（倍投法）

第一次出擊：20萬元。

虧10%，割肉出局。本金剩下98萬。（這里的具體虧損多少的參數(shù)都可以根據(jù)自己的情況調(diào)整）。

第二次出擊：20萬元。

虧10%，割肉出局。本金剩下96萬。

第三次出擊：50萬元。

盈利10%出局。本金剩下101萬。實(shí)現(xiàn)盈利。

第四次出擊：20萬元。

盈利10%，出局。本金剩下103萬。

類似，這樣一直反復(fù)。

第二步：出現(xiàn)安全墊利潤，重倉出擊（闖三關(guān)）

當(dāng)你的本金達(dá)到110萬的時候。

找機(jī)會，全倉一把。

可能性一：虧10%出局。本金剩下100萬。回到初始狀態(tài)?；氐降谝徊襟E。

可能性二：贏10%出局。本金變成121萬。繼續(xù)到第三步驟。

第三步：平量收拾心態(tài)（防止大勝之后的回撤）

第一次出擊：

50萬出擊。虧損10%，出局。本金剩下116萬。

第二次出擊：

全倉出擊。

可能性一：虧損15%出局。本金剩下100萬左右。（回歸第一步）

可能性二：盈利15%出局。本金剩下133萬左右。（回歸第三步）

如此往復(fù)。

當(dāng)出現(xiàn)翻倍之后，

全倉干一把。

虧10%,出局，本金剩下180萬。（回歸第三步）

盈10%出局，本金剩下220萬。（取出本金，剩下120萬，回歸第二步，或者第三步。）

出現(xiàn)大虧怎么辦

另外，如果在第一步打安全墊的時候，出現(xiàn)20%以上虧損。就應(yīng)該停下來反思，交易邏輯是否有問題。調(diào)整一下交易策略。（注意不是倉位策略，倉位策略不能修改。）

如果調(diào)整了交易策略，（比如從打板轉(zhuǎn)向低吸），那么就得重新開始。

大家可以去計算一下，這個策略里面，勝率基本就是維持在50%左右。關(guān)鍵是執(zhí)行。

實(shí)際操作過程中，不會那么順利，第一步，第二步會非常反復(fù)，時間可能會非常長，過程讓人無聊的崩潰。但一定要耐住。

這個倉位策略最重要的就是：耐心，與時間做朋友。非常無聊。

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