【筆者簡(jiǎn)介】松果出自私募冠軍團(tuán)隊(duì)，累積規(guī)模10位數(shù)。13年投資經(jīng)驗(yàn)，擅長抄底和重組，現(xiàn)為陽光私募基金經(jīng)理。

A股，周末消息面異常勁爆，監(jiān)管公布全面實(shí)施注冊(cè)制發(fā)行制度，以后我們的月亮也是不用“核準(zhǔn)”主導(dǎo)了，我看有券商提出，這一次全面注冊(cè)制的實(shí)施，不亞于2005年的股權(quán)分置改革的意義，當(dāng)年可是產(chǎn)生6124的大牛市。

而你我有幸，在轟隆的歷史列車上，全程目睹和參與了這一變化！

(資料圖)

先和大家分析一下影響和周末的消息

1、監(jiān)管發(fā)布全面股票發(fā)行注冊(cè)制度實(shí)施規(guī)則

該消息長期利好A股，短期中性偏好核心資產(chǎn)和成長股，對(duì)券商和創(chuàng)投有利好，但并非重大利好！

規(guī)則有以下變化：主板的新股連續(xù)漲停板，變成前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅，這樣上市公司上來就充分博弈，新股套利將不復(fù)存在；

異動(dòng)停牌規(guī)則公布，10天4次異動(dòng)，或10天累計(jì)漲幅超過100%，我30天累計(jì)漲幅超過200%的，要停牌，但是，同樣是注冊(cè)制的中航電測(cè)沒有停牌，我們要觀察一下；

最重要的，價(jià)格籠子機(jī)制，超過當(dāng)時(shí)競(jìng)價(jià)的2%的單子為無效單，短線打板不再那么順暢，機(jī)器沙發(fā)更有優(yōu)勢(shì)，散戶被迫少追漲和殺跌。

個(gè)人認(rèn)為，全面注冊(cè)制，是讓A股脫胎換骨的唯一途徑，截止到2022年我們國家的直接融資比例為35%，遠(yuǎn)低于美國同期的83%，以后融資還是要加速，但陽光化、更加公平的IPO規(guī)則，以及現(xiàn)在改革的指數(shù)規(guī)則，將大幅平滑A股的指數(shù)波動(dòng)，長期利好中國股市。

以后牛長熊短，不只是美股、港股有，我們也會(huì)有。

但是，能不能長期走流要看經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，和貨幣的投放，政策已經(jīng)改革，注冊(cè)制，A股牛市的號(hào)角！

2、上周五a50探底回升、美股主要指數(shù)止跌企穩(wěn)，美元指數(shù)大幅沖高

外圍轉(zhuǎn)暖明顯，利好周期股和成長股，雖然上周A股破位，但牛市多急跌，一般快跌之后反彈會(huì)非常猛，讓我們拭目以待；

3、周一，央媽將公布2月份的LPR利率

這個(gè)月mlf的都沒有下調(diào)，正常情況下，LPR利率也不會(huì)下調(diào)，但考慮到注冊(cè)制消息剛出，如果央媽這個(gè)時(shí)候來個(gè)配合，市場(chǎng)會(huì)起爆的，如果沒有，也沒有啥，就算符合預(yù)期吧。

消息面看，市場(chǎng)利好明顯，但基本都屬于長期的政策利好，短期是否能刺激大盤止跌，甚至大反彈，還要根據(jù)市場(chǎng)自己的內(nèi)生規(guī)律運(yùn)行。

說一下大盤

如下圖所示，大盤下面的支撐非常強(qiáng)，牛熊分界線及年線在3200.39點(diǎn)，前期在3195~3197這里還有一個(gè)缺口，短期ma30日線在3220附近，向下的空間非常有限，由于上周五是光頭陰線，我是比較樂觀的，短期稍微摸一下20線或者不摸，大盤就很可能快速反彈，而且，上沿在3310附近，空間也足夠。

繼續(xù)看好大盤， A股這是一波行情，堅(jiān)定持有和做多！

關(guān)于熱點(diǎn)

市場(chǎng)在上周四、五下跌，分別選出了中醫(yī)藥、軍工方向，但這些都很難超預(yù)期，前期大熱的chat GPT、AI游戲、信創(chuàng)等，或更適合資金抄底反彈，我現(xiàn)在手上多的還是信創(chuàng)和軍工，繼續(xù)守候等待主升浪。

同時(shí)，在3月4號(hào)或5號(hào)，全年重要的2會(huì)將到來，既然老方向乏力，大家密切關(guān)注是否會(huì)選出新的方向。

研究方面

A股最近兩個(gè)交易日快速回調(diào)吐00個(gè)點(diǎn)，熱點(diǎn)chat GPT和發(fā)散的方向大跌，預(yù)計(jì)市場(chǎng)繼續(xù)反彈，而彈性大的標(biāo)預(yù)計(jì)會(huì)率先反彈，節(jié)前chat GPT發(fā)散到AI游戲和光通信產(chǎn)業(yè)鏈，游戲的邏輯市場(chǎng)認(rèn)可度較高，也有一定的業(yè)績(jī)支撐。研究跟蹤，產(chǎn)品類型包括語音和文本機(jī)器人的“ICT運(yùn)營管理多年經(jīng)營穩(wěn)健，游戲業(yè)務(wù)亮眼”的上市公司。

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