今日A股市場(chǎng)迎來四大利好消息：

(資料圖片僅供參考)

1、證監(jiān)會(huì)重磅發(fā)布，全面注冊(cè)制正式實(shí)施；

2、券商再迎“定向降準(zhǔn)”利好，中證金調(diào)降轉(zhuǎn)融券費(fèi)率；

3、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)與中國(guó)人民銀行擬修訂商業(yè)銀行資本管理辦法；

4、北交所今起實(shí)施做市交易，36只個(gè)股納入首批標(biāo)的。

受此影響，早盤A股走勢(shì)分化，滬指在大金融、中字頭、地產(chǎn)鏈等權(quán)重股帶領(lǐng)下表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指則受寧德時(shí)代、億緯鋰能等股拖累，盤初一度跌超1%。午后A股持續(xù)走高，創(chuàng)業(yè)板指拉升翻紅，中證100指數(shù)更是大漲超2.5%！

盤面上，“牛市旗手”券商股成為護(hù)盤的主要力量；銀行股大幅拉升，助推指數(shù)走高；中字頭再度走強(qiáng)，三大運(yùn)營(yíng)商齊頭并進(jìn)，帶動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊同步走高；基建、工程機(jī)械板塊也扛旗，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈集體活躍，家居、建材、家電股均大漲，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈逆市下跌。

值得關(guān)注的是，盡管節(jié)后A股表現(xiàn)不盡人意，但高盛等多家外資機(jī)構(gòu)堅(jiān)定看好中國(guó)的增長(zhǎng)前景。

高盛策略師KingerLau在今日最新報(bào)告中表示，MSCI中國(guó)指數(shù)有可能在2023年底前達(dá)到85點(diǎn)，較當(dāng)前水平再上漲約24%。中國(guó)股市自1月下旬以來的下跌勢(shì)頭即將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

高盛進(jìn)一步指出，A股的主要主題將逐漸從重新開放轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，潛在收益的驅(qū)動(dòng)力可能從多重?cái)U(kuò)張轉(zhuǎn)向盈利增長(zhǎng)或兌現(xiàn)。

除高盛外，惠譽(yù)評(píng)級(jí)也調(diào)高了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期?；葑u(yù)指出，上調(diào)預(yù)期是基于“消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)蘇速度快魚最初預(yù)期的證據(jù)”，此外，中國(guó)最新的PMI數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

下面具體來看今天的行情復(fù)盤。

【市場(chǎng)熱點(diǎn)回顧及解讀】

今日A股三大指數(shù)集體大漲，上證指數(shù)漲2.06%報(bào)3290.34點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)最大單日漲幅；深證成指漲2.03%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.28%。A股全天成交9506.3億元，北向資金午后進(jìn)場(chǎng)，全天凈買入60.03億元，連續(xù)3日凈買入。

從個(gè)股表現(xiàn)來看，今日A股市場(chǎng)共3992只個(gè)股上漲，969只下跌，118只持平，賺錢效應(yīng)極好。

板塊表現(xiàn)來看，今日31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)呈現(xiàn)普漲局面，其中，建筑材料、家用電器、非銀金融為漲幅前三大行業(yè)，分別收獲4.31%、3.86%、3.56%。電力設(shè)備、環(huán)保、國(guó)防軍工則排在后三位。拉長(zhǎng)時(shí)間，最近5日排在漲幅榜前三位的為煤炭、石油石化、傳媒。

資金動(dòng)向上，申萬一級(jí)行業(yè)中，計(jì)算機(jī)、非銀金融、銀行今日主力凈流入居前，計(jì)算機(jī)獲主力資金凈買入超74億元。拉長(zhǎng)時(shí)間來看，計(jì)算機(jī)行業(yè)依舊是“吸金”大戶，近20日主力資金累計(jì)凈流入額排名前三位分別是計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械設(shè)備，分別獲凈流入543.97億元、267.12億元、223.56億元。

【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊券商、銀行和中證100這幾個(gè)板塊的交易和基本面情況。

一、【券商ETF（512000）】

近期資本市場(chǎng)的頭等大事，便是全面注冊(cè)制的官宣落地。2023年2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。根據(jù)安排，上交所和深交所將于2月20日至3月3日，接收主板首發(fā)、再融資、并購(gòu)重組在審企業(yè)提交的相關(guān)申請(qǐng)。3月4日起，開始接收主板新申報(bào)企業(yè)提交的相關(guān)申請(qǐng)。全面注冊(cè)制，就這樣來了！

在全面注冊(cè)制重磅利好帶動(dòng)之下，今天的券商板塊大漲超4%，一根大陽線將之前四根陰線悉數(shù)反包，整體呈現(xiàn)高開高走的凌厲走勢(shì)！在券商板塊的帶動(dòng)下，大盤大漲超2%，再度逼近3300，湘財(cái)股份漲停，南京證券大漲8.59%，中金公司、國(guó)盛金控、東方財(cái)富、東方證券等漲幅居前，中證全指證券公司指數(shù)49只成份股悉數(shù)上漲，板塊成交額超300億元，大幅放量67%。

熱門ETF方面，一鍵跟蹤券商板塊行情的券商ETF（512000）高舉高打大漲3.90%，強(qiáng)勢(shì)反包此前四根陰線，全天成交額10.4億元，大幅放量，交投激增62%，以旱地拔蔥的凌厲上漲終結(jié)日線四連陰。

此前，雖然券商股行情波段反復(fù)，但市場(chǎng)對(duì)于后市回暖信心頗足！短期下跌即補(bǔ)倉(cāng)，可見資金對(duì)于券商修復(fù)信心仍然堅(jiān)定。

從券商ETF（512000）近日的資金申購(gòu)情況來看，2月17日，券商ETF（512000）單日獲得資金凈申購(gòu)1.57億元，場(chǎng)內(nèi)資金精準(zhǔn)布局券商板塊，拉長(zhǎng)時(shí)間來看，近20日合計(jì)“吸金”達(dá)9.63億元，近10日合計(jì)“吸金”達(dá)4.89億元，最近5個(gè)交易日也是有4天獲得資金凈申購(gòu)，可見資金對(duì)于加倉(cāng)券商熱情高漲。

此前的2022年，券商ETF（512000）全年份額增長(zhǎng)54.23億份，為全市場(chǎng)11只同指數(shù)ETF第一名，頗受投資者青睞！

截至2月17日，券商ETF（512000）最新基金規(guī)模241億元，穩(wěn)居頂流行業(yè)ETF行列；兩融方面，最新融資買入額1.23億元，最新融資余額達(dá)14.82億元，處于1月中以來的高位。

開源證券指出，全面注冊(cè)制加速基本面反轉(zhuǎn)，券商板塊揚(yáng)帆起航！全面注冊(cè)制是資本市場(chǎng)擴(kuò)容的重要基礎(chǔ)制度，后續(xù)發(fā)行、交易、衍生品及長(zhǎng)期資金引入等配套政策均有望向好，券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)均有望受益！

招商證券指出，隨著市場(chǎng)信心回暖、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及利好政策的出臺(tái)，交投活躍度及風(fēng)險(xiǎn)偏好恢復(fù)有望驅(qū)動(dòng)券商業(yè)績(jī)和估值的雙重修復(fù)。當(dāng)前券商板塊估值僅1.39倍PB，處于歷史5.64%分位數(shù)的底部，建議低位布局。

資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數(shù)一鍵囊括49只上市券商股，其中前5大權(quán)重占比達(dá)43%，前10大權(quán)重占比達(dá)58%，近6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是一只集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。

二、【銀行ETF（512800）】

受周末重磅消息影響，早盤銀行板塊異動(dòng)拉升，成都銀行漲超9%，平安銀行、瑞豐銀行、招商銀行等跟漲。截至收盤，中證銀行指數(shù)漲2.64%。

2月18日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)與中國(guó)人民銀行就《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見?！掇k法》在對(duì)接“新巴”的基礎(chǔ)上，兼顧了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行和金融體系的實(shí)際情況。

有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，本次修訂構(gòu)建了差異化資本監(jiān)管體系，按照銀行間的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)差異，劃分為三個(gè)檔次銀行，匹配不同的資本監(jiān)管方案。其中，規(guī)模較大或跨境業(yè)務(wù)較多的銀行，劃為第一檔，對(duì)標(biāo)資本監(jiān)管國(guó)際規(guī)則；資產(chǎn)規(guī)模和跨境業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小的銀行納入第二檔，實(shí)施相對(duì)簡(jiǎn)化的監(jiān)管規(guī)則；第三檔主要是規(guī)模小于100億元的商業(yè)銀行，進(jìn)一步簡(jiǎn)化資本計(jì)量并引導(dǎo)聚焦服務(wù)縣域和小微。

差異化資本監(jiān)管不降低資本要求，在保持銀行業(yè)整體穩(wěn)健的前提下，激發(fā)中小銀行的金融活水作用，減輕銀行合規(guī)成本。

此外，截至目前，A股42家銀行股中，已有20家銀行披露2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，其去年凈利潤(rùn)全面取得正增長(zhǎng)。將20家上市銀行去年業(yè)績(jī)快報(bào)情況與剛剛披露的2022年四季度銀行業(yè)主管監(jiān)管指標(biāo)對(duì)比可見，在盈利、資產(chǎn)質(zhì)量、撥備覆蓋率等關(guān)鍵指標(biāo)上，上市銀行的表現(xiàn)均顯著優(yōu)于商業(yè)銀行平均值。

業(yè)內(nèi)專家、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院賀炎林教授表示，從已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的數(shù)量以及經(jīng)營(yíng)指標(biāo)注上看，預(yù)計(jì)2022年全年上市銀行利潤(rùn)保持較快增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。

熱門ETF方面，A股規(guī)模最大銀行ETF（512800）單邊上行，盤中接連突破5日、10日、60日三條均線，截至收盤漲2.36%，全天場(chǎng)內(nèi)成交量3.41億元，較前一交易日大幅放量96%。

天風(fēng)證券認(rèn)為，2023年銀行業(yè)迎來強(qiáng)預(yù)期。2023年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)訴求依然強(qiáng)烈，內(nèi)需是下一階段經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)的重要抓手，“三駕馬車”中消費(fèi)和投資端發(fā)力接續(xù)，無論是鼓勵(lì)居民消費(fèi)還是基建投資仍然需要寬信用的催化，我們預(yù)計(jì)2023年銀行信貸投放增量持平，結(jié)構(gòu)優(yōu)化。同時(shí)，監(jiān)管多次出臺(tái)相關(guān)措施，支持包括房地產(chǎn)在內(nèi)的重點(diǎn)領(lǐng)域貸款延期，銀行的賬面不良有望保持基本穩(wěn)定，減少對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的侵蝕。

估值上看，目前中證銀行指數(shù)最新市凈率PB為0.53倍，低于指數(shù)發(fā)布以來92%以上的時(shí)間區(qū)間，市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂基本已充分計(jì)入估值，對(duì)于看好地產(chǎn)鏈、以及防控政策優(yōu)化下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善的投資者，不妨關(guān)注銀行ETF（512800）。

三、【中證100ETF基金(562000)】

上周大盤連續(xù)兩次沖擊3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)未果后，在連續(xù)三天收陰的情況下，疊加周末全面注冊(cè)制的發(fā)布，今日指數(shù)盤中遇30日均線反彈收出一根漂亮的大陽線。上證指數(shù)收于3290.34點(diǎn)，市場(chǎng)未來走勢(shì)的懸念又留在了3300點(diǎn)，讓我們拭目以待。

中證100指數(shù)午后二度拉升，收漲2.58%。成份股中，中國(guó)電信（權(quán)重占比0.67%）漲停封板，百大龍頭中34股漲超3%，權(quán)重股東方財(cái)富（權(quán)重占比2.05%）、招商銀行（權(quán)重占比4.39%）、美的集團(tuán)（權(quán)重占比2.33%）等漲幅居前。

ETF方面，A股核心龍頭資產(chǎn)——中證100ETF基金（562000）漲2.53%，收于5日、10日均線上方，全天成交額近5000萬元。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.2.20，以上指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。

數(shù)據(jù)顯示，盡管上周A股出現(xiàn)一定調(diào)整，但仍然無法阻擋北上資金加倉(cāng)中國(guó)市場(chǎng)的熱情，截至上周，北向資金已連續(xù)14周凈買入，且在市場(chǎng)下跌過程中，成交量大幅增加，越跌越買。

具體到個(gè)股上，行業(yè)龍頭依舊是聰明錢的最愛。上周寧德時(shí)代、三一重工、恒生電子摘得北向凈買入額前三甲，分獲凈買入29.43億元、9.37億元、7.62億元。隨后是中國(guó)平安、招商銀行。

展望后市，大部分券商認(rèn)為，雖然在外部擾動(dòng)中市場(chǎng)近期出現(xiàn)了波動(dòng)，但短暫的過度反應(yīng)很快將得到修正，A股震蕩上移的態(tài)勢(shì)沒有改變，階段性調(diào)整將提供調(diào)增倉(cāng)的良機(jī)，是再次布局的機(jī)會(huì)。

中信證券表示，2月以來主題炒作熱度較高，在外部風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)增多的環(huán)境下，市場(chǎng)由于心態(tài)不穩(wěn)定導(dǎo)致了對(duì)擾動(dòng)的過度反應(yīng)。隨著基本面預(yù)期重構(gòu)并上修，投資者將重新凝聚共識(shí)，短暫波動(dòng)將提供調(diào)增倉(cāng)的良機(jī)。

華西證券認(rèn)為，盡管短期海外緊縮預(yù)期抬升導(dǎo)致美元和美債利率反彈，但人民幣匯率大幅貶值的壓力有限，年內(nèi)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確定性較強(qiáng)，市場(chǎng)底部區(qū)間具備支撐，階段性調(diào)整即是再次布局的機(jī)會(huì)。

資料顯示，中證100ETF基金（562000）跟蹤全新中證100指數(shù)（000903），成份股盡攬100只核心龍頭上市公司，全面反映A股核心龍頭資產(chǎn)的整體表現(xiàn)，適合看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景、希望分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利的投資者長(zhǎng)期布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：券商ETF被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15；銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15；中證100ETF基金被動(dòng)跟蹤中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布于2006.5.29。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，券商ETF、銀行ETF、中證100ETF基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。

以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議

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