作為國(guó)內(nèi)OTA巨頭之一，同程旅行平均月活用戶近三億，海量流量加上活躍的消費(fèi)場(chǎng)景，讓同程布局金融業(yè)務(wù)有了得天獨(dú)厚的條件。但野心勃勃的同程，并未在金融業(yè)務(wù)中保持變現(xiàn)創(chuàng)收與社會(huì)責(zé)任之間的平衡。

在同程旅行旗下的金融科技平臺(tái)同程數(shù)科業(yè)務(wù)中，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)占主要權(quán)重，尤其以提錢游產(chǎn)品為主的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)最為活躍。甚至，部分消費(fèi)分期、分期商城業(yè)務(wù)，也在禮品卡權(quán)益的包裝下，演變成套現(xiàn)的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

(資料圖片僅供參考)

同程加碼現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，平臺(tái)助貸亂象滋生。一方面，助貸產(chǎn)品綜合息費(fèi)較高，平臺(tái)內(nèi)仍存在較大比例的24%-36%的消費(fèi)貸資產(chǎn)，金融服務(wù)與會(huì)員權(quán)益等產(chǎn)品聯(lián)合銷售，存在以貸收費(fèi)嫌疑。

另一方面，同程數(shù)科在依托旗下網(wǎng)絡(luò)小貸螢火蟲小貸開展自營(yíng)和助貸業(yè)務(wù)時(shí)，通過放寬借款人屬地地址條件，為地方銀行匹配借款人，涉嫌為地方性商業(yè)銀行開辟捷徑，突破跨區(qū)域展業(yè)紅線。據(jù)了解，同程數(shù)科的主要資方為信托、小貸和地方性銀行，可見資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)和吸引力并不突出。

如今，由于涉嫌侵犯消費(fèi)者權(quán)益，用戶投訴過多，同程數(shù)科已經(jīng)弱化會(huì)員權(quán)益的展示，但與借款相關(guān)的會(huì)員權(quán)益服務(wù)依然存在，并且貸款綜合年化上限仍接近36%。

在監(jiān)管常態(tài)化整頓金融科技業(yè)務(wù)，三令五申保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的情況下，同程數(shù)科身為平臺(tái)企業(yè)，理應(yīng)把用戶放在首位，切實(shí)為金融消費(fèi)者降費(fèi)讓利，減輕融資成本，而非巧借名目增加其負(fù)債壓力。

搭售權(quán)益，費(fèi)率超70%

即使合同利率在24%以內(nèi)的貸款，經(jīng)過搭售會(huì)員等權(quán)益產(chǎn)品后，借款綜合費(fèi)用率就變得非常高。這正是同程數(shù)科的高利戲法。

有借款人表示，去年3月在同程金融提錢游上借款2600元秒到，放款方為中原消費(fèi)金融，前提是開通了一個(gè)價(jià)格為219元的鉆石會(huì)員。2600元分3期，每期還款900.68元，具體費(fèi)用包含本金、擔(dān)保費(fèi)和利息。按照IRR口徑計(jì)算，該筆貸款的合同年化為23.4%，尚且合規(guī)。但計(jì)入會(huì)員費(fèi)后，折合每期還款973.68元，年化高達(dá)72.72%。

值得一提的是，這位借款人原本在中原消費(fèi)金融上有額度，但一直復(fù)借失敗，結(jié)果到了同程金融的提錢游就能順利下款。由此可見，中原消費(fèi)金融等資方在增信或者兜底模式下，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)差異，核心風(fēng)控、授信出額的自主性可能松動(dòng)。

“我在中原自己的平臺(tái)上面一直復(fù)借失敗，結(jié)果到提錢游這里開會(huì)員就給下（款）了，有點(diǎn)無語，到底還是會(huì)員擔(dān)保大法好。”

針對(duì)同程金融的使用反饋，多以投訴鉆石會(huì)員收費(fèi)為主。利用會(huì)員等大小權(quán)益產(chǎn)品提升綜合息費(fèi)，在助貸市場(chǎng)已屬常態(tài)。知情人士透露，助貸平臺(tái)的權(quán)益類產(chǎn)品一部分是平臺(tái)具有放款資質(zhì)，的確存在與授信捆綁的可能，并以此提供相關(guān)權(quán)益；另一部分是它們與權(quán)益供應(yīng)商合作，包含吃喝玩樂的權(quán)益服務(wù)由供應(yīng)商提供，錢流向供應(yīng)商，平臺(tái)只拿分成。

從同程金融的鉆石會(huì)員設(shè)置看，更傾向于前者，即與借款掛鉤。

早期，同程金融把會(huì)員等增值服務(wù)，設(shè)置為借款的條件資格。據(jù)借款人提供的借款信息，當(dāng)借款人嘗試申請(qǐng)借款，系統(tǒng)卻顯示借款只對(duì)會(huì)員開放，成為提錢游會(huì)員可享受權(quán)益。

根據(jù)此前的同程鉆石會(huì)員規(guī)則說明，鉆石會(huì)員是平臺(tái)用戶專門打造的會(huì)員制服務(wù)，加入會(huì)員即可享受分期借款提現(xiàn)等多項(xiàng)會(huì)員專享服務(wù)。這就等同于把會(huì)員服務(wù)與借款服務(wù)捆綁。

如今，同程金融在介紹鉆石會(huì)員權(quán)益時(shí)，調(diào)整了口徑。同程金融稱，“會(huì)員本身和借款是否成功沒有直接關(guān)系，鉆石會(huì)員是我司為平臺(tái)消費(fèi)者推出的客戶會(huì)員制服務(wù)，除了為用戶提供特色的旅游出行、生活服務(wù)等多種權(quán)益外，我們會(huì)為會(huì)員用戶準(zhǔn)備額外的專享資金池來盡量滿足會(huì)員的下款體驗(yàn)?！?/p>

開通會(huì)員，就能享受專享資金池批款，這歸根結(jié)底還是把會(huì)員權(quán)益與借款捆綁。尤其是在放款頁(yè)面，借款人可以看到平臺(tái)設(shè)置的資金剩余進(jìn)度條，加入權(quán)益服務(wù)、專享借款等暗示性標(biāo)語，誘導(dǎo)借款人購(gòu)買會(huì)員等權(quán)益產(chǎn)品。

自入會(huì)之日起，享有授信額度的用戶，且支付會(huì)員費(fèi)用的用戶分期借款提現(xiàn)權(quán)益立即生效且在會(huì)員有效期內(nèi)不限次數(shù)使用。

如今，在同程金融的借款頁(yè)面，已經(jīng)找不到鉆石會(huì)員入口。對(duì)于逐筆貸款收取的鉆石會(huì)員費(fèi)用，同程金融表示自入會(huì)之日起，享有授信額度的用戶，且支付會(huì)員費(fèi)用的用戶分期借款提現(xiàn)權(quán)益立即生效。這也就是說對(duì)于借款人而言，只要開通會(huì)員就已經(jīng)生效，不能退款。

在借款人群起控訴下，同程金融也開始妥協(xié)。部分借款人稱，貸款要先結(jié)清，結(jié)清后才能退會(huì)員費(fèi)，所有的會(huì)員費(fèi)基本上能退一半左右。

實(shí)際上，并非疊加會(huì)員權(quán)益才是高利，近兩年同程金融還是按照36%的利率上限放款，綜合年化利率上限35.28%。例如一位提錢游用戶借款6000元，分6期還款，每期還款1105.38元，其中包括本金928.98元，綜合服務(wù)費(fèi)176.4元。按照IRR計(jì)算，該筆貸款的綜合年化為35.28%。

陷入高利模型的同程金融，在行業(yè)降費(fèi)讓利趨勢(shì)下，難以實(shí)現(xiàn)客群上移、降本增效。高利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)、催收覆蓋不良的業(yè)務(wù)模式，必然會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量下滑，最終也觸發(fā)資金方的風(fēng)險(xiǎn)偏好，收緊資金政策。

資產(chǎn)堪憂，資金不足

除了提錢游，同程金融還有一個(gè)消費(fèi)分期產(chǎn)品商城分期，該商城分期雖然陳列不少實(shí)物商品，但借款人更多是用分期額度購(gòu)買權(quán)益類商品，然后找同程金融平臺(tái)提供的第三方禮品卡回收服務(wù)商套現(xiàn)。

有借款人表示，在今年一月份于同程金融上申請(qǐng)了5000元的商城分期額度，聽聞該額度能在同程金融平臺(tái)內(nèi)通過購(gòu)買購(gòu)物卡商品進(jìn)行出售套現(xiàn)，于是他購(gòu)買了一份價(jià)值2499元的提貨權(quán)益商品。

這份提貨卡里包含1800元的購(gòu)物卡，如京東卡、任我行卡等，另外還包括一些影音平臺(tái)會(huì)員卡和優(yōu)惠券等。該提貨卡可分期支付，分一期還款，還款額為2547.73元，按照IRR計(jì)算，分期費(fèi)率為23.4%。

但當(dāng)借款人把提貨卡出售給平臺(tái)的卡商時(shí)，僅到手1300元，這意味著借款人實(shí)際套現(xiàn)1300元，卻要按照本金2400元還款。若僅按照套現(xiàn)最終到手金額計(jì)算，折合年化高達(dá)1151.76%。

明知該套現(xiàn)交易模式有損消費(fèi)者權(quán)益，但同程金融作為平臺(tái)方，仍然繼續(xù)提供“禮品卡權(quán)益商品-分期服務(wù)-禮品卡回收-套現(xiàn)”全流程交易支持，并且將禮品卡回收服務(wù)置于分期商城內(nèi)?？梢娡探鹑谧鳛槠脚_(tái)方，未能做到審慎經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)管理存在漏洞。

大量套現(xiàn)和擼貸人員涌入平臺(tái)，同程金融只能對(duì)客采用高利覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的模式，對(duì)資方采用擔(dān)保增信。有不少提錢游用戶稱，提錢游最近幾個(gè)月的放款收緊，有額度但出款失敗，“感覺提錢游資方變少了，資金不充足?！?/p>

從同程金融的資方情況看，多為小貸、地方銀行、信托以及部分消費(fèi)金融公司，缺乏全國(guó)性商業(yè)銀行。這也意味著，同程金融的資金成本相對(duì)較高。

具體拉看，同程金融的資方有銀行類的裕民銀行、眾邦銀行、蘭州銀行、大興安嶺農(nóng)村商業(yè)銀行等；小貸類的浙農(nóng)小貸、廣州盈峰小貸及自營(yíng)的螢火蟲小貸；信托類的中融信托，消金類的中原消金、北銀消金、中郵消金等。

由于資方的實(shí)力有限，加之自身小貸的杠桿有限，同程金融的資金業(yè)務(wù)受阻。對(duì)于資方變動(dòng)情況，同程金融也對(duì)借款人坦言，因部分資方資金不足，借款支持期數(shù)以當(dāng)前展示為準(zhǔn)，固定期數(shù)。

另外，為了給借款人匹配資金，增加平臺(tái)放款量，同程金融試圖為地方性銀行提供跨區(qū)域展業(yè)捷徑。同程金融對(duì)部分借款人稱，由于政策原因，部分資方只支持某些特定區(qū)域的用戶放款，為了顯著提高借款成功率，用戶可以補(bǔ)充與資方屬地相關(guān)的地址，包括但不限于曾經(jīng)去過，或者未來將要去的地址。

根據(jù)借款人披露的信息，同程金融要求用戶可補(bǔ)充的地址有黑龍江、山東、江西等區(qū)域，可分別對(duì)應(yīng)解鎖平臺(tái)內(nèi)的大興安嶺銀行、蘭州銀行、裕民銀行等。

自監(jiān)管出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》后，明確嚴(yán)控商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款跨地域經(jīng)營(yíng)，尤其強(qiáng)調(diào)地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻簦坏每缱?cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。一般來講，跨區(qū)域的界定是戶籍所在地、主要生活居住和經(jīng)營(yíng)工作地址。

顯然，對(duì)照監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同程金融的平臺(tái)資方政策存有不足。特別是讓用戶填寫未來將要去的地址，來便于地方銀行的資金匹配，明顯屬于經(jīng)營(yíng)不審慎行為，也易觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

資金受困，亂象叢生，同程數(shù)科似乎已經(jīng)背離產(chǎn)業(yè)金融的道路，越走越遠(yuǎn)。

來源：鐳射財(cái)經(jīng)

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