雖然有疫情王炸的外部影響和行長(zhǎng)更替的內(nèi)部影響，但招商銀行依然向展示了什么叫“你大爺永遠(yuǎn)是你大爺。”

(相關(guān)資料圖)

2022年，該行營(yíng)業(yè)收入3447.83億元，同比增長(zhǎng)4.08%；歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)1380.12億元，同比增長(zhǎng)15.08%；截至2022年末，招行總資產(chǎn)達(dá)10.14萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)9.62%?？傌?fù)債為9.18萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)9.56%。

從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，2022年末，該行不良貸款率較上年末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)，為0.96%，撥備覆蓋率為450.79%，雖然不良率有所上升、撥備覆蓋率有所下降，但兩項(xiàng)指標(biāo)依然領(lǐng)跑行業(yè)。

對(duì)于不良率有所上升的原因，招行方面稱(chēng)，受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)放緩和部分房地產(chǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放的影響，從嚴(yán)認(rèn)定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

說(shuō)到房地產(chǎn)行業(yè)，這兩年可讓招商銀行“遭老罪了”。

2020年末，招商銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款僅11.9億元、不良率0.3%，而2021年、2022年兩項(xiàng)指標(biāo)連續(xù)暴漲——截至2022年末，其房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款已達(dá)153.48億元，不良率為4.08%，較2020年末上升了十幾倍。

其漲幅甚至超過(guò)了股份行“差等生”民生銀行，有意思的是連民生銀行都知道在2020~2022三年里連續(xù)壓降房地產(chǎn)業(yè)貸款余額，而招商銀行居然在2021年還有所升高......甚至在2022年6月末依然沒(méi)有明顯壓降（較上年末壓降幅度僅1.11%）。

不得不說(shuō)，老馬也有失蹄的時(shí)候，而且“失蹄”的代價(jià)很痛苦，甚至影響了大盤(pán)子的不良率，但在招商銀行整體向好的大盤(pán)子下，這種痛苦沒(méi)有那么明顯，其不良率僅僅微微上升。

2022年年報(bào)指出：受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及房地產(chǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放的影響，截至報(bào)告期末，本集團(tuán)不良貸款余額580.04億元，較上年末增加71.42億元，不良貸款率0.96%，較上年末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。

但需要注意的是：2022年末招商銀行整體的不良貸款余額僅增加了71.42億元，而房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額卻增加了96.93億元......

雖然大盤(pán)子向好，但房地產(chǎn)帶來(lái)的影響，真的很痛，因房地產(chǎn)業(yè)增加的不良貸款會(huì)直接影響招商銀行的撥備覆蓋率、凈利潤(rùn)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。

房地產(chǎn)對(duì)于招商銀行的利空見(jiàn)頂了嗎？

從數(shù)據(jù)上看，截至2022年末，招商銀行房地產(chǎn)貸款余額、占比已經(jīng)大幅壓降，不過(guò)其前十大單一借款人有三個(gè)是房地產(chǎn)行業(yè)，較2021年末還增加了一個(gè)。

不過(guò)，讀懂君認(rèn)為，即將見(jiàn)頂。一方面從“三條紅線”到“三支箭”，房地產(chǎn)行業(yè)最艱難的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，而且招商銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款余額已經(jīng)明顯壓降；另一方面招商銀行本身也給出了一個(gè)積極信號(hào)。

3月27日，在招商銀行2022年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，招商銀行副行長(zhǎng)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官朱江濤表示，“今年房地產(chǎn)行業(yè)的不良率可能還會(huì)有所上升，但是生成會(huì)大幅下降，總的來(lái)講我們房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大概率在2023年會(huì)基本出清。”

朱江濤指出，整體來(lái)看2022年招商銀行的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)得到充分釋放，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大概率會(huì)在2023年基本出清。

朱江濤介紹，2022年招商銀行表內(nèi)對(duì)公房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)可以用三升一降來(lái)概括：

“一是對(duì)公房地產(chǎn)不良生成去年是138億元，跟2021年比有比較大幅度的上升；二是母行口徑的房地產(chǎn)行業(yè)的不良率是3.99%，比年初也上升了2.6個(gè)百分點(diǎn)；三是整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的撥備比例，是全行對(duì)公平均撥備比例的兩倍以上，跟年初相比也是上升的。而一降則是指整個(gè)對(duì)公房地產(chǎn)占對(duì)公貸款的比例是15.91%，比年初下降3個(gè)百分點(diǎn)。”

在不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)領(lǐng)域，朱江濤提到，招商銀行理財(cái)投資余額是1135億元，標(biāo)品和非標(biāo)各占50%，其中標(biāo)品部分涉及到企業(yè)主體已經(jīng)違約的余額是50億元，已經(jīng)按照中債估值在產(chǎn)品端的凈值中得到了充分的體現(xiàn)，非標(biāo)部分目前分類(lèi)都屬于正常類(lèi)的資產(chǎn)，代銷(xiāo)余額是322億元，其中私行代銷(xiāo)是285億元，對(duì)公代銷(xiāo)是37億元，這個(gè)規(guī)模相當(dāng)于峰值規(guī)模的10%左右，風(fēng)險(xiǎn)基本也得到充分的釋放。

除了拖后腿的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，招商銀行的企業(yè)指標(biāo)依然令人刮目相看，尤其是零售金融增長(zhǎng)依然迅猛：稅前利潤(rùn)941.78億元，同比增長(zhǎng)21.19%，占稅前利潤(rùn)的57.04%，同比上升4.60個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)業(yè)收入1914.22億元，同比增長(zhǎng)6.93%。零售業(yè)務(wù)營(yíng)收占比達(dá)55.52%，同比上升1.48個(gè)百分點(diǎn)；根據(jù)招行母行口徑，截至2022年末，零售客戶總數(shù)達(dá)1.84億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長(zhǎng)6.36%；管理零售客戶總資產(chǎn)(AUM)余額12.12萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)12.68%。

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