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$阿里巴巴-SW(09988.HK)$股價(jià)今日延續(xù)漲勢(shì)，股價(jià)漲超4%，報(bào)101.3港元，時(shí)隔逾一個(gè)月重回100港元上方，成交22億港元。

菜鳥物流回應(yīng)將在港IPO傳聞

據(jù)媒體傳聞，阿里巴巴集團(tuán)旗下的菜鳥物流公司（菜鳥物流）已開始準(zhǔn)備在香港進(jìn)行首次公開募股（IPO），最早可能于今年年底上市。針對(duì)此報(bào)道，菜鳥回應(yīng)稱，目前尚無明確規(guī)劃和時(shí)間表。

在這份報(bào)告發(fā)布之前，阿里巴巴本周早些時(shí)候披露了重組為六個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)的計(jì)劃，這些業(yè)務(wù)集團(tuán)可以靈活地籌集資金或進(jìn)行自己的ipo。援引多名未具名消息人士的話稱，菜鳥的估值超過200億美元。

另據(jù)報(bào)道，軟銀將把1.787億股阿里巴巴股份，相當(dāng)于約2230萬份美國(guó)存托憑證（ADR）轉(zhuǎn)讓給其全資子公司Shiodome Project 17。

分拆改變估值邏輯？分析師紛紛看好

自周二發(fā)布拆分消息以來，阿里股價(jià)節(jié)節(jié)高升。多家大行分析師認(rèn)為，前所未有的調(diào)整帶來了估值邏輯的變化，阿里或釋放巨大的價(jià)值。除此之外，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)框架下，將調(diào)動(dòng)各業(yè)務(wù)版塊積極性，提高各業(yè)務(wù)版塊競(jìng)爭(zhēng)力和運(yùn)營(yíng)效率。

重組改變了分析師和投資者對(duì)阿里的估值方法。小摩認(rèn)為，阿里重組后不適用與P/E之類的估值模型，而應(yīng)切換為分部加總法（SOTP），估值的改變有望使其股價(jià)翻倍，并上調(diào)阿里美股目標(biāo)價(jià)至210美元。

瑞穗分析師表示，基準(zhǔn)情況下，阿里目標(biāo)價(jià)為155美元。牛市情況下，將阿里目標(biāo)價(jià)上調(diào)為190美元。

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