4月24日晚間，鋰礦板塊扎堆發(fā)布業(yè)績。

一個(gè)詞形容：天雷滾滾。

長遠(yuǎn)鋰科（688799.SH）Q1凈利潤92.9萬，同比下降99.69%；

(資料圖片僅供參考)

江特電機(jī)（002176.SZ）Q1凈利潤5064.8萬，同比下降92.39%；

天力鋰能（301152.SZ）Q1凈利潤49.95萬，同比下降99.15%。

要知道去年鋰礦的日子相當(dāng)滋潤，它們?cè)娂娫诮衲?月積極發(fā)布預(yù)喜年報(bào)，比如2022年天齊鋰業(yè)（002466.SZ）業(yè)績?cè)鲇?0倍，融捷股份（002192.SZ）業(yè)績?cè)鲇?4倍。

沒想到畏畏縮縮到現(xiàn)在發(fā)布季報(bào)，僅一個(gè)季度終究是變天了！

原因是碳酸鋰價(jià)格崩盤。

今年年初碳酸鋰價(jià)格為60萬，2月為40萬，彼時(shí)寧德提出一項(xiàng)優(yōu)惠政策，采用寧德電池的客戶，碳酸鋰按20萬價(jià)格結(jié)算，20萬被稱為“寧德底”。沒想到短短兩月鐵底擊穿腰斬，目前報(bào)價(jià)18萬，今年跌幅高達(dá)70%。

而就在前幾天，一個(gè)價(jià)值60.88億新疆鋰礦也遭棄購，競得方不肯履約。為啥？當(dāng)時(shí)是2月拍下的，溢價(jià)高達(dá)385倍，如今鋰價(jià)暴跌讓“挖礦人”發(fā)財(cái)夢碎，自然不愿高位接盤。

顯然，鋰礦大勢已去，這也導(dǎo)致鋰礦股業(yè)績暴降。

反饋到盤面上，長遠(yuǎn)鋰科-20cm，江特電機(jī)-10cm，贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能幾近跌停。

可是，碳酸鋰價(jià)格每日都能跟蹤，非常透明。照理說這幾份暴雷業(yè)績，屬于預(yù)期之內(nèi)。且早已反饋到股價(jià)上，哪個(gè)鋰礦公司不是相對(duì)高點(diǎn)腰斬。既然做好了心理建設(shè)，為什么如此低位還能造成軒然大波？

這是因?yàn)椋妓徜噧r(jià)格下跌只是表因，不在風(fēng)口才是原罪！

如今的A股市場非常割裂，只有兩個(gè)板塊。一個(gè)是AI，另一個(gè)是，不對(duì)，也配提名字？

如果是AI風(fēng)口，任何利空都是利好，因?yàn)榇砝粘霰M。如果不在風(fēng)口，任何利好都是利空，因?yàn)闆]有更好的預(yù)期。這就是極端。

新能源業(yè)績好的，當(dāng)日最多混一個(gè)高開，此后走上高開低走、一路陰跌的劇情。比如寧德時(shí)代（300750.SZ）、陽光電源（300274.SZ）。你要敢業(yè)績不好，那就是死的透透的，比如鋰礦，跌停板上“尸骨累累”。

再比如業(yè)績超越行業(yè)平均的。CRO行業(yè)業(yè)績普遍下滑顯著，藥明康德（603259.SH）表現(xiàn)強(qiáng)于行業(yè)，但業(yè)績?cè)鏊賰H為個(gè)位數(shù)。從過去的高增速變?yōu)槿缃竦牡驮鏊伲袌隼斫鉃橹卮罄?，遂不能原諒，吃一記跌?！?/p>

而前幾天某AI龍頭發(fā)布Q1業(yè)績，在行業(yè)普遍下滑20%的情況下，該龍頭下滑10%，市場也能理解為重大利好，股價(jià)當(dāng)日暴漲9%。

但下滑得比平均少不也還是下滑？試問這不是雙標(biāo)？

我們不反對(duì)炒作，A股一貫如此。炒作可以局部，但基本面好的公司也該回到它應(yīng)有的位置。難道一定要你死我活？一個(gè)板塊把其他所有血抽干？分析師亦是如此，不去研究基本面，天天蹭熱點(diǎn)，研究籌碼，十分可笑。

罵罵咧咧完了，最后我們回到鋰礦本身。

從企業(yè)層面上講，鋰礦日子依然過得還行，只是沒有過去那么暴力。

碳酸鋰現(xiàn)價(jià)為18萬，出現(xiàn)止跌現(xiàn)象。根據(jù)無錫電子盤碳酸鋰報(bào)價(jià)，5-9月合約報(bào)價(jià)為21萬，市場對(duì)碳酸鋰今年的預(yù)期約在20萬左右。

另外，智利作為鋰礦供應(yīng)第二大國，最近表示要將鋰礦國有化，其他阿根廷、玻利維亞和智利三國也在推動(dòng)“鋰歐佩克”。長期看鋰礦的海外供給存在隱患，開采難度變大。

如此，鋰礦價(jià)格有一定支撐，未來很難跌穿10萬，除非電動(dòng)車需求坍塌。

如果按照碳酸鋰15萬計(jì)算，以天齊鋰業(yè)為例，成本6萬，毛利率60%，依然可觀。而且類似于贛鋒、天齊等在鋰礦暴漲周期中積累大量現(xiàn)金，后續(xù)也有能力轉(zhuǎn)型，從資源股走向技術(shù)股。

但對(duì)資本市場來說，不在風(fēng)口就是死刑，業(yè)績減速罪加一等，股價(jià)就只配去“無間地獄”了。

來源：泡財(cái)經(jīng)

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