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4月26日盤(pán)中食品飲料等消費(fèi)股震蕩走強(qiáng)，三只松鼠、歡樂(lè)家大漲超14%，有友食品、百合股份、勁仔食品、李子園等漲幅均在5%以上。

百瑞贏證券咨詢(xún)認(rèn)為，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額為11.49萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.8%，較2022年第四季度的-2.7% 增長(zhǎng)了8.5個(gè)百分點(diǎn)，增速是近7個(gè)季度以來(lái)的新高。數(shù)據(jù)顯示整體的消費(fèi)市場(chǎng)向好，也驗(yàn)證了消費(fèi)回暖的趨勢(shì)。食品飲料作為最直接反映消費(fèi)需求上升的行業(yè)，一季度業(yè)績(jī)有望迎來(lái)大幅改善。短期來(lái)看，大眾消費(fèi)品板塊已進(jìn)入業(yè)績(jī)密集披露期，業(yè)績(jī)成為主要催化劑，可重點(diǎn)關(guān)注年報(bào)和一季報(bào)業(yè)績(jī)可能超預(yù)期的公司。

其次，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，五一”小長(zhǎng)假將臨，民眾的消費(fèi)需求迎來(lái)集中釋放，因此必選消費(fèi)的復(fù)蘇預(yù)期進(jìn)一步轉(zhuǎn)強(qiáng)，目前市場(chǎng)給出的信號(hào)是民眾出行熱情高漲，國(guó)內(nèi)游訂單量追平疫情前。

萬(wàn)聯(lián)證券則表示，受益于“五一”假期宴會(huì)、送禮等場(chǎng)景的恢復(fù)，高端、次高端白酒企業(yè)的中長(zhǎng)期確定性需求較為強(qiáng)勁；夏季臨近，啤酒行業(yè)的旺季可期，可以關(guān)注即飲需求帶來(lái)的新增量；大眾食品的需求剛性較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后線(xiàn)下消費(fèi)場(chǎng)景有望帶來(lái)持續(xù)的增量空間，可以關(guān)注速凍食品、預(yù)制菜、調(diào)味品、鹵制品等行業(yè)龍頭。

華西證券指出，多重利好疊加，商旅出行及服務(wù)消費(fèi)有望加速恢復(fù)，積極布局Q2新一輪消費(fèi)復(fù)蘇行情。建議關(guān)注兩條主線(xiàn)：1）有政策催化且業(yè)績(jī)指引確定性較強(qiáng)的板塊及個(gè)股，受益標(biāo)的包括米奧會(huì)展、科銳國(guó)際、王府井、同慶樓等；2）估值較低，仍然具備較大修復(fù)空間，且中期具備較大成長(zhǎng)性的個(gè)股，受益標(biāo)的包括潮宏基、周大生等，以及在消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)一步恢復(fù)驅(qū)動(dòng)下，看好酒店、餐飲、免稅板塊的兌現(xiàn)高彈性，受益標(biāo)的包括錦江酒店、首旅酒店、華住酒店、中國(guó)中免、海底撈、九毛九、呷哺呷哺、海倫司、奈雪的茶等。

（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0840619120001）

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