5月5日收盤后，金剛光伏(300093)披露2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資資金20億元發(fā)力主營(yíng)業(yè)務(wù)。

【資料圖】

《電鰻財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，金剛光伏五期財(cái)報(bào)持續(xù)虧損，而且2022年和2023年一季度出現(xiàn)了“營(yíng)業(yè)收入加速增長(zhǎng)、凈利潤(rùn)加速虧損”的局面。該公司2021年度轉(zhuǎn)型異質(zhì)結(jié)光伏產(chǎn)業(yè)，2022年光伏領(lǐng)域的營(yíng)收占據(jù)八成，但主營(yíng)轉(zhuǎn)型未能扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)虧損，卻帶來(lái)了財(cái)務(wù)狀況惡化。

擬募資20億元加碼高效異質(zhì)結(jié)電池

根據(jù)發(fā)行預(yù)案，金剛光伏本次擬募集資金總額為不超過(guò)20億元，發(fā)行股份不超過(guò)發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過(guò)6480萬(wàn)股，其中14億元投向年產(chǎn)4.8GW高效異質(zhì)結(jié)電池及1.2GW組件生產(chǎn)線項(xiàng)目，6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，金剛光伏的實(shí)控人的持股比例并不算高，為保證公司控制權(quán)穩(wěn)定，本次發(fā)行中將對(duì)的單一認(rèn)購(gòu)對(duì)象包括其關(guān)聯(lián)方認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量設(shè)置上限。

截至目前，歐昊集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有金剛光伏25.01%的股份，歐昊集團(tuán)為控股股東，張棟梁直接和間接控制歐昊集團(tuán)合計(jì)83%的表決權(quán)，為實(shí)際控制人。按照本次發(fā)行股票數(shù)量上限測(cè)算，若歐昊集團(tuán)及其一致行動(dòng)人趙曉東、程姝不認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的公司股份，則本次發(fā)行完成后，歐昊集團(tuán)及其一致行動(dòng)人趙曉東、程姝對(duì)金剛光伏的持股比例將下降至19.24%。

目前多國(guó)推動(dòng)“碳中和”目標(biāo)，清潔能源轉(zhuǎn)型及綠色產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，可以說(shuō)金剛光伏的募投項(xiàng)目符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)際可再生能源署(IRENA)預(yù)測(cè)，2025年光伏發(fā)電總量將占總電力需求的比例將達(dá)到25%，2050年光伏發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到8519GW。

根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全國(guó)新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量87.41GW，累計(jì)光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到392.6GW，新增和累計(jì)裝機(jī)容量均為全球第一。全年光伏發(fā)電量為4276億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)30.8%，約占全國(guó)全年總發(fā)電量的4.9%。預(yù)計(jì)2023年光伏新增裝機(jī)量超過(guò)95GW，累計(jì)裝機(jī)有望超過(guò)487.6GW。

晶硅電池片方面，2022年全國(guó)電池片產(chǎn)量約為318GW，同比增長(zhǎng)60.7%。其中，排名前五企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的56.3%，產(chǎn)量達(dá)到5GW以上的電池片企業(yè)有17家。預(yù)計(jì)2023年全國(guó)電池片產(chǎn)量將超過(guò)477GW。

金剛光伏表示，本次募投項(xiàng)目有利于其提升高效率光伏電池及組件產(chǎn)能，增強(qiáng)公司盈利能力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

從披露信息看，金剛光伏本次募資的主要投向“年產(chǎn)4.8GW高效異質(zhì)結(jié)電池及1.2GW組件生產(chǎn)線項(xiàng)目”，總投資主要36.02億元，建設(shè)周期為18個(gè)月。經(jīng)測(cè)算，該項(xiàng)目稅后投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率12.30%，含建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期8.34年。

五期財(cái)報(bào)持續(xù)虧損 主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍未見(jiàn)效

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，金剛光伏目前擁有光伏業(yè)務(wù)、玻璃深加工業(yè)務(wù)兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)。2021年，該公司布局異質(zhì)結(jié)光伏，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在蘇州吳江子公司投建了1.2GW異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目，這條產(chǎn)線采用最先進(jìn)HJT設(shè)備，引進(jìn)微晶工藝向市場(chǎng)提供極具競(jìng)爭(zhēng)力的高效HJT電池產(chǎn)品。

2022年，金剛光伏的吳江項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，太陽(yáng)能電池及組件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.14億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為79.29%，玻璃深加工業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了收入0.86億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為16.54%。

然而，據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》統(tǒng)計(jì)信息，金剛光伏已經(jīng)連續(xù)五期凈利潤(rùn)及扣非凈利潤(rùn)虧損，而且虧損規(guī)模逐期擴(kuò)大。

2019年、2020年、2021年、2022年和2023年一季度，金剛光伏分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.13億元、3.30億元、3.21億元、5.22億元和1.82億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-8824.07萬(wàn)元、-1.31億元、-2.02億元、-2.69億元和-4318.32萬(wàn)元。

其中，2022年和2023年一季度，金剛光伏出現(xiàn)增收不增利的狀態(tài)，且營(yíng)業(yè)收入加速增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)加速虧損。

《電鰻財(cái)經(jīng)》將繼續(xù)關(guān)注金剛光伏2023年增發(fā)進(jìn)展。

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