這周一新聞報(bào)道了凱盛融英公司違法的消息，部分朋友應(yīng)該略有耳聞吧。凱盛在圈內(nèi)比較出名，機(jī)構(gòu)要找專家做訪談交流，就會(huì)找凱盛幫忙聯(lián)系。說(shuō)白了，凱盛就是一家“行業(yè)專家中介公司”。

【資料圖】

國(guó)內(nèi)投資研究會(huì)比較依賴這種專家訪談模式，因?yàn)樵贏股做投資都是非常急躁的，大部分人都希望短期看到收益，沒(méi)什么時(shí)間沉下心來(lái)做研究，最好就是要一串代碼，通過(guò)行業(yè)專家獲取信息優(yōu)勢(shì)之后，就可以提前埋伏，降維打擊其他人。

特別是一些不透風(fēng)的行業(yè)，比如說(shuō)軍工行業(yè)。而這次被抓的行業(yè)專家也就是有軍工行業(yè)的

根據(jù)調(diào)查，凱盛融英公司大量接受海外公司對(duì)敏感行業(yè)的咨詢項(xiàng)目

這個(gè)事情還在發(fā)酵，我今天聽(tīng)到傳聞，上面要求證券公司不得傳播敏感信息，通過(guò)調(diào)研、專家訪談等方式獲取的信息，要嚴(yán)查合法合規(guī)性。

軍工行業(yè)原本就是一個(gè)非常不透明的行業(yè)，沒(méi)有像新能源車那樣的排產(chǎn)訂單跟蹤，沒(méi)有像白酒那樣的動(dòng)銷數(shù)據(jù)反饋，以后可能會(huì)更加難研究了，這或許也是為什么機(jī)構(gòu)會(huì)在一季度賣掉軍工行業(yè)的原因，盡管部分軍工股的業(yè)績(jī)很不錯(cuò)。

而且我有點(diǎn)擔(dān)憂，以后會(huì)不會(huì)為了保密，很多訂單更傾向給國(guó)企做，而不是給民企做？

我下面做了4張圖，前面3張分別是中航沈飛、中航光電、中航重機(jī)跟貴州茅臺(tái)的走勢(shì)對(duì)比圖，這三家都是老牌國(guó)企的中字頭軍工股，過(guò)去幾年股價(jià)走勢(shì)都不比茅臺(tái)差。

第4張圖我加入了跟中航重機(jī)相似同樣做鍛造的三角防務(wù)做對(duì)比，氣質(zhì)就明顯差一個(gè)臺(tái)階了

三角防務(wù)就是民營(yíng)企業(yè)，但業(yè)績(jī)其實(shí)比重機(jī)好。三角凈利潤(rùn)一季度同比+54%，重機(jī)一季度凈利潤(rùn)同比+30%。但估值反而比重機(jī)低，三角目前是27倍PE，重機(jī)是29倍PE。

或許，這就是國(guó)企與民企的差別。

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