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本周A股算來了個兩級反轉(zhuǎn)，周一、周二銀行、證券板塊高潮，推動上證指數(shù)突破3400點，創(chuàng)下階段性新高，中國銀行等多家銀行漲停和中金公司等多家券商漲停成為情緒高潮的標(biāo)志性事件。然而市場情緒在達到高潮后便急轉(zhuǎn)直下，人工智能和“中特估”兩大主線大幅調(diào)整，權(quán)重板塊暴跌帶著上證指數(shù)跳水，周五滬指跌破3300點，短短兩周內(nèi)我們見到了上證指數(shù)從3200漲到3400又跌到3200，市場波動之大讓多數(shù)股民難以承受。

具體來看，本周上證指數(shù)跌幅為1.86%，深證成指跌幅為1.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.67%，創(chuàng)業(yè)板指有止跌企穩(wěn)跡象。從市值風(fēng)格指數(shù)來看，大盤指數(shù)中證100、中盤指數(shù)中證500和小盤指數(shù)中證1000跌幅相當(dāng)，算是全面殺跌。

住要是中特估和AI兩大主線調(diào)整，強勢板塊迎來補跌，前期一度翻倍的游戲ETF漲幅收窄至80%，反而是前期弱勢的新能源板塊迎來反彈。

南方基金龔濤認為，估值確實是當(dāng)前投資人比較關(guān)注的問題，去年10月底開始，相關(guān)板塊已經(jīng)漲幅相對比較多，大家也會感覺到短期上漲帶來的估值抬升，有一些風(fēng)險的感知。這一塊是短期和長期之間的平衡，短期來看，市場漲幅比較大。

之前有一個統(tǒng)計數(shù)據(jù)，市場接近50%的成交量來自于TMT板塊，從歷史來看，這是非常高的占比，接近一半的成交額來自于這一細分板塊，如果從短期風(fēng)險指標(biāo)考慮，潛在波動性會更大一些。

從更加長期的角度審視對應(yīng)的板塊，包括產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、國產(chǎn)軟件替代等維度考慮計算機軟件相應(yīng)企業(yè)對應(yīng)的增長曲線，如果后期業(yè)績能逐步兌現(xiàn)大家的預(yù)期，有落地的話，整個板塊的行情還是有望延續(xù)。

至少從當(dāng)前行情演繹的角度，我們看到計算機相關(guān)板塊對應(yīng)的細分主題正在產(chǎn)生一定的共振，包括概念的擴散等等，有利于整個板塊行情的延續(xù)。

從很高的交易熱度來看，我們需要提示風(fēng)險，但是回到交易的主題，拉長周期來看，在今年的窗口里，信創(chuàng)、TMT都有可能是非常重要的投資主題。

來源：泡財經(jīng)

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