知恥后勇，有夢想誰都了不起！

作者：樹知

(資料圖)

編輯：茂貞

風(fēng)品：恪圭

來源：銠財——銠財研究院

進(jìn)入而立之年的浦發(fā)銀行，2023開局日子不算輕松。

先是營利第二年雙滑、開年一季報又延續(xù)了頹勢；接著子公司員工“降薪”維權(quán)傳聞登上輿論風(fēng)口，疊加股價持續(xù)破發(fā)、引發(fā)投資者不滿。不得不讓外界審視這家一線股份行的價值底色。

01

營利連降、凈利增速墊底

掉隊了？分紅不符章程質(zhì)疑

LAOCAI

5月11日，因不滿降薪，網(wǎng)傳浦發(fā)銀行員工維權(quán)抗議一事引發(fā)廣泛關(guān)注。

隨后，浦發(fā)銀行迅速回應(yīng)媒體稱，系兩起獨立事件。網(wǎng)傳子公司一員工薪酬下調(diào)是因其本人業(yè)績考核不佳所致，經(jīng)溝通該員工已對上述調(diào)整表示理解。而集體事件圖片，系一業(yè)務(wù)外包公司與所屬員工間存在勞動糾紛，目前正溝通解決。

及時澄清，平復(fù)不少市場情緒值得肯定。不過，細(xì)心的媒體也發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行2022年人均薪酬小幅下降：由2021年45.88萬元降至2022年45.46萬元，且行長及多數(shù)副行長薪酬有所下降。2022年該行應(yīng)付職工薪酬為126.72億元，同比下降14.75%。

而就在上述網(wǎng)傳前一日，有投資者在互動平臺提問，2022年貴司信用卡中心人數(shù)為11975人，高于可比同業(yè)，如平安銀行信用卡中心1992人、興業(yè)銀行1134人等，請問貴司卡中心運營是否存在冗員，影響降本增效現(xiàn)象？

彼時，浦發(fā)銀行回復(fù)稱：公司披露的信用卡中心人數(shù)包含了正式和非正式用工數(shù)量。

客觀而言，上述提問雖犀利卻有良苦用心。一直以來，金融業(yè)以薪酬高待遇好著稱。然近兩年，行業(yè)降薪新聞并不鮮見。以2022年十家上市股份行為例，包括浦發(fā)銀行在內(nèi)共有八家員工人均年薪同比下滑，降本增效、精細(xì)化運營已漸成趨勢。

追其原因，除了去年監(jiān)管層對金融機(jī)構(gòu)過高收入進(jìn)行調(diào)整，也與企業(yè)自身經(jīng)營壓力息息相關(guān)。

聚焦浦發(fā)銀行，2022年營收1886.22億元，同比減少23.60億元，下降1.24%；歸屬于母公司股東的凈利511.71億元，同比減少18.32億元，下降3.46%。是唯一一家營利雙降的A股上市股份行。

在2022年度業(yè)績說明會上，公司表示業(yè)績下滑主要與利息凈收入、手續(xù)費凈收入下降以及營業(yè)支出增長有關(guān)。

可拉長時間線看，該行營收已連續(xù)兩年負(fù)增，2021年降幅為2.75%。凈利更是三年連滑，分別下降0.99%、9.12%、3.46%。

進(jìn)入2023年，也不算樂觀。一季度營收480.79億元，同比下降3.85%；歸母利潤158.31億元，同比下降18.35%，扣非凈利131.84億元，降幅31.53％。歸母凈利增速在A股上市股份行中處于墊底位置。何以掉隊呢？

2022年，浦發(fā)銀行合計分紅93.93億元，分紅率20.5％，不僅同比減少4.76個百分點，放眼分紅率普遍超30％的上市銀行板塊也略顯扎眼。

2019年至2021年，現(xiàn)金分紅率分別為30.8％、25.5％、25.26％，即現(xiàn)金分紅率連續(xù)三年下滑。以至有投資者在互動平臺質(zhì)問：“三年分紅合計1.49元，占比不足28%，與公司章程不符合。”

浦發(fā)銀行2019年修訂的公司章程顯示，“除特殊情況外，最近三年對普通股股東現(xiàn)金分紅累計分配的利潤應(yīng)不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十”。此后，公司章程部分條款有修訂，分紅政策卻未調(diào)整。

不過，該章程強(qiáng)調(diào)的三年累計分紅不少于“年均可分配利潤”的30%，而非三年累計可分配利潤。是否文字游戲仁者見仁，可以肯定的是，分紅連續(xù)下滑不算一件內(nèi)外提振的好事。

現(xiàn)在有多尷尬，曾經(jīng)就有多繁華。1999年至2019年，浦發(fā)銀行營收凈利分別由28.66億元、9.27億元增至1906.88億元、589.11億元，整體增幅達(dá)65.53倍、62.55倍。可謂一路狂飆，成長力爆棚。

為啥最近三年由盛轉(zhuǎn)衰？

02

存貸比超100%、資本充足率下滑

盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量待優(yōu)化

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2022年，浦發(fā)銀行總資產(chǎn)8.7萬億多元，同比增長近7%，貸款總額4.9萬億元，也增長了2.39%。

為何還是出現(xiàn)營利雙滑？

以下幾個數(shù)據(jù)值得審視。

一是存貸比過高超出100%。

雖然存款總額總額4.83萬億元，增長9.62%，占總負(fù)債60.35%，可放眼同行吸儲能力優(yōu)勢并不明顯。如招商銀行同期存款占比超82%。

2021年、2022年，浦發(fā)銀行存貸比為108.7%和101.5%。這意味著該行貸款并非全部來自存款，還需通過發(fā)債或同業(yè)拆借等來補充負(fù)債。

2022年，浦發(fā)銀行客戶存款平均成本率為2.1%，發(fā)債平均成本率為2.8%，向央行貸款的平均成本率為2.87%。

由此凈息差、凈利息收入自然承壓，繼而影響業(yè)績表現(xiàn)。

二是關(guān)注類貸款余額提升。

2022年末達(dá)到1074.40億元，同比上升37.45億元，關(guān)注貸款率2.19%，上升0.02個百分點。

正常類貸款遷徙率，亦增加0.29個百分點至2.41%，同期招商銀行、興業(yè)銀行均在2%以下。資產(chǎn)質(zhì)量有無下行風(fēng)險不可不察。

三是不良率依然不低。

盡管2022年不良貸款率降至1.52%，可在A股上市股份行中依然不算低，同期招商銀行僅為0.96%。

其中，個人住房貸款規(guī)模由9059.74億元縮至8721.27億元，不良率則由0.4%升至0.52%。

企業(yè)貸款中，房地產(chǎn)業(yè)貸款余額由3310.15億元縮至3220.36億元，不良率則由2.75%升至3.06%。

雖然行長潘衛(wèi)東曾回應(yīng)稱：“目前公司房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款風(fēng)險敞口可控?！?，可上述升降之間，風(fēng)險敞口隱憂依然不能小視。

四是撥貸比有待提升。

2022年為2.42%，同比上升0.11個百分點，同期招商銀行、中信銀行均超4%。

截至2022年末，浦發(fā)銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.65%、10.98%、9.19%。相比上年的13.72%、11.00%、9.05%，前兩項指標(biāo)再有下滑。且與商業(yè)銀行15.17%、12.30%、10.74%的平均水平亦不小差距。

一番梳理，盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等都有待提升，浦發(fā)銀行是該加把勁兒了。

03

主營利息凈收入下降、成本上升

精細(xì)化之問

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說到底，還是業(yè)務(wù)面精進(jìn)。

細(xì)分該行收入，主要由利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入組成。

其中，利息凈收入為妥妥主力，連續(xù)三年貢獻(xiàn)超七成營收。2022年為1336.69億元，但同比減少了1.68%，占營收比下降0.32個百分點至70.87%。

利息收入2995.2億元，同比下降0.39%；利息支出1658.51億元，同比增長0.68%，進(jìn)而利息凈收入下降。2020至2022年凈息差為2.02%、1.83%、1.77%，呈逐年下降態(tài)勢。

同時，手續(xù)費及傭金凈收入也不多討喜，占營收比15.21%，同比下降0.04個百分點。

誠然，在降費讓利、助力實業(yè)的大趨勢下，浦發(fā)銀行上述下滑有一定責(zé)任邏輯。但大環(huán)境的改變，也凸顯了企業(yè)主業(yè)專業(yè)性、收入多元化、精細(xì)化運營的重要性。

考量在于，收入減少的同時，成本卻在上升。

2022年，浦發(fā)銀行業(yè)務(wù)及管理費526.07億元，同比增長5.26%；成本收入比27.89%，增加1.72個百分點。

其中，占比55%的員工費從284億元增至289.37億元，占比超30%的其他費用從149.31億元增至164.95億元，同比增超10%。精細(xì)化水平有無提升空間呢？

另一廂，子公司也不省心。受美國硅谷銀行破產(chǎn)事件影響，由浦發(fā)銀行與硅谷銀行合資建立的浦發(fā)硅谷銀行受到外界關(guān)注。

截至2022年末，浦發(fā)硅谷銀行資產(chǎn)總額231.71億元，比上年末減少2.86%。營收4.01億元，同比減少17.66%；凈利0.52億元，同比增長1.96%。

04

罰單投訴頻頻

貴在念好合規(guī)經(jīng)

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還是那句話，大環(huán)境承壓、應(yīng)對種種不確定性，更考驗企業(yè)基本盤、基本功。

瀏覽黑貓投訴，截至2023年5月17日22時，浦發(fā)銀行相關(guān)投訴33438條， 涉及私自扣費、變相捆綁收取信息、私自開通項目、自動開啟還款分期、騷擾客戶等問題質(zhì)疑。

據(jù)上海銀保監(jiān)局銀行業(yè)消費投訴情況通報顯示，2022上半年，納入通報的上海銀行業(yè)消費投訴事項達(dá)39977件。其中，浦發(fā)銀行信用卡中心投訴量達(dá)9528件，占在滬持牌信用卡中心投訴總量的26.12%。

梳理開年一些實錘罰單，亦透出合規(guī)漏洞。

2023年5月，因?qū)κ谛艠I(yè)務(wù)“三查”執(zhí)行不嚴(yán)負(fù)直接責(zé)任，浦發(fā)銀行大連分行員工宗某被禁止從事銀行業(yè)工作八年。

4月，銀保監(jiān)會公布多張罰單，其中浦發(fā)銀行宿遷分行因虛增存款業(yè)務(wù)規(guī)模被罰120萬元。

3月，因違反按揭貸款管理不到位，浦東銀行朔州分行被罰30萬元。因向不符合條件的借款人發(fā)放貸款、未按規(guī)定開展貸后檢查，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，浦發(fā)銀行濟(jì)南奧體支行被罰90萬元。

2月，因貸前調(diào)查不盡職、貸后管理不到位，浦發(fā)銀行哈爾濱松北支行被罰30萬元。因貸款管理不到位，浦發(fā)銀行紹興分行被罰35萬元。

回望2022年，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全年銀保監(jiān)會、央行以及外匯管理局3家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)共計下發(fā)近3000張罰單，罰沒金額超19億元，其中浦發(fā)銀行以罰單64張、罰沒金額超6000萬元列股份行首位，違規(guī)行為包括：違反金融消費者權(quán)益保護(hù)管理規(guī)定、違反審慎經(jīng)營原則、貸款“三查”不到位、與身份不明的客戶進(jìn)行交易、員工行為管理不到位等。

其中最大一筆為9月外匯管理局開出的總計1422.69萬元罰單，罰因為違規(guī)辦理遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)，違規(guī)辦理期權(quán)交易，違規(guī)辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，違規(guī)辦理房產(chǎn)傭金收、結(jié)匯業(yè)務(wù)，結(jié)售匯統(tǒng)計數(shù)據(jù)錯報。

同時，信用卡是“重災(zāi)區(qū)”。如2022年11月，因違反金融消費者權(quán)益保護(hù)管理規(guī)定，浦發(fā)銀行廈門分行被警告合計罰款386萬元；當(dāng)月，信用卡中心催收業(yè)務(wù)又因管理不嚴(yán)，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，責(zé)任人章吟秋被警告。

誠然，罰單具有滯后性，不代表當(dāng)下情形；用戶亦千人千面，不可能人人滿意，上述投訴或有偏頗片面處。但防風(fēng)險、提質(zhì)量、合規(guī)經(jīng)營也是銀行業(yè)大勢所向。張張罰單、聲聲投訴是否拷問風(fēng)控能力、合規(guī)敬畏心，浦發(fā)銀行有無查漏補缺處呢？

不算多苛求，2021年11月，上市公司“科遠(yuǎn)智慧”一紙公告將浦發(fā)銀行推向輿論風(fēng)口。

其稱，旗下子公司存入浦發(fā)銀行南通分行2.95億元存款在毫不知情情況下被質(zhì)押。浦發(fā)銀行彼時聲明稱，該分行已將相關(guān)證據(jù)資料提供公安機(jī)關(guān)作進(jìn)一步查證。目前該事件尚未有新進(jìn)展。

孰是孰非，留給時間作答。可以肯定的是，根深才能葉茂。在品控風(fēng)控內(nèi)控等基本功上，浦發(fā)銀行仍有精進(jìn)之處。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認(rèn)為，銀行競爭已進(jìn)入深水區(qū)，競爭對象不僅是網(wǎng)點資產(chǎn)規(guī)模，更多的是服務(wù)模式創(chuàng)新，浦發(fā)銀行雖然地區(qū)上海，但業(yè)績持續(xù)下滑，意味著仍有短板需要補齊，尤其中間業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)及綜合金融服務(wù)方面需深耕，提升專業(yè)能力，對沖利潤下降。

05

不良連續(xù)雙降、輕型化轉(zhuǎn)型

高質(zhì)量奔赴

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不算多苛求。所謂愛之深才責(zé)之切。

截至2022年末，浦發(fā)銀行擁有境內(nèi)外一級分行42家，營業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)1700余家，形成了“立足上海、輻射全國、走向世界”的發(fā)展格局。

可以說，身為A股上市的全國性股份制商業(yè)銀行、第二組系統(tǒng)重要性銀行，浦發(fā)銀行含著“金鑰匙”出生。手握一手王炸好牌卻沒打好，多少讓人有些唏噓。

面對而立之年，如何打破成長頹態(tài)，重振一線股份行榮光，是一道嚴(yán)肅考題。

當(dāng)然，種種阻點痛點外，浦發(fā)銀行一些實力底牌亦不容忽視。

目前，其經(jīng)營領(lǐng)域覆蓋信托、租賃、基金、境外投行、貨幣經(jīng)紀(jì)、科技銀行、理財子公司、村鎮(zhèn)銀行等多個金融業(yè)態(tài)，實現(xiàn)了跨市場、跨領(lǐng)域多元化金融服務(wù)布局。2022年，位列《財富》世界500強(qiáng)第226位，《銀行家》全球銀行1000強(qiáng)排名第18位，《福布斯》全球企業(yè)2000強(qiáng)第108位。

就在本月，2023中國上市公司品牌價值榜發(fā)布，浦發(fā)銀行以641億元的品牌價值，位列總榜TOP70。

截至2022年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額達(dá)到8.7萬億元，在上市股份行中排名第三。并從2019年起，堅持風(fēng)險“控新降舊”并舉，持續(xù)加大存量不良資產(chǎn)處置力度。2022年不良貸款余額、不良貸款率均實現(xiàn)連續(xù)三年逐季“雙降”，全年不良資產(chǎn)清收366.53億元。

不良貸款余額746.19億元，較上年末減少22.10億元；不良貸款率1.52%，下降0.09個百分點；撥備覆蓋率159.04%，較上年末上升15.08個百分點；貸款撥備率（撥貸比）2.42%。

業(yè)務(wù)方面，投資業(yè)務(wù)尤為搶眼：2022年，主要投資企業(yè)合計營收124.41億元，同比增長12.82%，凈利40.99億元，同比增長7.00%；國際業(yè)務(wù)平臺資產(chǎn)合計3552.17億元，營收49.05億元，同比增長19.72%。

據(jù)年報披露，通過充分利用跨境業(yè)務(wù)平臺，浦發(fā)銀行穩(wěn)步推進(jìn)國際化經(jīng)營，香港分行市場影響力，新加坡分行持續(xù)打造大宗商品服務(wù)特色，倫敦分行有效助力公司跨歐亞、跨時區(qū)經(jīng)營。

零售業(yè)務(wù)方面，2022年普惠消費金融的余額同比增長934億元，增量位居同業(yè)第二；金融市場業(yè)務(wù)方面，同業(yè)資產(chǎn)總量突破2.5萬億元。普惠“兩增”口徑貸款余額3,700多億元，同比增長18%.....

業(yè)務(wù)創(chuàng)新層面，面對智能化、數(shù)字化趨勢，浦發(fā)銀行推出了智能網(wǎng)點和手機(jī)智能APP，并創(chuàng)新推出i-Counter智能柜臺，業(yè)務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量得以提升。

2022年業(yè)績說明會上，浦發(fā)銀行行長潘衛(wèi)東表示，回望過去，浦發(fā)銀行發(fā)展經(jīng)歷了一些波折和起伏，但高質(zhì)量發(fā)展信心不會變，后續(xù)將加大對非息收入的拓展力度，大力推動輕型化轉(zhuǎn)型，重點做強(qiáng)投行、財富管理、消費金融、理財、資產(chǎn)托管等輕資本業(yè)務(wù)，以此保持營收穩(wěn)增。

無需贅言，浦發(fā)銀行也有居安思危、知恥后勇，戰(zhàn)略進(jìn)化、業(yè)務(wù)優(yōu)化。疊加30年實力沉淀、長三角經(jīng)濟(jì)帶的龐大市場，蝶變新生、迎頭趕上也未可知。

有夢想誰都了不起。但如何將高質(zhì)量愿景快速照進(jìn)現(xiàn)實，仍考驗企業(yè)的知行合一、上下一體、高效高質(zhì)。會是浦發(fā)銀行么？

本文為銠財原創(chuàng)

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