《電鰻財(cái)經(jīng)》趙超 /文

近日，鞍重股份(002667.SZ)發(fā)布公告稱，公司擬向熊晟發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的領(lǐng)輝科技30%股權(quán)。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，2020年12月，1989年出生的黃達(dá)，以7.66億元從楊永柱、溫萍手中獲得鞍重股份實(shí)際控制權(quán)后，就開(kāi)始推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

(相關(guān)資料圖)

2021年末，收購(gòu)領(lǐng)輝科技70%股權(quán)涉足選礦業(yè)務(wù)后，2022年11月，鞍重股份在江西貴溪籌劃興建年產(chǎn)3萬(wàn)噸碳酸鋰生產(chǎn)線。

2021年4月起，鞍重股份股價(jià)從10元/股以下開(kāi)始上漲，當(dāng)年9月最高漲至38.91元/股。隨后，公司股價(jià)下跌。2022年2月起，受鋰礦概念影響，公司股價(jià)從12元/股左右再次上漲，11月份已漲至25元/股之上。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，2022年12月至2023年3月底，公司股價(jià)從35.16元/股高點(diǎn)降至17.56元/股，已經(jīng)腰斬。

早在4月22日，鞍重股份就已披露上述交易公告。而在上市消息發(fā)布前，包括實(shí)控人黃達(dá)旗下公司在內(nèi)的公司前三單股東，就拋出了減持計(jì)劃。

深交所就此次交易向公司下發(fā)《問(wèn)詢函》，質(zhì)疑公司是否存在利用披露重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)配合主要股東減持的情形。公司回復(fù)稱，首次披露本次交易預(yù)案前后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的碳酸鋰等鋰資源產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格處于下行通道中，主要受此影響，公司股價(jià)也持續(xù)走低，公司不存在利用披露重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)配合主要股東減持的情形。

溢價(jià)六倍收購(gòu)剩余股權(quán)

根據(jù)鞍重股份公告，此次交易中，領(lǐng)輝科技30%股權(quán)作價(jià)1.65億元。其中，鞍重股份將支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)5100萬(wàn)元，支付股份對(duì)價(jià)1.14億元。以2022年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)增值率為645.81%。

領(lǐng)輝科技營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于鋰云母的銷售，鋰云母等礦產(chǎn)品價(jià)格與下游碳酸鋰等鋰電基礎(chǔ)原料價(jià)格緊密相關(guān)。受到供需關(guān)系影響，碳酸鋰價(jià)格呈劇烈波動(dòng)狀態(tài)。

上海有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格自2021年下半年明顯啟動(dòng)上漲趨勢(shì)，至2022年11月最高上漲近60萬(wàn)元/噸。之后快速下跌，截至評(píng)估報(bào)告出具日，即2023年4月14日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格下降至20萬(wàn)元/噸左右。

受下游產(chǎn)品價(jià)格影響，鋰云母價(jià)格相應(yīng)波動(dòng)。鋰云母(2.0%-2.5%品位、下同)2022年11月最高上漲近14000元/噸，之后快速下跌，截至2023年4月14日，下降至5000元/噸左右。

資料顯示，熊晟出生于1996年。其于2018年，即22歲開(kāi)始逐步參與領(lǐng)輝科技經(jīng)營(yíng)管理工作，2021年12月，正式成為金輝再生董事長(zhǎng)兼法人，2023年3月起，熊晟任領(lǐng)輝科技執(zhí)行董事兼法人。

此次交易前，鞍重股份通過(guò)子公司已持有領(lǐng)輝科技70%股權(quán)，交易完成后，鞍重股份將持有領(lǐng)輝科技100%股權(quán)。

早在2021年12月，鞍重股份通過(guò)全資子公司宜春領(lǐng)好與十堰泓晟簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以2.31億元收購(gòu)其持有的領(lǐng)輝科技70%股權(quán)。彼時(shí)，十堰泓晟實(shí)際控制人熊洪存在較大個(gè)人債務(wù)。簽訂上述協(xié)議時(shí)，熊洪承諾交割日起2年內(nèi)，將清理其已向宜春領(lǐng)好披露的90%以上的個(gè)人大額債務(wù)。

領(lǐng)輝科技70%股權(quán)已于2021年12月末交割完畢，熊洪已按照協(xié)議約定全部?jī)斶€了其全部債務(wù)本金并提供相關(guān)債務(wù)償還證明材料。此次交易對(duì)方熊晟，系熊洪之子。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，前次收購(gòu)時(shí)，鞍重股份未采用現(xiàn)金一次性收購(gòu)領(lǐng)輝科技100%股權(quán)。對(duì)此，公司解釋稱，彼時(shí)主要系收購(gòu)時(shí)點(diǎn)公司資金不足;未采用發(fā)行股份收購(gòu)領(lǐng)輝科技股權(quán)，主要系2021年下半年，鋰資源業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求快速提升，為搶占市場(chǎng)先機(jī)，公司決定以現(xiàn)金方式完成前次收購(gòu)，縮短交易流程。

三股東發(fā)布減持公告

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，在鞍重股份4月22日披露上述交易方案前的兩個(gè)月內(nèi)，公司前三大股東均披露減持計(jì)劃。

鞍重股份2023年3月16日披露的《關(guān)于控股股東減持計(jì)劃預(yù)披露公告》顯示，公司控股股東上海領(lǐng)億擬于4月11日后的6個(gè)月內(nèi)減持公司股份，減持完畢后持股比例將從20.74%降至14.04%。

上海領(lǐng)億上述減持是基于公司自身業(yè)務(wù)及投資需求，減持資金主要用于投資上市公司上下游企業(yè)，協(xié)助公司完成上下游產(chǎn)業(yè)配套布局。

2023年3月16日，鞍重股份接到股東楊永柱及其一致行動(dòng)人溫萍出具的《股東減持計(jì)劃告知函》，楊永柱及其一致行動(dòng)人溫萍擬減持不超過(guò)1459萬(wàn)股股公司股份，占公司總股本6%。減持計(jì)劃自2023年4月28日后6個(gè)月內(nèi)實(shí)施。本次減持完成后，楊永柱及其一致行動(dòng)人溫萍持有公司的股份下降至1.67%。

楊永柱及溫萍上述減持是基于個(gè)人資金需求，同時(shí)也是在按計(jì)劃逐步退出鞍重股份。楊永柱與溫萍系夫妻關(guān)系。

2023年4月12日，鞍重股份接到股東強(qiáng)強(qiáng)投資出具的《減持計(jì)劃告知函》，強(qiáng)強(qiáng)投資擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式減持不超過(guò)243萬(wàn)股公司股份，占公司總股本比例1%。減持計(jì)劃自2023年5月18日起3個(gè)月內(nèi)實(shí)施。減持完成后，強(qiáng)強(qiáng)投資持有公司的股份下降至4%。

強(qiáng)強(qiáng)投資上述減持是基于企業(yè)自身資金需求，強(qiáng)強(qiáng)投資系鞍重股份的財(cái)務(wù)投資人，買賣鞍重股份的股票系基于對(duì)市場(chǎng)獨(dú)立判斷進(jìn)而做出的投資決策。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，在黃達(dá)實(shí)際控制鞍重股份后，就開(kāi)始推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

近年來(lái)，鞍重股份不斷推進(jìn)鋰資源業(yè)務(wù)布局，自2021年末收購(gòu)領(lǐng)輝科技70%股權(quán)涉足選礦業(yè)務(wù)后，2022年9月領(lǐng)能鋰業(yè)開(kāi)始試生產(chǎn)，鋰資源業(yè)務(wù)布局雛形初現(xiàn)。

2022年11月，鞍重股份在江西貴溪籌劃興建年產(chǎn)3萬(wàn)噸碳酸鋰生產(chǎn)線。2022年12月，公司籌劃在湖南郴州合資開(kāi)展含鋰多金屬礦采選、碳酸鋰、混合儲(chǔ)能及電芯項(xiàng)目。

隨著鞍重股份鋰資源業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，領(lǐng)輝科技對(duì)接上游礦石資源的同時(shí)，為集團(tuán)內(nèi)下游碳酸鋰、混合儲(chǔ)能及電芯項(xiàng)目匹配生產(chǎn)提供鋰云母。

鞍重股份表示，此次交易后，領(lǐng)輝科技成為鞍重股份全資子公司，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈拓展情況進(jìn)一步擴(kuò)大鋰云母產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)上下游產(chǎn)能匹配，深化產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)從工程機(jī)械制造轉(zhuǎn)向鋰云母及碳酸鋰后，鞍重股份業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。我國(guó)新能源汽車、儲(chǔ)能等下游產(chǎn)業(yè)終端需求持續(xù)旺盛，推動(dòng)公司鋰資源業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品價(jià)格及銷量快速增長(zhǎng)。2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.86億元，同比增加417.95%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8239.41萬(wàn)元，扭虧為盈。

為滿足公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要，2023年5月，鞍重股份發(fā)布公告，擬將原有工程機(jī)械制造業(yè)務(wù)領(lǐng)域子公司相關(guān)股權(quán)，以2.68億元的價(jià)格，轉(zhuǎn)讓給原實(shí)際控制人楊永柱控制的公司。

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