自從阿里宣布啟動(dòng)“1+6+N”的組織變革后，旗下多個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)先后分拆上市便已成為了市場(chǎng)共識(shí)，近日，阿里正式公布了它們的上市時(shí)間表。

其中，盒馬預(yù)計(jì)將在未來(lái)6到12個(gè)月內(nèi)完成上市；阿里云則估計(jì)會(huì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)完成上市；最晚的則是菜鳥(niǎo)，預(yù)計(jì)會(huì)在未來(lái)12到18個(gè)月內(nèi)上市。

(資料圖)

這一時(shí)間表也基本符合市場(chǎng)猜測(cè)，已獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的盒馬將成為阿里的第一個(gè)獨(dú)立IPO，而已經(jīng)實(shí)現(xiàn)年度盈利的阿里云將接過(guò)第二棒，不過(guò)與尚在虧損的菜鳥(niǎo)，和仍未能全面盈利的盒馬相比，阿里云的經(jīng)營(yíng)狀況似乎更能讓投資者安心一些。

但盡管如此，在阿里云沖擊上市之際，市場(chǎng)卻爆出了其“人員調(diào)整”的消息，為何阿里云要在臨上市之際，為何會(huì)先對(duì)自己人動(dòng)刀呢？

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估值突破千億美元

據(jù)阿里內(nèi)部人士透露，早在兩年前阿里就曾有將云業(yè)務(wù)分拆上市的計(jì)劃，為此，阿里更逐步將釘釘?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)、云科技業(yè)務(wù)都整合到阿里云旗下，希望能幫助阿里云說(shuō)出一個(gè)更有前景的“故事”。

2020年，國(guó)金證券發(fā)表研報(bào)稱(chēng)，在云計(jì)算行業(yè)高速增長(zhǎng)的背景下，作為行業(yè)龍頭的阿里云估值約為2836億元（約400億美元）。當(dāng)然，后來(lái)的事大家都知道了，阿里“螞蟻金服”未能成功上市，其它分拆上市項(xiàng)目也被耽擱了下來(lái)。

但市場(chǎng)對(duì)于阿里云仍持續(xù)看好，且隨著其業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，多家機(jī)構(gòu)均上調(diào)了對(duì)阿里云的估值，去年摩根士丹利將阿里云的估值從770億美元上調(diào)至1238億美元，超過(guò)了8000億元人民幣。

試想一下，阿里本身的市值約在2000億美元左右，光一個(gè)阿里云就能收獲半個(gè)阿里的市值，可見(jiàn)市場(chǎng)對(duì)阿里云的認(rèn)可，除了阿里云已能獨(dú)立盈利之外，原因或還有兩點(diǎn)。

一則，是看好云計(jì)算賽道的前景。近年，相關(guān)政策一直在推動(dòng)各行各業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級(jí)轉(zhuǎn)型，不管是大中小型企業(yè)，都紛紛將“上云”提上日程，云服務(wù)已變得越來(lái)越主流。

另外，阿里作為國(guó)內(nèi)最大的公有云服務(wù)提供商，去年在國(guó)內(nèi)云服務(wù)市場(chǎng)中占有36%的份額，更是目前國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的云計(jì)算公司，各大機(jī)構(gòu)自然也在其中看到了“錢(qián)景”。

但阿里云也并非沒(méi)有壓力，因?yàn)殄X(qián)越來(lái)越難賺了。去年5月，阿里云終于結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)13年的虧損，在2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)首次年度盈利，經(jīng)調(diào)整EBITA的盈利11.46億元，這也是阿里云能夠在國(guó)內(nèi)云市場(chǎng)中穩(wěn)居龍頭的主要原因。

但是，這份風(fēng)光的成績(jī)單背后，阿里云的市場(chǎng)份額卻逐年走低，營(yíng)收增速不斷放緩，從2019財(cái)年-2022財(cái)年，在抵消跨分部交易的影響后，阿里云的營(yíng)收增速?gòu)?4%降至29%，到了2023財(cái)年第三季度（截至2022年末），增長(zhǎng)數(shù)字更進(jìn)一步降至3%。

相較之下，中國(guó)電信旗下的天翼云、中國(guó)移動(dòng)旗下的移動(dòng)云和中國(guó)聯(lián)通旗下的聯(lián)通云，去年的營(yíng)收都實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，云市場(chǎng)“此消彼長(zhǎng)”，壓力便來(lái)到阿里云這邊了，而就在這時(shí)候，阿里開(kāi)始裁員了。

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未上市，先裁員？

早在5月中旬，就有媒體爆出阿里將要裁員約20%左右，涉及淘天集團(tuán)、菜鳥(niǎo)、本地生活、云智能集團(tuán)等部門(mén)。

更有網(wǎng)友貼出了疑似阿里員工圈的內(nèi)部討論內(nèi)容，有“員工”留言表示，當(dāng)日離職可賠N+3，等幾天就N+2，再考慮就只有N+1，從這點(diǎn)來(lái)看，阿里賠償很充足，但快刀斬亂麻的態(tài)度也很明確。

更有網(wǎng)友在“阿里裁員”相關(guān)帖子里表示，此次裁員對(duì)杭州人才市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，可謂是“地獄級(jí)恐怖”，畢竟一下子裁掉那么多人，招聘市場(chǎng)都擠不下。

消息發(fā)酵之后，有菜鳥(niǎo)等阿里內(nèi)部人士對(duì)媒體表示，此消息不屬實(shí)，但阿里卻并未正面回應(yīng)集團(tuán)全線裁員一事。倒是此前阿里曾回應(yīng)達(dá)摩院自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)裁員70%一事為假消息，阿里云官方也出面回應(yīng)，表示此次只是正常的組織崗位和人員優(yōu)化。

有阿里云內(nèi)部人士表示，此次裁員比例約為7%，但人員優(yōu)化是在4月底發(fā)放完年終獎(jiǎng)后才啟動(dòng)的，且賠償標(biāo)準(zhǔn)也給到N+1+1，阿里云還是比較人性化的。再者，阿里本來(lái)每年就有末尾淘汰制度，在新一年對(duì)去年績(jī)效末尾的員工進(jìn)行淘汰，其實(shí)也是正常的人員優(yōu)化。

先不管阿里其它部門(mén)的裁員比例是否屬實(shí)，至少在阿里云這里，裁員一事是“雷聲大、雨點(diǎn)小”，如果結(jié)合阿里云即將要分拆上市一事來(lái)看，即便有零星裁員，或也是為了更好地優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和資源配置，以適應(yīng)市場(chǎng)的需求和發(fā)展趨勢(shì)。

早在阿里CEO張勇提出“1+6+N”組織變革時(shí)，阿里全員恐怕便已經(jīng)做好了要精打細(xì)算過(guò)日子的準(zhǔn)備，如今是裁員也好，人員優(yōu)化也罷，都只是如張勇所言，“進(jìn)一步強(qiáng)化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，優(yōu)化組織和運(yùn)營(yíng)”，說(shuō)到底，阿里未來(lái)都要把好刀用在刀刃上。

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阿里云意在“屯糧”？

不過(guò)，如果說(shuō)阿里云“裁員”只是迎合公司新的架構(gòu)體系，優(yōu)化人員效率，那么阿里云在4月率先提出史上最大規(guī)模降價(jià)一事，則恐怕并不能簡(jiǎn)單用“提高效率”來(lái)解釋了。

在2023阿里云合作伙伴大會(huì)上，阿里云宣布核心產(chǎn)品價(jià)格將全部下調(diào)15%至50%，緊接著，騰訊云、移動(dòng)云均先后跟隨提出降價(jià)，騰訊云和移動(dòng)云的降價(jià)幅度分別為40%和60%。

神仙打架，小鬼遭殃。在頭部云商接連降價(jià)后，某民營(yíng)云商的銷(xiāo)售員對(duì)媒體表示，自己剛接了一個(gè)訂單，要是阿里云早幾天宣布降價(jià)，自己的單子恐怕就接不下來(lái)了，畢竟一直以來(lái)，頭部云商和二級(jí)云商之間的價(jià)格差，正是二級(jí)云商賴(lài)以生存的土壤。

有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著云服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展和成熟，云商之間的基礎(chǔ)應(yīng)用在功能上已非常雷同，如服務(wù)器、存儲(chǔ)等產(chǎn)品的邊際成本已經(jīng)很低，頭部云商和其它云商之間的區(qū)別，一則是服務(wù)，二則是所能整合的品牌資源，這也是頭部云商產(chǎn)品價(jià)格更高的原因。

而阿里云是一眾云服務(wù)商中率先盈利的，其有非常充足的利潤(rùn)率，在定價(jià)上自然更有話語(yǔ)權(quán)，能升也能降。阿里云選擇在此時(shí)打響降價(jià)第一槍?zhuān)淠康谋惴浅Ｃ鞔_了，就是要進(jìn)一步擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)，從其它云商手上“搶市場(chǎng)”。

原因也并不難猜測(cè)，一則是即將上市的阿里云，更需要漂亮的業(yè)績(jī)來(lái)吸引更多股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的青睞，面對(duì)持續(xù)下滑的業(yè)績(jī)，“價(jià)格戰(zhàn)”顯然是能快速提升業(yè)績(jī)的方法，幫助阿里云囤糧過(guò)冬。

據(jù)悉，阿里云定下了今年要實(shí)現(xiàn)1000億銷(xiāo)售的目標(biāo)，這不僅是阿里內(nèi)部的目標(biāo)，也成了外部市場(chǎng)對(duì)阿里云的預(yù)期，為了更高的估值，管理層顯然需要有所動(dòng)作。

二則，這跟阿里云在政企市場(chǎng)和大客戶市場(chǎng)方面持續(xù)受挫或也有一定關(guān)系。從2021年一季度開(kāi)始，阿里云的增速就大規(guī)模放緩，官方表示是因?yàn)椤按罂蛻敉俗狻?，而這個(gè)大客戶正是宣布自己“造云”的字節(jié)跳動(dòng)。

除此以外，三大運(yùn)營(yíng)商推出的云平臺(tái)也在緊咬阿里、騰訊，它們不僅在去年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收翻倍，最重要是中字頭背景的它們?cè)谡笫袌?chǎng)上更有優(yōu)勢(shì)，阿里云難以在G端市場(chǎng)和大客戶市場(chǎng)翻出浪花，選擇退而求其次穩(wěn)住中小企業(yè)市場(chǎng)也是無(wú)奈之舉。

這種秉承互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“燒錢(qián)策略”，在云計(jì)算市場(chǎng)到底能否奏效，其實(shí)也并不被業(yè)內(nèi)人士所看好。打折優(yōu)惠固然可以快速提高企業(yè)的市場(chǎng)占有率，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)難免會(huì)帶來(lái)“劣幣驅(qū)逐良幣”的惡性循環(huán)，讓云計(jì)算這個(gè)新興科技產(chǎn)業(yè)變成低廉的“云設(shè)備租賃”，本質(zhì)上是行業(yè)發(fā)展的倒退。

不過(guò)，阿里云的“價(jià)格戰(zhàn)”也未必會(huì)是其的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略。畢竟云計(jì)算發(fā)展至今，各個(gè)廠商基于賽道選擇和技術(shù)沉淀，在產(chǎn)品和服務(wù)上已呈現(xiàn)出不同的方向，客戶也沒(méi)有過(guò)多重疊，阿里云的降價(jià)并未能引發(fā)太大的連鎖反應(yīng)。

而且，隨著客源的逐漸飽和，全球云服務(wù)市場(chǎng)已開(kāi)始放緩，單靠“低價(jià)”所能搶奪的市場(chǎng)份額其實(shí)有限，阿里未必不清楚這點(diǎn)。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，隨著AI人工智能市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，大規(guī)模語(yǔ)言模型背后的算力、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存需求將會(huì)成為市場(chǎng)的新增量，阿里云在AI云計(jì)算市場(chǎng)上的表現(xiàn)，才更能為其帶來(lái)積極的拉動(dòng)作用。

因此，阿里云上市前的估值，可能會(huì)受到云服務(wù)營(yíng)收的影響，但其上市后的市場(chǎng)表現(xiàn)，關(guān)鍵還是在于阿里云在AI云計(jì)算市場(chǎng)的創(chuàng)新能力。相信阿里也非常明白這點(diǎn)，才會(huì)在大模型上持續(xù)發(fā)力。

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