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猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，來(lái)自日本的醫(yī)療保健和健康管理公司【Zerospo】，近期已向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交招股書，申請(qǐng)?jiān)诩{斯達(dá)克IPO上市，股票代碼為（ZRSP）。Zerospo計(jì)劃通過(guò)此次納斯達(dá)克IPO上市以每股4.50美元的擬議中間價(jià)發(fā)行375萬(wàn)股股票，并募集1700萬(wàn)美元。

沒(méi)有現(xiàn)有或潛在的新股東表示有興趣以IPO價(jià)格購(gòu)買Zerospo的股票。假設(shè)Zerospo成功在納斯達(dá)克IPO上市，那么該公司IPO時(shí)的市值(不包括承銷商超額配售期權(quán)的影響)將達(dá)到5240萬(wàn)美元。Zerospo目前不計(jì)劃支付股息，并保留未來(lái)的收益用于再投資回業(yè)務(wù)，以滿足其增長(zhǎng)和運(yùn)營(yíng)資金需求。公司業(yè)務(wù)

總部位于日本東京的Zerospo，主要在日本東京經(jīng)營(yíng)醫(yī)療保健和健康管理休閑沙龍業(yè)務(wù)。目前該公司已將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到東京以外的地區(qū)。Zerospo的管理層由創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Yoshio Ukaji先生領(lǐng)導(dǎo)，他自公司成立以來(lái)一直在公司工作，在此之前，Yoshio Ukaji是一名經(jīng)過(guò)認(rèn)證的國(guó)家柔道治療師。Zerospo的產(chǎn)品與服務(wù)主要包括：（1）骨骼調(diào)整（2）肌肉電刺激（3）產(chǎn)后盆腔矯正（4）針灸（5）放松水療（SPA）服務(wù)Zerospo目前在日本擁有36家健康管理休閑沙龍和5家特許經(jīng)營(yíng)店。在最近一個(gè)財(cái)政年度，健康管理休閑沙龍業(yè)務(wù)占Zerospo總收入的75%。截至2022年10月31日，Zerospo已經(jīng)從創(chuàng)始人Yoshio Ukaji先生那里獲得了38000美元的投資。行業(yè)概況

根據(jù)Grand View research2021年的市場(chǎng)研究報(bào)告，全球個(gè)性化零售營(yíng)養(yǎng)和健康市場(chǎng)(作為一般健康市場(chǎng)的代表)在2020年的市場(chǎng)規(guī)模為18億美元，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)到33億美元。這表示這個(gè)行業(yè)從2021年到2028年的預(yù)測(cè)CAGR（復(fù)合年增長(zhǎng)率）為7.9%。這一預(yù)期增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力是有針對(duì)性的直接面向消費(fèi)者的項(xiàng)目的可擴(kuò)展性不斷提高，以及消費(fèi)者對(duì)改善健康的日益增長(zhǎng)的渴望，尤其是在時(shí)間緊迫的城市和地區(qū)。下圖為2018年至2028年日本個(gè)性化零售營(yíng)養(yǎng)和保健市場(chǎng)的歷史和未來(lái)增長(zhǎng)情況:

Zerospo在這個(gè)行業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括：（1）MEDIROM Healthcare(MRM)（2）Genki-Dou（3）HoneGori（4）K's Group財(cái)務(wù)情況

根據(jù)IPO招股書，猛獸財(cái)經(jīng)將Zerospo的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況整理如下：

（1）總收入：截止2021財(cái)年（截至2021年10月31日）和2022財(cái)年（截至2022年10月31日）Zerospo的總收入分別為：11977063萬(wàn)美元、13591854萬(wàn)美元。（2）毛利潤(rùn)：截止2021財(cái)年（截至2021年10月31日）和2022財(cái)年（截至2022年10月31日）Zerospo的毛利潤(rùn)分別為：11738980萬(wàn)美元、13208118萬(wàn)美元。（3）毛利率：截止2021財(cái)年（截至2021年10月31日）和2022財(cái)年（截至2022年10月31日）Zerospo的毛利率分別為：98.01%、97.18%。（4）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損)：截止2021財(cái)年（截至2021年10月31日）和2022財(cái)年（截至2022年10月31日）Zerospo的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為：410270萬(wàn)美元、402429萬(wàn)美元。（5）綜合收益(虧損)：截止2021財(cái)年（截至2021年10月31日）和2022財(cái)年（截至2022年10月31日）Zerospo的綜合收益分別為：64489萬(wàn)美元、30777萬(wàn)美元。（6）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流：截止2021財(cái)年（截至2021年10月31日）和2022財(cái)年（截至2022年10月31日）Zerospo的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流分別為：1549007萬(wàn)美元、90994萬(wàn)美元。截至2022年10月31日，Zerospo擁有150萬(wàn)美元現(xiàn)金和2070萬(wàn)美元的總負(fù)債。截至2022年10月31日的12個(gè)月內(nèi)，Zerospo的自由現(xiàn)金流為負(fù)(190萬(wàn)美元)。中介機(jī)構(gòu)Zerospo此次納斯達(dá)克IPO上市的唯一上市的賬簿管理人和主承銷商是Boustead Securities，該公司在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)牽頭的IPO自IPO以來(lái)的平均回報(bào)率為負(fù)（63.6%）。這是所有主要承銷商在此期間的最低表現(xiàn)。

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