泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合A成立至今2年多，凈值累計(jì)回撤31.8%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾10個(gè)百分點(diǎn)，同類排名靠后。

研究發(fā)現(xiàn)，該基金長(zhǎng)期重倉(cāng)食品飲料板塊。2023年一季度末，泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合前3大重倉(cāng)股均為白酒企業(yè)。受部分重倉(cāng)股股價(jià)大幅下挫影響，該基金A份額年內(nèi)凈值回撤13.26%。

(資料圖片)

成立2年多凈值累計(jì)回撤31.8%

泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合成立于2020年12月22日，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額約18.87億元（對(duì)應(yīng)認(rèn)購(gòu)份額18.87億份）。該基金包括A/C類基金份額，以A類份額為主。

然而，成立2年多以來(lái)（截至2023年5月31日，下同），該基金A份額凈值累計(jì)回撤31.8%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾10個(gè)百分點(diǎn)，同類排名1218/1479。

?最近1年，泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合A凈值回撤9.86%，同類排名1801/3096；2023年以來(lái)，該基金A份額凈值回撤13.26%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾11個(gè)百分點(diǎn)。

泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深 300 指數(shù)收益率×75%+恒生指數(shù)收益率×10%+中債新綜合全價(jià)（總值）指數(shù)收益率×15%。

重倉(cāng)食品飲料板塊受挫

研究發(fā)現(xiàn)，泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合長(zhǎng)期重倉(cāng)持有食品飲料行業(yè)。根據(jù)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，2022年末，該基金持有食品飲料行業(yè)的市值占基金凈值比例為31.36%。

該基金2023年一季度末的前10大重倉(cāng)股中，4只股票屬于食品飲料行業(yè)，包括前3大重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、山西汾酒。

公開(kāi)資料顯示，早在基金成立之后披露的第一份季報(bào)中（2021年一季報(bào)），貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、山西汾酒就已是該基金的前10大重倉(cāng)股。值得注意的是，2021年一季度均是貴州茅臺(tái)、瀘州老窖等企業(yè)的股價(jià)歷史高點(diǎn)。

2023年以來(lái)，山西汾酒股價(jià)大幅下挫，跌幅達(dá)到26.37%。貴州茅臺(tái)、瀘州老窖股價(jià)也有所下跌，分別下跌5.68%、9.03%。

此外，泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合的其他重倉(cāng)股匯川技術(shù)、五糧液、華海藥業(yè)等股票年內(nèi)股價(jià)也下跌超過(guò)10%。

基金經(jīng)理桂躍強(qiáng)在管產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)

泰康優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合的基金經(jīng)理為桂躍強(qiáng)，其于 2015 年 8 月加入泰康公募，擔(dān)任公募事業(yè)部權(quán)益投資負(fù)責(zé)人。現(xiàn)任泰康基金權(quán)益投資部負(fù)責(zé)人。

資料顯示，桂躍強(qiáng)是泰康基金旗下的少數(shù)幾位百億基金經(jīng)理之一，目前主要管理包括泰康新機(jī)遇混合、泰康弘實(shí)3月定開(kāi)混合等在內(nèi)的8只基金（初始基金口徑，下同）。

2023年以來(lái)，桂躍強(qiáng)多只在管產(chǎn)品回撤超過(guò)10%，表現(xiàn)相對(duì)較差。

泰康新機(jī)遇混合是桂躍強(qiáng)目前在管產(chǎn)品中任職最早的產(chǎn)品，該產(chǎn)品今年以來(lái)凈值回撤10.37%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾10個(gè)百分點(diǎn)。

泰康弘實(shí)3月定開(kāi)混合是桂躍強(qiáng)在管產(chǎn)品中規(guī)模最大、任職年化回報(bào)最高的產(chǎn)品。自2018年8月成立以來(lái)，該基金累計(jì)收益率為52.18%，同類排名中等。

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