作者：牛冬梅

6月9日，A股三大指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲跌互現(xiàn)，早盤(pán)市場(chǎng)小幅沖高后回落，并陷入震蕩整理，午后A股短暫蓄勢(shì)后逐步開(kāi)啟反彈行情，半導(dǎo)體、新能源等板塊搶眼，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指漲幅相對(duì)領(lǐng)先。

滬深兩市合計(jì)成交額9896.91億元，北向資金實(shí)際凈賣(mài)出14.41億元。兩市2237只股票下跌，2742只股票上漲，64股漲停，2股跌停。

(相關(guān)資料圖)

截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.55%，深證成指漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.90%。

板塊方面：

行業(yè)表現(xiàn)方面，游戲、汽車(chē)整車(chē)、通信設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、汽車(chē)零部件等板塊漲幅靠前，工程咨詢(xún)服務(wù)、裝修建材、旅游酒店、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、裝修建材等板塊跌幅靠前；題材方面，液冷概念、CPO概念、CRO、東數(shù)西算、AIGC概念較為活躍。

光伏板塊午后反彈，德力股份(002571.SZ)、江蘇華辰(603097.SH)、芯能科技(603105.SH)、綠康生化(002868.SZ)、川潤(rùn)股份(002272.SZ)等漲停。

機(jī)構(gòu)解讀：

光大證券：兩市依舊是結(jié)構(gòu)性反彈格局，短線(xiàn)機(jī)會(huì)更多在主板，繼續(xù)跟著政策信號(hào)博弈結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。創(chuàng)業(yè)板頹勢(shì)扭轉(zhuǎn)需要更多積極信號(hào)的催化，目前尚需等待。配置上，繼續(xù)關(guān)注地產(chǎn)鏈（地產(chǎn)、建材）與可選消費(fèi)（旅游、醫(yī)美、消費(fèi)醫(yī)療）的輪動(dòng)修復(fù)機(jī)會(huì)；汽車(chē)鏈（整車(chē)、零配件）內(nèi)外需均強(qiáng)勁，業(yè)績(jī)高增預(yù)期較強(qiáng)，或有超跌反彈；另外，中特估方向（港口、電力、運(yùn)營(yíng)商等）短線(xiàn)性?xún)r(jià)比顯現(xiàn)，近期或醞釀新一輪反彈。

渤海證券：短期A股仍在底部反復(fù)，市場(chǎng)情緒相對(duì)脆弱，建議投資者保持耐心，部分指數(shù)已經(jīng)在估值層面重臨低位，因而市場(chǎng)的向下空間不大，配置型資金可考慮底部的再配置機(jī)會(huì)。中期看，市場(chǎng)向上的空間取決于基本面的預(yù)期，未來(lái)如能出現(xiàn)基本面的抬升或刺激政策的加碼，則有望打開(kāi)市場(chǎng)的空間，使行情回歸趨勢(shì)。行業(yè)配置方面，考慮到目前基金發(fā)行節(jié)奏低迷，場(chǎng)外資金的入場(chǎng)節(jié)奏仍舊偏緩，與此同時(shí)，一季度偏股型基金繼續(xù)高倉(cāng)運(yùn)行，短期存量市暫難扭轉(zhuǎn)，市場(chǎng)仍將以結(jié)構(gòu)性行情為主。而業(yè)績(jī)端，5月出口數(shù)據(jù)顯示外需壓力進(jìn)一步抬升，總需求有待提振疊加環(huán)比數(shù)據(jù)的走弱導(dǎo)致分子端對(duì)于行情的驅(qū)動(dòng)整體偏負(fù)面。業(yè)績(jī)因素難以推動(dòng)市場(chǎng)形成“新主線(xiàn)”的背景下，主題性機(jī)會(huì)還將繼續(xù)活躍。維持TMT和“中特估”全年主線(xiàn)的判斷，可重點(diǎn)關(guān)注AIGC算力板塊（通信、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體）。此外，結(jié)合業(yè)績(jī)端和基金倉(cāng)位，還可關(guān)注家用電器、商貿(mào)零售、公用事業(yè)和非銀金融行業(yè)的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

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