浙江雅虎汽車部件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：浙江雅虎）主要從事汽車座椅骨架總成及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，公司正在沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)招股書(shū)，浙江雅虎主要產(chǎn)品包括汽車座椅骨架總成及分總成件、沖壓件、模具等，是浙江省“專精特新”中小企業(yè)。公司稱擁有從模具開(kāi)發(fā)到產(chǎn)品制造的完整工藝流程體系，相關(guān)產(chǎn)品最終應(yīng)用于一汽大眾、一汽豐田、一汽紅旗、上汽大眾、沃爾沃、吉利汽車、蔚來(lái)汽車、理想汽車、威馬汽車等車企相關(guān)車型。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)看，報(bào)告期各期（2020年、2021年、2022年），公司產(chǎn)品總成件銷售金額分別為21925.75萬(wàn)元、38357.62萬(wàn)元、29458.91萬(wàn)元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的44.34%、56.87%、49.04%；沖壓件銷售金額分別為21157.52萬(wàn)元、20942.35萬(wàn)元、20485.11萬(wàn)元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的42.79%、31.05%、34.10%。

此外，公司第一大客戶兼任公司前五大供應(yīng)商，2020年、2021年，公司向第一大客戶長(zhǎng)春富維安道拓汽車金屬零部件有限公司（曾名：長(zhǎng)春一汽富維安道拓汽車金屬零部件有限公司；以下簡(jiǎn)稱：一汽富維安道拓金屬）銷售金額分別為2.11億元、2.23億元；同期，一汽富維安道拓金屬還分別為公司第五大、第三大供應(yīng)商，公司向其采購(gòu)金額分別為957.66萬(wàn)元和3641.44萬(wàn)元。

需要注意的是，工商信息顯示，一汽富維安道拓金屬于2022年12月已更名為“長(zhǎng)春富維安道拓汽車金屬零部件有限公司”，變更日遠(yuǎn)早于招股書(shū)簽署日；但招股書(shū)“釋義”仍顯示，“一汽富維安道拓金屬”指“長(zhǎng)春一汽富維安道拓汽車金屬零部件有限公司”，公司對(duì)第一大客戶的全稱似乎披露錯(cuò)誤。

業(yè)績(jī)方面，報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為53379.98萬(wàn)元、73046.12萬(wàn)元、65028.53萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率10.37%；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為4893.76萬(wàn)元、5230.09萬(wàn)元、5142.31萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)率僅2.51%。值得關(guān)注的是，2022年公司營(yíng)業(yè)收入同比下滑10.98%，2023年第一季度公司營(yíng)收同比亦下降0.59%。

此外，2023年第一季度，公司扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)27.84%，但是這主要系2023年第一季度鋼材市場(chǎng)價(jià)格相比去年同期出現(xiàn)較大幅度回落，公司毛利率出現(xiàn)一定幅度增長(zhǎng)所致。

另外，報(bào)告期各期，公司來(lái)自新能源車型收入金額分別為3328.02萬(wàn)元、8419.39萬(wàn)元、7706.26萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為6.73%、12.48%、12.83%。同期，中國(guó)新能源汽車銷量占比分別為6.57%、16.34%、29.24%（根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)測(cè)算），公司2021年以來(lái)新能源汽車收入占比低于新能源汽車整體滲透率。

除此以外，我們研究發(fā)現(xiàn)，公司或遺漏關(guān)聯(lián)交易，境內(nèi)發(fā)明專利申請(qǐng)時(shí)間均在2016年以前，招股書(shū)披露的銷售收入、電力消耗也存在疑問(wèn)。

或遺漏關(guān)聯(lián)交易

招股書(shū)“最近一年從發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取薪酬的情況”顯示，2022年度公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他核心人員在公司共領(lǐng)取薪酬461.71萬(wàn)元，其中，非董監(jiān)高核心技術(shù)人員舒易久、孫忠濤分別領(lǐng)取薪酬39.91萬(wàn)元、48.49萬(wàn)元。

以此計(jì)算，2022年公司董監(jiān)高人員共領(lǐng)取薪酬373.31萬(wàn)元。而招股書(shū)“重大經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易”也顯示，2022年公司向董監(jiān)高人員發(fā)放薪酬373.3萬(wàn)元。

此外，葉春玉為公司實(shí)控人葉春蘭之姐，任公司行政后勤主管。那么，公司向葉春玉發(fā)放的薪酬是否也屬關(guān)聯(lián)交易？不知招股書(shū)是否遺漏上述關(guān)聯(lián)交易？

池瑞偉為公司實(shí)控人、董事、總經(jīng)理，不在關(guān)聯(lián)方領(lǐng)取薪酬，浙江博安母嬰用品有限公司（以下簡(jiǎn)稱：博安母嬰）為池瑞偉控制下企業(yè)。

工商信息顯示，2020年3月池瑞偉卸任博安母嬰總經(jīng)理，繼任者為池瑞偉之姐池智劍。招股書(shū)顯示，博安母嬰主營(yíng)業(yè)務(wù)為兒童安全座椅，與汽車行業(yè)存在一定相關(guān)性，但與公司不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但是，2020年，公司與博安母嬰發(fā)生專利轉(zhuǎn)讓28.49萬(wàn)元。

值得關(guān)注的是，根據(jù)國(guó)家專利網(wǎng)信息，報(bào)告期各期，已卸任博安母嬰總經(jīng)理且僅在浙江雅虎領(lǐng)薪的池瑞偉，還為博安母嬰申請(qǐng)了發(fā)明專利“兒童安全座椅的智能管理系統(tǒng)”、實(shí)用新型專利“一種兒童安全座椅側(cè)翼張開(kāi)機(jī)構(gòu)”等多達(dá)20余項(xiàng)專利。

另外，工商信息顯示，2018年池瑞偉任關(guān)聯(lián)方浙江騰軻物流有限公司（以下簡(jiǎn)稱：騰軻物流）財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，后再無(wú)變更信息，不知池瑞偉報(bào)告期內(nèi)是否還兼任騰軻物流財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人？

除此以外，工商信息顯示，公司子公司長(zhǎng)春雅虎汽車部件有限公司與吉林省小翅膀餐飲管理有限公司、吉林省浦菲爾金屬制品有限責(zé)任公司、吉林省吉筑建材有限公司使用同一部電/話“137****8355”、同一郵箱“714****15@qq.com”辦公，不知公司與上述公司是否也存在未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系？

銷售收入、電力消耗存疑

截至2022年末，公司擁有發(fā)明專利13項(xiàng)，其中11項(xiàng)為境內(nèi)專利，但申請(qǐng)時(shí)間均在2015年、2016年，此后再未取得境內(nèi)發(fā)明專利授權(quán)。

招股書(shū)“專利”顯示，2016年11月30日，公司同時(shí)申請(qǐng)“汽車四向電動(dòng)腰托”發(fā)明專利和實(shí)用新型專利，截至2022年末，公司將上述兩項(xiàng)專利都計(jì)入已授權(quán)專利。但《專利法》規(guī)定，同樣的發(fā)明創(chuàng)造只能授予一項(xiàng)專利權(quán)，而上述發(fā)明專利、實(shí)用新型專利均已獲得授權(quán)。

此外，核心技術(shù)人員舒易久自2016年4月才入職浙江雅虎，11月就作為發(fā)明人為公司申請(qǐng)“汽車四向電動(dòng)腰托”發(fā)明專利、“電動(dòng)腰托驅(qū)動(dòng)器”實(shí)用新型專利等。

收入方面，招股書(shū)在“前五名應(yīng)收賬款情況分析”中顯示，2022年末，第三大應(yīng)收賬款客戶長(zhǎng)春一汽富晟李爾汽車座椅系統(tǒng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：一汽富晟李爾），期末余額為4754.08萬(wàn)元。

根據(jù)審計(jì)報(bào)告，浙江雅虎對(duì)上述4754.08萬(wàn)元應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備237.70萬(wàn)元，計(jì)提比例為5%，即公司對(duì)1年以內(nèi)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例。

但“報(bào)告期內(nèi)前五大客戶情況”卻顯示，2022年度，浙江雅虎對(duì)一汽富晟李爾的銷售金額僅3570.34萬(wàn)元。以此計(jì)算，2022年，公司對(duì)一汽富晟李爾的期末1年以內(nèi)應(yīng)收賬款余額較當(dāng)期銷售金額高出33.15%，明顯超出增值稅率可以解釋的范圍。

招股書(shū)“電力消耗情況”顯示，2020年、2021年，公司電力用量分別為901.35萬(wàn)度、1083.14萬(wàn)度；但據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)“報(bào)告期各期耗用能源數(shù)量，與產(chǎn)品產(chǎn)量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系”，公司又稱，2020年、2021年，電力用量分別為1067.69萬(wàn)度、1252.21萬(wàn)度。

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