本文來源：時代周報 作者：呂惟茜

一夜之間縮減45億元再融資的計劃終成定局。

6月29日晚，杭州銀行（600926.SH）發(fā)布向特定對象發(fā)行A股股票預案（修訂稿），擬發(fā)行募集資金總額不超過人民幣80億元（含本數(shù)），扣除相關發(fā)行費用后將全部用于補充公司核心一級資本。

(資料圖片)

在三天前的晚上，即6月26日晚，杭州銀行曾公布了向特定對象發(fā)行A股股票預案，擬發(fā)行募集資金總額不超過125億元，但是第二天上午就宣布將定增募資從125億元下調(diào)至80億元。

對此，杭州銀行方面表示，這主要是順應市場情況，公司結(jié)合自身實際和行業(yè)情況，調(diào)減募集資金規(guī)模。

再融資金額一夜縮水

短短一夜之間變卦，再融資募集金額縮水三成以上，這樣的調(diào)整對銀行來說顯得有些兒戲。

6月27日，時代周報記者曾撥打了杭州銀行的投資者熱線，一位工作人員表示，此次調(diào)整系順應市場需求和投資者的意見。

“您也可以在網(wǎng)上看到，有些投資者意見確實比較大。”上述工作人員對記者說道。

時代周報記者登陸杭州銀行股吧發(fā)現(xiàn)，在6月26日晚該行公布定增計劃后，引發(fā)了投資者們的熱議。

圖片來源：杭州銀行股吧

6月29日晚，杭州銀行向特定對象發(fā)行A股股票預案（修訂稿）顯示，公司擬發(fā)行股票數(shù)量不超過9億股，與此前方案一致。按發(fā)行上限計算，定增完成后，公司總股本將從59.3億股增至68.3億股。

假設按照80億元募資與9億股來推算，杭州銀行本次每股擬發(fā)行價約為8.89元。

值得注意的是，杭州銀行6月29日的股價為11.70元，如果本次發(fā)行價格定在8.89元，等于是打了一個“七六折”。

“應該不會那么低，相關規(guī)則規(guī)定是必須不低于定價基準日前20個交易日的均價80%?！蹦橙谭治鰩煾嬖V時代周報記者，杭州銀行的本次定增并不會導致公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變，“結(jié)合公司2020年定增情況看，當時主要向紅獅集團、杭州市財政局、蘇高科、蘇州高新四個發(fā)行對象實施定增，所以我認為，杭州銀行此次定增有可能會進一步推動實現(xiàn)更多元化的股東背景?！?/p>

急于“補血”，杭州銀行真的缺錢？

值得注意的是，6月26日，杭州銀行董事會審議通過了不超過200億元金融債、不超過150億元小微專項金融債、不超過300億元的資本類債券（包括但不限于無固定期限資本債券、二級資本債券等）的發(fā)行計劃，目的是補充其他一級資本或二級資本。

定增與債券發(fā)行計劃雙管齊下，可以看出杭州銀行在加大資本“補血”力度。

然而，截至今年一季度末，杭州銀行未分配利潤為340億元，不像是缺少資金的樣子。該行可分配利潤約為100億元，現(xiàn)金分紅約為24億，且近幾年分紅率持續(xù)下降，收益雖多，也沒有對投資者“慷慨解囊”。此外，杭州銀行一季度撥備覆蓋率568.68%，較上年末提高3.58個百分點。

根據(jù)財政部下發(fā)的《金融企業(yè)財務規(guī)則（征求意見稿）》，“以銀行業(yè)金融機構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向?！?/p>

利潤頗豐卻急于向資本市場伸手要錢的杭州銀行，是否有隱藏利潤的傾向？定向增發(fā)無疑攤薄了投資者的每股收益，杭州銀行是否有考慮這一問題呢？

6月27日，杭州銀行相關負責人告訴時代周報記者，銀行凈利潤較高已體現(xiàn)在資本充足率中，此次再融資旨在尋找新的戰(zhàn)略股東，融資資金會用于支持實體信貸業(yè)務?！岸ㄔ龅拇_實是會攤薄股東權(quán)益，此前已和前十大股東做過交流，他們表示理解。定增完成也會提高我們的盈利能力，推進整體資產(chǎn)的發(fā)展?！?

“杭州銀行的不良貸款率已經(jīng)很低了，目前的撥備覆蓋率是真實的水平，沒有隱藏利潤。目前經(jīng)濟下行，我們會繼續(xù)做好抵御風險的準備，維持撥備覆蓋率在穩(wěn)定的水平?！?上述負責人對時代周報記者說道。

根據(jù)杭州銀行一季報，截至2023年3月末，該行核心一級資本充足率為8.10％，環(huán)比上漲0.02％；資本充足率為12.74％，環(huán)比下降0.15％。一季度，杭州銀行核心一級資本充足率在17家上市城商行中墊底，面臨一定的核心一級資本補充壓力。按照監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于7.5%。

在6月29日晚的公告中，杭州銀行也表示，公司業(yè)務的持續(xù)發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模的不斷提升將進一步加大資本消耗?！耙虼?，公司除現(xiàn)存可轉(zhuǎn)債、金融債券和自身收益留存積累之外，仍需要考慮通過股權(quán)融資的方式對資本進行補充，以保障資本充足水平?！?/p>

光大證券研報指出，杭州銀行為保證充足資本補充能力，預計有較強業(yè)績釋放訴求，增強內(nèi)源性資本補充能力的同時，推動定增落地并促進可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，為資產(chǎn)端擴表及盈利能力提升奠定基礎。

6月29日，杭州銀行以下跌0.17%報收11.70元，公司市值約為693.84億元。

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