6月30日，A股上游資源板塊全線上攻，鋁、錫、鋰礦漲幅居前，銅礦亦不遑多讓，中證細分有色金屬指數(shù)漲超1%；成份股幾近全線飄紅，錫業(yè)股份漲超5%，西部超導、明泰鋁業(yè)均漲超4%，諾德股份、西藏珠峰等漲幅居前，天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、中礦資源、盛新鋰能漲超2%，紫金礦業(yè)、北方稀土小幅上漲；僅山東黃金、廣晟有色、中金黃金呈現(xiàn)1%左右微跌態(tài)勢。

主流ETF方面，截至6月30日收盤，有色50ETF（159652）漲1.29%，場內(nèi)交投大幅放量，成交額超4200萬元，是上一交易日的3倍！有色50ETF（159652）場內(nèi)全天溢價走闊，收盤溢價率達0.22%，反映買盤情緒樂觀，資金或加碼重手布局模式。

深交所數(shù)據(jù)顯示，資金最近5個交易日連續(xù)增倉有色50ETF（159652），累計增倉金額超3600萬元，凈流入率達14.63%。

(相關(guān)資料圖)

消息面上，特斯拉國產(chǎn)Model3改款車型將繼續(xù)對電池包進行升級，尤其是基礎(chǔ)款后輪驅(qū)動版的電量將從60kWh（度）升級為66kWh，采用寧德時代的M3P新型磷酸鐵鋰電池。（來源：證券時報《特斯拉出了“王炸”，A股概念龍頭20cm漲停，一批超跌股飆升！低位低市值優(yōu)質(zhì)股曝光》）

此外，6月29日，國內(nèi)七部門宣布將于7月6日至8日在上海舉行2023世界人工智能大會，二十余款機器人將共同亮相。參考工業(yè)機器人成本占比，核心零部件的比例接近70%，其中減速器、伺服電機和控制器占比分別為35%、20%和15%。中郵證券認為，截至目前國內(nèi)各磁材上市公司稀土釹鐵硼產(chǎn)能及規(guī)劃，到2025年合計產(chǎn)能或?qū)⑦_到接近20萬噸，較2022年產(chǎn)能增長63.18%，年復(fù)合增速為17.73%，未來機器人下游需求爆發(fā)或?qū)哟挪男袠I(yè)持續(xù)供不應(yīng)求，成為磁材企業(yè)的新的業(yè)績增長點。（來源：中郵證券《有色金屬行業(yè)深度報告：人型機器人加速商業(yè)化稀土永磁迎新風》）

中信證券表示，隨著北京、上海等城市政策持續(xù)加碼，機器人行業(yè)有望進入高速發(fā)展階段。高性能釹鐵硼是機器人伺服系統(tǒng)核心材料，隨著機器人行業(yè)高速發(fā)展，稀土永磁行業(yè)有望迎來新增長極，重點推薦稀土永磁板塊戰(zhàn)略配置價值。（中信證券《機器人行業(yè)料高速發(fā)展，稀土永磁迎新增長極》）

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，4月以來，國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)持續(xù)弱于市場預(yù)期，經(jīng)濟動能邊際減弱。長江證券新財富上榜分析師于博指出，下半年經(jīng)濟并不悲觀，企業(yè)盈利和PPI拐點往往領(lǐng)先于補庫拐點，從歷史經(jīng)驗看，盈利低點領(lǐng)先庫存低點8個月，PPI低點領(lǐng)先庫存低點5個月。

“經(jīng)濟底”或在補庫存前就已兌現(xiàn)。

兩大增速或在2023Q3依次筑底回升，帶動市場對于制造與周期類資產(chǎn)的信心同步回升。

（來源：長江證券《庫存周期翻轉(zhuǎn)尚遠，盈利拐點或在眼前——“中觀景氣線索”系列之四》）

有色金屬行業(yè)三大細分領(lǐng)域長期投資價值如何？

1、貴金屬（黃金）方面：新財富分析師、民生證券有色首席邱祖學在2023年中期策略認為，考慮加息對金價壓制趨緩，全球央行購金需求的長期推動下，2023年全年金價或?qū)⒕S持中樞上移趨勢，推薦黃金板塊的β屬性投資機會。（來源：民生證券《金屬行業(yè)2023年中期策略系列報告之貴金屬篇：加息尾聲，扶搖直上會有時》）

新財富金屬行業(yè)上榜最佳分析師、中泰證券謝鴻鶴也認為貴金屬或?qū)⑦M入降息預(yù)期驅(qū)動的主升階段，貴金屬價格拐點正式確立，持續(xù)看好板塊內(nèi)高成長及資源優(yōu)勢突出標的投資機會。（來源：中泰證券《FOMC加息預(yù)期有所升溫，不改貴金屬上行趨勢》）

2、工業(yè)金屬（銅鋁）方面：興業(yè)證券在2023中期策略中表示：銅鋁具備中期成長性。對于周期股而言，短期供應(yīng)變化所導致的商品價格波動反而是更好的買入或者賣出時點。從更長維度看，銅、鋁的供應(yīng)長期存在硬約束，同時需求具備較強支撐性，相關(guān)股票資產(chǎn)值得關(guān)注。

長期而言，2024年以后銅礦供應(yīng)增量將逐步衰減，而銅作為新能源發(fā)展受益的主要基本金屬，需求端具備較強成長性，礦價中樞存在持續(xù)上行動力。（來源：興業(yè)證券《需求分化，供給有別——基本金屬行業(yè)2023年中期策略》）

3、能源金屬（鋰、鈷）方面：民生證券邱祖學同樣在今年中期策略中表示：2023年能源金屬供需短缺或?qū)⒕徑猓覀冋J為能源金屬價格中樞或?qū)⒅鸩较乱?、回到理性水平，但資源端的溢價仍需重視。

鋰板塊：預(yù)計全球鋰資源供需緊張將緩解，價格中樞或?qū)⒒貧w合理，但在環(huán)保政策日趨嚴格、海外鋰資源獲取難度加大的背景下，鋰資源戰(zhàn)略性地位凸顯，鋰資源自主可控+產(chǎn)能持續(xù)增長將長期受益。

鈷板塊：供給端巨變，價格低位之下鈷需求彈性或?qū)⑼癸@。供給壓力持續(xù)增加，需求端，短期消費電子需求承壓，但鈷價快速回落帶來三元電池成本下降，中鎳高壓三元的推廣及高鎳三元電池放量，帶動未來鈷需求快速增長。（民生證券：《金屬行業(yè)2023年中期策略系列報告之能源金屬篇：誰無暴風勁雨時，守得云開見月明》）

對有色板塊感興趣的投資者，不妨關(guān)注有色50ETF（159652）。公開資料顯示，有色50ETF（159652）標的指數(shù)（細分有色指數(shù)）中，工業(yè)金屬占比近40%，貴金屬及小金屬占比超30%，能源金屬占比20%左右，高效把握工業(yè)金屬周期復(fù)蘇，以及能源金屬成長彈性。（數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至2023.4.30，指數(shù)成份股不代表個股推薦）

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應(yīng)當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。上述基金產(chǎn)品屬于中等風險等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議。

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