近期，華統(tǒng)股份發(fā)布定增預案，擬向包括控股股東華統(tǒng)集團在內(nèi)的不超過35名特定對象發(fā)行A股股票，擬募集資金總額不超過19.4億元。

在此次定增前，公司曾在2020年、2021年分別進行了可轉(zhuǎn)債和定增募資，累計募資凈額約14.58億元。截至2022年末，2021年定增募資的新建年產(chǎn)4萬噸肉制品加工項目尚未動工。

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業(yè)績預告顯示，華統(tǒng)股份2023年上半年預虧3億元到3.6億元。從已披露上半年業(yè)績預告的生豬養(yǎng)殖企業(yè)來看，受生豬價格持續(xù)處于低位影響，大部分生豬養(yǎng)殖企業(yè)上半年凈利潤預計虧損。

超六成募集資金擬用于生豬養(yǎng)殖建設

華統(tǒng)股份成立于2001年8月，2017年1月在深交所上市。公司主營業(yè)務涵蓋生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰、肉制品深加工三大主要板塊。

此次定增，公司擬發(fā)行不超過1.84億股，募集資金總額不超過19.4億元，扣除發(fā)行費用后擬用于生豬養(yǎng)殖建設項目、飼料加工建設項目及償還銀行貸款。

其中，公司擬投入12.94億元用于生豬養(yǎng)殖項目建設，占擬募資總額的比重超六成；另外，公司擬投入5.82億元用于償還貸款。

圖1：華統(tǒng)股份2023年定增預案募資金額和用途

年報顯示，從營收構(gòu)成來看，屠宰及肉類加工行業(yè)收入為華統(tǒng)股份主要營收來源，畜禽養(yǎng)殖行業(yè)及飼料行業(yè)收入占比較小。

2022年，屠宰及肉類加工行業(yè)、畜禽養(yǎng)殖行業(yè)、其他行業(yè)、飼料行業(yè)占該公司營收比重分別為91.52%、5.17%、2.91%和0.4%。

前次募投項目產(chǎn)能利用率未達標 肉制品加工項目尚未動工

公告顯示，在此次定增前，公司曾在2020年、2021年分別進行了可轉(zhuǎn)債和定增募資，累計募資金額凈額約14.58億元。

圖2：華統(tǒng)股份前次募集資金金額及發(fā)行方式

具體來看，2020年公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資凈額約為5.41億元，募集資金主要用于公司現(xiàn)代化生態(tài)養(yǎng)殖場建設項目和生豬養(yǎng)殖建設項目。

該次募資項目實際投資金額與募集后承諾投資金額的差額共計約376.53萬元，公司表示，差異原因為“募集資金利息收入扣除銀行手續(xù)費后的凈額追加投入項目”。

圖3：華統(tǒng)股份2020年發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資使用情況

截至2022年末，募投項目已分別于2021年3月、2021年7月及2022年3月達到預定可使用狀態(tài)。

但需注意的是，截至2022年末，該次可轉(zhuǎn)債募資投資項目累計產(chǎn)能利用率均未達到70%，其中，衢州華統(tǒng)現(xiàn)代化生態(tài)養(yǎng)殖場建設項目累計產(chǎn)能利用率僅為49.33%。投資項目三年累計實現(xiàn)效益-5303.24萬元，并未達到預計效益。

公司表示，“后備母豬從配種、產(chǎn)仔到仔豬斷奶出欄、斷奶仔豬到商品豬出欄銷售需要一定時間，投產(chǎn)初期項目尚未達到滿負荷狀態(tài)，產(chǎn)能利用率較低，項目規(guī)模效益未能及時體現(xiàn)；且行業(yè)周期進入低谷期，2021年下半年生豬價格持續(xù)低迷，導致項目未達到預計效益”。

2021年，公司定增募資凈額約9.17億元，主要用于補流及新建年產(chǎn)4萬噸肉制品加工項目。截至2022年末，該次定增已使用約7.17億元用于補流，新建年產(chǎn)4萬噸肉制品加工項目尚未動工。

圖4：華統(tǒng)股份2021年定增募資使用情況

上半年歸母凈利潤預計虧損3億-3.6億元

2022年，華統(tǒng)股份實現(xiàn)營業(yè)收入94.52億元，同比增長13.30%；歸母凈利潤8774.47萬元，實現(xiàn)扭虧為盈。2023年一季度，華統(tǒng)股份實現(xiàn)營業(yè)收入19.86億元，同比增長15.56%；歸母凈利潤虧損1.05億元，較上年同期擴大。

另外，公司2023年半年度業(yè)績預虧。公司預計2023年上半年歸母凈利潤為虧損3億元至3.6億元，上年同期為虧損5907.94萬元。

圖5：華統(tǒng)股份營收及歸母凈利潤

公司表示業(yè)績同比虧損幅度擴大原因主要包括，“2023年上半年公司生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能快速釋放，生豬出欄量較上年同期大幅增長，但生豬價格持續(xù)處于低位，導致公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務虧損；2023年6月末，由于毛豬及豬肉價格下跌，公司按照企業(yè)會計準則規(guī)定和謹慎性原則，對存欄的消耗性生物資產(chǎn)及庫存豬肉計提了存貨跌價準備；2023年上半年內(nèi)公司總部資產(chǎn)更新，產(chǎn)生了部分處置資產(chǎn)損失?！?/p>

公開數(shù)據(jù)顯示，生豬均價自2022年5月開始上漲，從5月初的14.88元/公斤漲至10月底的26.89元/公斤，隨后又開始下跌。今年以來，生豬均價在15元/公斤左右浮動，截至2023年7月31日，生豬均價為15.31元/公斤。

從已披露上半年業(yè)績預告的生豬養(yǎng)殖企業(yè)來看，或受生豬價格持續(xù)處于低位影響，大部分生豬養(yǎng)殖企業(yè)上半年凈利潤預計虧損。

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