申明：以下預(yù)測內(nèi)容僅供參考，不能作為交易的依據(jù)！

(資料圖片僅供參考)

泰凌微（688591）：公司是一家專業(yè)的集成電路設(shè)計企業(yè)，主要從事無線物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級芯片的 研發(fā)、設(shè)計及銷售，專注于無線物聯(lián)網(wǎng)芯片領(lǐng)域的前沿技術(shù)開發(fā)與突破。通過多 年的持續(xù)攻關(guān)和研發(fā)積累，已成為全球該細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品種類最為齊全的代表性企 業(yè)之一，主要產(chǎn)品的核心參數(shù)達(dá)到或超過國際領(lǐng)先企業(yè)技術(shù)水平，廣泛支持包括 智能零售、消費電子、智能照明、智能家居、智慧醫(yī)療、倉儲物流、音頻娛樂在 內(nèi)的各類消費級和商業(yè)級物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。公司于2016 年開創(chuàng)性的研發(fā)出國內(nèi)第一款多模低功耗物聯(lián)網(wǎng)無線連 接系統(tǒng)級芯片 TLSR8269，是繼德州儀器（TI）cc2650 型號芯片之后全球第二款 多模低功耗物聯(lián)網(wǎng)無線連接芯片。公司無線物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級芯片產(chǎn)品種類齊全，以低功耗藍(lán)牙類 SoC 產(chǎn)品為重 心，拓展了兼容多種物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用協(xié)議的多模類 SoC 產(chǎn)品，并深入布局 ZigBee 協(xié) 議類 SoC 產(chǎn)品、2.4G 私有協(xié)議類 SoC 產(chǎn)品、音頻 SoC 產(chǎn)品，同時向下游客戶配 套提供自研的固件協(xié)議棧以及參考應(yīng)用軟件。

本此擬募資用途：本次擬募集資金13.24億元，2.45億元用于IoT產(chǎn)品技術(shù)升級項目，2.2億元用于無線音頻產(chǎn)品技術(shù)升級項目，1.59億元用于WiFi以及多模產(chǎn)品研發(fā)以及技術(shù)升級項目，1.38億元用于研發(fā)中心建設(shè)項目，5.6億元用于發(fā)展與科技儲備項目。其他項目詳見下表：

財務(wù)分析：

（數(shù)據(jù)來源：同花順F10）

（數(shù)據(jù)來源：同花順F10）

預(yù)計2023年1月至9月凈利潤為3,600.00萬元至4,400.00萬元，變動區(qū)間65.57%至102.36%。

結(jié)論：建議申購，后期建議謹(jǐn)慎關(guān)注。公司在過去三年的疫情下，電子消費領(lǐng)域普遍受到很大的抑制作用，表現(xiàn)出行業(yè)整體下滑嚴(yán)重，而公司除了電子消費領(lǐng)域還有其他物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的產(chǎn)品，這就讓公司近三年業(yè)績表現(xiàn)起伏不定。今年上半年依然沒有改去年的業(yè)績頹勢，但公司預(yù)計今年三季度業(yè)績或?qū)⒊霈F(xiàn)較大幅度的增長。值得注意的是，泰凌微的實際控制人為王維航，其直接持有公司2.79%的股份，通過上海芯狄克、上海芯析間接控制8.07%、7.16%股份；王維航通過與盛文軍、上海凌析微、MINGJIANZHENG（鄭明劍）、金海鵬、華勝天成、中域昭拓簽訂《一致行動人協(xié)議》、形成一致行動關(guān)系控制公司22.15%股份，合計擁有和控制公司股份和表決權(quán)比例為40.17%。而王維航負(fù)債超4億，為向泰凌有限原股東中域高鵬支付股權(quán)收購款項、完成原股東中域高鵬結(jié)構(gòu)化安排的拆除，公司實際控制人以借款方式籌集相關(guān)資金導(dǎo)致負(fù)有大額債務(wù)。截至2023年3月31日，負(fù)債本金余額為3.94億元，負(fù)債本息余額約為4.45億元。

【注】關(guān)注度依次分為：關(guān)注、一般關(guān)注、謹(jǐn)慎關(guān)注、不關(guān)注

風(fēng)險提示：以上觀點和信息只是本號對市場的一些認(rèn)識和判斷，僅供參考，主要文字內(nèi)容來源于公司招股說明書。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

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