作者：王莉

出品：全球財(cái)說(shuō)

日前，因8項(xiàng)違規(guī)，齊魯銀行被中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行開(kāi)出297.5萬(wàn)元的罰單。

(資料圖)

根據(jù)處罰信息，8項(xiàng)違規(guī)主要是：1.金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)錯(cuò)報(bào)；2.違反賬戶管理規(guī)定；3.違反商戶管理規(guī)定；4.違反人民幣反假有關(guān)規(guī)定；5.違反信用信息提供相關(guān)管理規(guī)定；6.未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)；7.未按規(guī)定使用格式條款；8.漏報(bào)金融消費(fèi)者投訴數(shù)據(jù)。最終中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行對(duì)齊魯銀行警告，沒(méi)收違法所得363.78元，罰款2975000元。同時(shí)還對(duì)2名相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行了處罰。

作為曾經(jīng)新三板市場(chǎng)的“明星”，齊魯銀行在轉(zhuǎn)到A股主板市場(chǎng)后就黯然失色，股價(jià)持續(xù)低迷，不得不“祭出”增持計(jì)劃，以及可轉(zhuǎn)債破發(fā)等等，都顯示出齊魯銀行已經(jīng)“泯然眾人矣”，不再有新三板時(shí)期的榮耀。

此外，齊魯銀行存貸比水平常年偏低，今年一季度甚至在A股上市行位列倒數(shù)第一，顯示出該行資金使用效率不足，貸款投放力度不足等問(wèn)題，加之曾經(jīng)被作為支農(nóng)案例宣傳的“毛驢貸”出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，該行或?qū)⒃谫J款投放方面更加謹(jǐn)慎，資金利用率不足的問(wèn)題或會(huì)更進(jìn)一步凸顯。

存貸比水平持續(xù)偏低

在A股市場(chǎng)不再受到資金熱捧，是“雞頭與鳳尾”的原因，A股市場(chǎng)上市銀行眾多，齊魯銀行在其中已顯現(xiàn)不出特別之處，通過(guò)2022年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)亦可看出其表現(xiàn)略顯平淡，無(wú)太多亮點(diǎn)可言。

該行去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 110.64 億元，同比增長(zhǎng) 8.82%，其中利息凈收入 85.75 億元，同比增長(zhǎng) 14.56%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 12.35 億元，同比增長(zhǎng) 30.34%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中占比 11.16%，較去年提高 1.84個(gè)百分點(diǎn)。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 35.87 億元，同比增長(zhǎng) 18.17%。

業(yè)績(jī)?cè)龇€是不錯(cuò)的，不過(guò)其業(yè)績(jī)排名在上市行中仍然不太顯山露水，該行凈利潤(rùn)2022年在上市行中排在第34位。

資產(chǎn)質(zhì)量方面同樣表現(xiàn)普通。2022年該行不良貸款余額上升，較上年增長(zhǎng)13.52%，不良率下降，2022年不良貸款率 1.29%， 較上年末下降 0.06 個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率 281.06%， 較上年末提高 27.11 個(gè)百分點(diǎn)。該水平在上市行中同樣不算優(yōu)秀。

不過(guò)其攬存能力表現(xiàn)較好，在同類銀行中算得上攬存能力強(qiáng)的銀行。該行存款總額2022年較上年同比增長(zhǎng)19.33%，其中公司存款增長(zhǎng)10.73%，個(gè)人存款增長(zhǎng)30.97%，個(gè)人存款的占比也有較大幅度提升。

但該行業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力或較差，2022年末，該行存貸比水平為58.36%，水平很低，在上市行中幾近墊底，存貸比水平低意味著銀行更多的資金留存，資金利用率低，缺乏更多的盈利方式，盈利能力偏差，也說(shuō)明該行缺乏滿意的投放資產(chǎn)，存“資產(chǎn)荒”問(wèn)題。

《全球財(cái)說(shuō)》注意到，該行并不是僅2022年存貸比水平低，而是常年偏低，數(shù)據(jù)顯示2017-2021年，齊魯銀行的存貸比分別為59.33%、59.89%、59.18%、58.71%、58.5%，今年一季度該行存貸比水平還進(jìn)一步下降至56.76%，在A股上市行中排倒數(shù)第一。

貸款結(jié)構(gòu)中該行仍以公司貸款為主，2022年同比繼續(xù)增長(zhǎng)21.54%，值得注意的是該行票據(jù)貼現(xiàn)下降，同比下降12.04%。這點(diǎn)和同業(yè)有些區(qū)別，有很多上市銀行去年票據(jù)貼現(xiàn)均呈上升狀態(tài)，對(duì)此該行稱因致力于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，加大符合政策導(dǎo)向的信貸業(yè)務(wù)投放，主動(dòng)壓降票據(jù)業(yè)務(wù)占比，增加企業(yè)資金流動(dòng)性。

但《全球財(cái)說(shuō)》注意到，齊魯銀行2021年票據(jù)貼現(xiàn)不良率偏高，在三類貸款中不良率顯著最高，達(dá)2.47%，顯然已影響到該行不良率整體水平。2022年在壓降了票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模后，已無(wú)該項(xiàng)不良。

不良遷徙率方面，該行2022年關(guān)注類和可疑類貸款遷徙率上升，意味著未來(lái)不良和損失上升的風(fēng)險(xiǎn)較高。

重組和逾期貸款也在增加，其中重組貸款 2.09 億元，較上年末增加 0.07 億元；逾期貸款 25.51 億元，較上年末增加 5.94 億元，逾期貸款主要集中在逾期1年以內(nèi)貸款，以3個(gè)月到1年的逾期貸款增長(zhǎng)最多。

此外該行公司貸款行業(yè)仍集中在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及建筑業(yè)，其中制造業(yè)及批發(fā)和零售業(yè)客戶以易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響的中小企業(yè)為主，未來(lái)將面臨一定的信貸資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力。

根據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)提示，該行非標(biāo)投資規(guī)模較大，且部分投資項(xiàng)目出現(xiàn)不良，需持續(xù)關(guān)注減值風(fēng)險(xiǎn)及未來(lái)處置回收情況。

股價(jià)疲軟

在整體行業(yè)多出現(xiàn)破發(fā)背景下，經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)平淡的齊魯銀行股價(jià)疲軟也是情理之中，今年以來(lái)該行已實(shí)施兩輪增持計(jì)劃。

7月份，齊魯銀行曾發(fā)布關(guān)于穩(wěn)定股價(jià)方案的公告，公告稱將采取由持股5%以上的股東增持股份的措施穩(wěn)定股價(jià)。同時(shí)，基于對(duì)該行未來(lái)發(fā)展前景的信心和投資價(jià)值的認(rèn)可，現(xiàn)任領(lǐng)取薪酬的董事（不含獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員增持該行股份。持股5%以上的股東、前述董事、高級(jí)管理人增持金額合計(jì)不低于5608.11萬(wàn)元。

增持的原因無(wú)非是由于該行股價(jià)連日低迷，已達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。

齊魯銀行于1996年6月成立，是全國(guó)首批、山東省首家設(shè)立并引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資的城商行。澳大利亞聯(lián)邦銀行持股16.18%，為第一大股東，不過(guò)其國(guó)資屬性還是第一位，在前十大股東中，濟(jì)南國(guó)資運(yùn)營(yíng)、濟(jì)南城投、濟(jì)南西城置業(yè)、濟(jì)南西城投資發(fā)展、濟(jì)南經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)投資為濟(jì)南國(guó)資委下屬企業(yè)，合計(jì)持股24.85%；兗礦能源、濟(jì)鋼集團(tuán)、中國(guó)重汽為山東國(guó)資委下屬企業(yè)，合計(jì)持股14.38%。

2015年，齊魯銀行在新三板掛牌。在新三板掛牌期間，齊魯銀行多次榮登“盈利王”。

2021年6月，齊魯銀行在上交所主板上市，成為山東省第三家A股上市銀行，亦是新三板首家銀行成功“轉(zhuǎn)A”案例。

齊魯銀行初登陸A股時(shí)曾收獲連續(xù)6個(gè)漲停板，但其后股價(jià)一路“下泄”，早已破發(fā)。截至8月14日，該行收盤價(jià)4.1元，這一股價(jià)水平還是在該行推出增持計(jì)劃后稍有起色的結(jié)果。

事實(shí)上，在半年多前，該行剛實(shí)施過(guò)一輪增持計(jì)劃。消息顯示，齊魯銀行前次穩(wěn)定股價(jià)措施于2022年12月9日實(shí)施完畢。彼時(shí)股東增持“以自有資金累計(jì)增持金額5513.28萬(wàn)元，成交價(jià)格區(qū)間為每股4-4.97元?！?/p>

去年12月19日上市的80億元齊魯銀行轉(zhuǎn)債上市后首日即跌破發(fā)行價(jià)，成為2022年第一只上市首日“破發(fā)”的可轉(zhuǎn)債。

除了在股市“流年不利”外，該行曾經(jīng)宣傳過(guò)的扶農(nóng)貸款產(chǎn)品在今年也傳出不順利的消息。

作為一家城商行，齊魯銀行也積極支持三農(nóng)，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。幾年前齊魯銀行即結(jié)合地域經(jīng)濟(jì)特色，因地制宜創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)模式。彼時(shí)被宣傳的產(chǎn)品主要有“毛驢貸”“黃瓜貸”“草莓貸”“甜瓜貸”等。

通過(guò)直白的貸款產(chǎn)品名稱也可推測(cè)出一二，即這些產(chǎn)品都與山東當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)相關(guān)，其中“毛驢貸”是在盛產(chǎn)阿膠的聊城市東阿縣，推出生態(tài)養(yǎng)殖貸業(yè)務(wù)，使用毛驢作為活體質(zhì)押物申請(qǐng)貸款，擴(kuò)大了農(nóng)村金融抵押物的范圍，創(chuàng)新“地方政府、銀行、龍頭企業(yè)、農(nóng)業(yè)合作社”的四方聯(lián)動(dòng)模式，根據(jù)2020年的宣傳，該行已累計(jì)為近500多個(gè)養(yǎng)殖合作社、養(yǎng)殖戶提供近8億元信貸支持。另外幾種貸款產(chǎn)品則是針對(duì)山東特色農(nóng)業(yè)設(shè)定。

但其中的“毛驢貸”從養(yǎng)殖戶到銀行，都過(guò)于依賴東阿阿膠這家企業(yè)，導(dǎo)致該類貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)相關(guān)報(bào)道，7年前，東阿阿膠在東阿縣強(qiáng)力造勢(shì)推廣毛驢養(yǎng)殖，并借“精準(zhǔn)扶貧”“產(chǎn)業(yè)振興”大旗在當(dāng)?shù)叵破痧B(yǎng)驢熱，發(fā)展合作驢場(chǎng)六十家，但由于市場(chǎng)變化和規(guī)模化生產(chǎn)技術(shù)不成熟，導(dǎo)致母驢流產(chǎn)死駒嚴(yán)重，不得不回收部分母驢，多數(shù)合作驢場(chǎng)棄養(yǎng)停養(yǎng)。齊魯銀行上億的“毛驢貸”陷入風(fēng)險(xiǎn)。

由于幾十家阿膠合作驢場(chǎng)未如期歸還貸款，齊魯銀行將其起訴至東阿縣人民法院，根據(jù)今年的一份裁定顯示，法院判定阿膠合作驢場(chǎng)每家?guī)装偃f(wàn)債務(wù)，限期歸還貸款。但貸款是否能償還及何時(shí)償還，還是未知數(shù)，因?yàn)楹献黧H場(chǎng)和東阿阿膠二者還在掰扯拉鋸之中。

于齊魯銀行而言，原本就存貸比過(guò)低，貸款投放不足，但因地方銀行過(guò)于依賴當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)集中度就相對(duì)偏高，“毛驢貸”風(fēng)險(xiǎn)事件是否會(huì)影響該行支農(nóng)貸款投放積極性，導(dǎo)致其資金使用效率持續(xù)偏低，不僅是齊魯銀行，也是地方銀行普遍需要思考的問(wèn)題。

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