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【本周回顧】

供應(yīng)方面，本周五大鋼材品種供應(yīng)937.54萬噸，環(huán)比增加7.02萬噸，增幅0.8%。本周五大鋼材供應(yīng)環(huán)比延續(xù)微增，主因在于設(shè)備復(fù)產(chǎn)及生產(chǎn)狀態(tài)恢復(fù)正常。庫存方面，本周五大鋼材總庫存1643.3萬噸，周環(huán)比降庫17.1萬噸，降幅1.03%。本周庫存整體延去化，長降板增，建材去庫表現(xiàn)優(yōu)于板材，廠庫去化幅度高于社庫。消費(fèi)方面，本周五大品種周消費(fèi)量增幅50.9%；其中建材消費(fèi)環(huán)比增幅2.8%，板材消費(fèi)環(huán)比降幅0.4%。本周表觀消費(fèi)除冷軋板卷和中厚板，其余品種環(huán)比消費(fèi)水平均有微增。從同比表現(xiàn)來看，板材消費(fèi)表現(xiàn)略好于建材。

【下周展望】

從五大品種供應(yīng)水平連續(xù)三周微增來看，平控落地效果并不顯著，或者說短期內(nèi)減產(chǎn)意愿有限，其中板材品種自7月末連續(xù)6周增產(chǎn)，減量集中于建筑鋼材，因此后期需關(guān)注鐵水供應(yīng)變化及鐵水流向。從全年平控預(yù)期來看，各品種仍有減產(chǎn)空間在。從庫存和需求表現(xiàn)來看，得益于建筑鋼材庫存去庫支撐，五大品種總庫連續(xù)兩周去化，但長降板材，可見短期內(nèi)建材投機(jī)采購需求尚可，但板材受制于入庫資源相對充足，但出貨節(jié)奏一般，因此大概率延續(xù)累庫。綜合來看，本周宏觀釋放利好消息，加強(qiáng)國內(nèi)穩(wěn)增長信號，在加大對城中村改造、保障性住房建設(shè)等方面有金融扶持政策，對于鋼材需求消費(fèi)存在支撐預(yù)期。因此，需求環(huán)比好轉(zhuǎn)和預(yù)期支撐的前提下，市場價(jià)格短期內(nèi)或保持偏強(qiáng)震蕩。

【重要關(guān)注】

1、挖掘機(jī)：據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會對挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023上半年，共銷售挖掘機(jī)108818臺，同比下降24%。其中，國內(nèi)51031臺，同比下降44%；出口57787臺，同比增長11.2%。分省來看，江蘇挖掘機(jī)銷量遙遙領(lǐng)先。江蘇、廣東、安徽三省份挖掘機(jī)銷量位列前三，三省份挖機(jī)銷量之和占總銷量的18.2%。經(jīng)草根調(diào)查和市場研究，CME預(yù)估2023年8月挖掘機(jī)（含出口）銷量12600臺左右，同比下降30%左右。分市場來看，國內(nèi)市場預(yù)估銷量5300臺，同比下降42%左右，降幅環(huán)比小幅收窄。出口市場預(yù)估銷量7300臺，同比下降19%左右，降幅環(huán)比有所擴(kuò)大。

2、基建：8月24日，交通運(yùn)輸部今天舉行新聞發(fā)布會，會議表示，今年1-7月，我國水運(yùn)工程投資持續(xù)保持高位運(yùn)行和較快增長，累計(jì)完成投資1105億元，同比增長25.7%。其中沿海項(xiàng)目502.3億元，同比增速8.2%；內(nèi)河項(xiàng)目576.7億元，同此增速41.8%。7月，完成交通固定資產(chǎn)投資3486億元，同比增長了5.3%。分方式看，鐵路完成投資664億元，同比增長了8%；公路水路完成投資2716億元，同比增長了4.8%；民航完成投資105億元，同比增長了2.5%。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，建材方面，本周建材環(huán)比整體增量，但螺降線增。螺紋鋼品種，除華北和華東，其余區(qū)域均有增量，且以中為主，減產(chǎn)省份集中于江蘇、寧夏、山東、河北等，增產(chǎn)省份集中于湖北、陜西、四川等；線盤品種，除西北、華中和華南，其余區(qū)域均有微增，河北、遼寧、山東、四川等增量明顯，陜西、新疆、黑龍江等省環(huán)比微降。熱卷方面，本周熱軋產(chǎn)量有所增加，主要增幅地區(qū)在西北、華東地區(qū)，原因?yàn)榻阡搹S鐵水調(diào)劑過后流向板材情況偏多，力保板卷產(chǎn)量。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，建材方面，本周建材廠庫整體延續(xù)下降。區(qū)域來看，除華中、華南和西南，其余區(qū)域環(huán)比均有降庫，華北降庫最為突出。省份來看，陜西、四川等省環(huán)比微增，江蘇、寧夏山西等省環(huán)比降庫。熱卷方面，本周廠庫稍有增加，主要增幅在中南地區(qū)，原因?yàn)锳G近期代理商提貨速度放緩，其余地區(qū)仍以正常出貨為主。綜合來看，五大品種鋼廠庫存環(huán)比降幅略有擴(kuò)張，主因在于廠庫前移節(jié)奏加快及市場采購情緒受行情轉(zhuǎn)上漲影響而有好轉(zhuǎn)。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，建材方面，以螺紋鋼為例，從三大區(qū)域來看，華東、南方和北方環(huán)比分別降庫2.27萬噸、2.46萬噸和7.98萬噸；從七大區(qū)域來看，除華中和華北，其余區(qū)域均有不同程度去化，其中去庫明顯城市有上海、杭州、成都、西安、長春等城市為主，累庫城市有南昌、北京、天津等。熱卷方面，從三大區(qū)域來看，華東和南方環(huán)比分別增庫0.24萬噸和1.58萬噸，北方環(huán)比降庫0.8萬噸；從七大區(qū)域來看，除華北、西北和西南，其余區(qū)域均有不同微增，且以華南為主。其中降庫城市以常熟、重慶、唐山等為主，增庫城市以上海、樂從等為主。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，本周五大品種庫存總量為1643.27萬噸，周環(huán)比降庫17.06萬噸，降幅1.03%。其中建材庫存環(huán)比下降21.4萬噸，降幅2.3%；板材庫存環(huán)比增加4.3萬噸，增幅0.6%。上期庫存總量為1660.33萬噸，周環(huán)比降庫15.28萬噸，降幅0.9%。其中建材庫存環(huán)比下降16.4萬噸，降幅1.7%；板材庫存環(huán)比增加1.1萬噸，增幅0.1%。

近五期《聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)》系列報(bào)告，歡迎點(diǎn)閱下方文章鏈接回顧：

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研究員：陳蘇蘭

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