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天風(fēng)證券發(fā)布迎駕貢酒(603198)研報(bào)

據(jù)研報(bào)指出，迎駕貢酒上半年洞藏系列占比持續(xù)提升，其中洞16/20/大師版增速亮眼。公司通過(guò)推行演唱會(huì)模式、深化團(tuán)購(gòu)模式、組織架構(gòu)實(shí)現(xiàn)裂變等方式主推洞16/20/大師版，主銷(xiāo)洞6/9。洞藏系列主銷(xiāo)的100-300元價(jià)位帶持續(xù)擴(kuò)容，認(rèn)為洞藏系列占比全產(chǎn)品收入比/洞藏系列內(nèi)部升級(jí)速度表現(xiàn)均有望超預(yù)期。

洞藏系列的市場(chǎng)前景

考慮到安徽省大眾價(jià)位持續(xù)擴(kuò)容、洞藏系列彈性或超預(yù)期、C端勢(shì)能不斷釋放，預(yù)計(jì)迎駕貢酒Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑾蚝?。洞藏系列持續(xù)擴(kuò)容，多措并舉保證渠道利潤(rùn)，文化賦能/C端營(yíng)銷(xiāo)力度加大提升品牌拉力，認(rèn)為洞藏系列占比全產(chǎn)品收入比/洞藏系列內(nèi)部升級(jí)速度表現(xiàn)均有望超預(yù)期。

投資建議

基于上述因素，天風(fēng)證券(601162)將迎駕貢酒評(píng)級(jí)維持為“買(mǎi)入”，并上調(diào)盈利預(yù)測(cè)。

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