8月28日，妙可藍(lán)多（600882.SH）公告，2023年上半年營收20.66億元，同比下降20.35%；歸母凈利潤2856.71萬元，同比下降78.36%；扣非凈利潤275.72萬元，同比下降97.62%。

【資料圖】

公司表示，在奶酪業(yè)務(wù)收入下降的同時，主要原材料成本較去年同期上升（包括人民幣匯率貶值對進(jìn)口成本的影響），導(dǎo)致奶酪業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)下降，疊加本期鎖匯收益減少以及利息凈支出較去年同期增加，導(dǎo)致公司歸母凈利潤出現(xiàn)下降。

公司業(yè)績符合預(yù)期，此前7月14日晚間，妙可藍(lán)多曾公告預(yù)計上半年歸母凈利潤同比降74.24%-80.3%。

一般而言，扣非歸母凈利潤更能體現(xiàn)公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)盈利情況，今年上半年，妙可蘭多扣非凈利下滑97.62%，公司主營業(yè)務(wù)距離虧損或僅一步之遙。

公司今年上半年業(yè)績跌幅加深。2022年度，公司營業(yè)收入為48.3億元，同比增加7.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.35億元，同比減少12.32%。

妙可藍(lán)多的前身是廣澤乳業(yè)，位于吉林省，2015年開始大力發(fā)展奶酪業(yè)務(wù)。同年11月，廣澤乳業(yè)收購了以奶酪產(chǎn)品為主的天津妙可藍(lán)多和達(dá)能上海工廠，開始聚焦奶酪業(yè)，并于2016年完成重組上市，成為“中國奶酪第一股”。2019年公司正式更名為妙可藍(lán)多，并從乳企全面轉(zhuǎn)型為奶酪企業(yè)。

財報顯示，2018-2021年，妙可藍(lán)多業(yè)績保持了一個較高的增長速度，營收分別同比增長24.82%、42.32%、63.2%、57.31%，歸母凈利潤分別同比增長148.69%、80.72%、208.16%、160.60%。

不過，2022年，公司突然結(jié)束了業(yè)績“狂飆”，營業(yè)收入僅錄得48.3億元，同比增長7.8%；歸母凈利潤錄得1.35億元，同比下降12.3%。從單季度來看，去年第四季度，妙可藍(lán)多營收、凈利雙雙落入負(fù)增長。其中，營收同比下滑25.01%，凈利同比下滑174.56%，虧損825.69萬元，是近15個季度以來首次曝出虧損。對于凈利下降，妙可藍(lán)多的解釋是，“2022年受交通物流不暢、原材料價格上漲、競爭加劇、消費(fèi)疲軟等影響”。

據(jù)悉，妙可藍(lán)多奶酪產(chǎn)品的主要原料來自國際市場采購，2022年，受交通物流不暢及國際大宗商品價格上漲影響，公司原輔材料和物流成本大幅上漲，其中，奶酪的營業(yè)成本大幅上升了33.54%。

此外，2022年妙可藍(lán)多的銷售費(fèi)用達(dá)到12.19億元，同比增長5.21%，銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比重為25.24%。而以往的銷售費(fèi)用也是逐年大幅走高。數(shù)據(jù)顯示，2017年到2021年，銷售費(fèi)用分別為1.23億、2.05億、3.6億、7.11億、11.59億，占營業(yè)收入的比重依次為12.47%、16.74%、20.60%、24.96%、25.87%。公司過高的營銷費(fèi)用，侵蝕掉了妙可藍(lán)多的毛利。

行業(yè)競爭加劇也是影響業(yè)績的重要原因。據(jù)Euromonitor，中國奶酪零食市場規(guī)模自2020年增速開始放緩，市場上也因競爭激烈出現(xiàn)了價格戰(zhàn)的情況。在年報中，妙可藍(lán)多坦言，隨著海外奶酪品牌大舉進(jìn)軍中國、國內(nèi)大型乳制品企業(yè)紛紛關(guān)注奶酪領(lǐng)域，奶酪市場競爭加劇，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。與此同時，消費(fèi)者對于奶酪產(chǎn)品的了解程度加深，將會帶來市場細(xì)化程度的提高，對公司利潤與銷售額造成直接的壓力。數(shù)據(jù)顯示，2022年整個奶酪行業(yè)的增速為8.9%，作為龍頭的妙可藍(lán)多增速只有7.84%，增速現(xiàn)在已經(jīng)低于行業(yè)水平。

2023年第一季度，公司業(yè)績進(jìn)一步下滑，期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入10.23億元，同比-20.5%；歸母凈利2420.23萬元，同比-67.1%；扣非歸母凈利586.88萬元，同比-91.47%。一季度毛利率為32.69%，同比-6.13pcts，一方面系干酪等原材料價格上漲較多，另一方面系毛利率較高的奶酪產(chǎn)品收入占比下滑。

來源：泡財經(jīng)

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