愛(ài)美客（300896.SZ）近日披露了半年報(bào)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)落在業(yè)績(jī)預(yù)告的中值附近。2023年二季度，公司營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)同比增速相較一季度有所加快。

2023年以來(lái)，愛(ài)美客股價(jià)跌幅較大，截至8月28日年內(nèi)下跌約24.08%，市值跌破1000億元。目前，公司市盈率（TTM）約為56.6倍。

今年9月，愛(ài)美客將上市滿3周年，屆時(shí)超過(guò)公司總股本50%的股份將獲得解禁，按照8月28日收盤(pán)價(jià)測(cè)算，解禁市值或超過(guò)450億元。

(相關(guān)資料圖)

半年盈利9.63億元，凈利潤(rùn)率超過(guò)65%

愛(ài)美客是一家醫(yī)療美容產(chǎn)品提供商，目前的主要產(chǎn)品為：基于透明質(zhì)酸鈉的系列皮膚填充劑、基于聚左旋乳酸的皮膚填充劑、面部埋植線產(chǎn)品等。

半年報(bào)顯示，愛(ài)美客2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.59億元，同比增長(zhǎng)64.93%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.63億元，同比增長(zhǎng)64.66%，歸母凈利潤(rùn)落在業(yè)績(jī)預(yù)告范圍內(nèi)。

面包財(cái)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，相比2023年一季度，愛(ài)美客二季度的營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)同比增速均有所加快。值得一提的是，公司上半年的凈利潤(rùn)率達(dá)到了65.86%。

公司已上市及獲批的注射類(lèi)皮膚填充劑分為凝膠類(lèi)和溶液類(lèi)注射產(chǎn)品。上半年，公司溶液類(lèi)注射產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.74億元，較上年同期增長(zhǎng)35.9%；凝膠類(lèi)注射產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.66億元，較上年同期增長(zhǎng)139%。

截至二季度末，愛(ài)美客醫(yī)療器械注冊(cè)證共有9個(gè)，相較去年同期增加2個(gè)。

公司進(jìn)入臨床及注冊(cè)程序的項(xiàng)目包括：注射用A型肉毒毒素、利拉魯肽注射液、利多卡因丁卡因乳膏等。其中，注射用A型肉毒毒素已完成III 期臨床試驗(yàn)、利多卡因丁卡因乳膏處于III 期臨床試驗(yàn)階段，進(jìn)展相對(duì)較快。

交銀施羅德基金、廣發(fā)基金減持

盡管業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，愛(ài)美客今年以來(lái)股價(jià)深度回調(diào)，截至8月28日年內(nèi)下跌約24.08%，市值跌破1000億元。不過(guò)，公司目前股價(jià)對(duì)應(yīng)的市盈率（TTM）仍然超過(guò)50倍，市凈率超過(guò)14倍。

面包財(cái)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，愛(ài)美客二季度末前十大流通股東中的機(jī)構(gòu)投資者多為指數(shù)型基金，包括華寶中證醫(yī)療交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、招商國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)分級(jí)證券投資基金等，這些基金大多在二季度進(jìn)行了增持。

主動(dòng)型公募基金中，交銀阿爾法核心混合二季度小幅減倉(cāng)愛(ài)美客，持股數(shù)量從一季度末119.86萬(wàn)股下降至二季度末116.45萬(wàn)股。不過(guò)，愛(ài)美客仍是該基金的第二大重倉(cāng)股，持股市值超過(guò)5億元，占基金資產(chǎn)凈值的比例為8.9%。

截至2023年8月25日，交銀阿爾法核心混合A年內(nèi)凈值下跌19.19%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)15個(gè)百分點(diǎn)。

此外，廣發(fā)醫(yī)療保健股票、銀華富裕主題混合這兩只基金消失在愛(ài)美客二季度末的前十大流通股股東名單中。

9月將迎超450億解禁

愛(ài)美客于2020年9月登陸創(chuàng)業(yè)板，2023年9月將迎來(lái)上市3周年。公開(kāi)資料顯示，9月28日公司將有超過(guò)1億股股份解禁，占公司總股本的比例超過(guò)50%。

按照8月28日收盤(pán)價(jià)測(cè)算，愛(ài)美客屆時(shí)的解禁市值將超過(guò)450億元。解禁股份中，包括公司控股股東簡(jiǎn)軍直接持有的6698.83萬(wàn)股。

2023年4月，愛(ài)美客發(fā)布董事減持股份預(yù)披露公告，持有公司總股本3.04%的董事王蘭柱計(jì)劃在公告披露之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)方式減持不超過(guò)公司股份總數(shù)的0.76%。

8月8日最新披露的公告顯示，王蘭柱尚未減持其所持有的公司股份。

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