【盤面分析】

A股出現(xiàn)了3連漲的態(tài)勢，政策利好的帶動下，場外資金有序進場，美股也出現(xiàn)了3連漲的行情。美國7月JOLTS職位空缺超預期降至兩年多最低，8月咨商會消費者信心指數(shù)顯著回落，在就業(yè)和消費兩個最重磅數(shù)據(jù)的回落下，市場的加息預期迅速降溫，這對于3季度而言是明顯利好。目前市場仍處在內(nèi)外情緒較好的階段，尤其是美聯(lián)儲釋放寬松信號，對全球金融市場都有一定的助力，目前來看反彈趨勢已經(jīng)形成，指數(shù)反彈之后再度調(diào)整，是比較好的介入時機。

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)2020-2023 年間，中國大陸的晶圓廠采購中，國產(chǎn)設備廠商的銷售額從9.9 億美元增長至33 億美元，市場占比從7%增加至11%，市場占比快速提高。國產(chǎn)化光芯片領(lǐng)軍企業(yè)，受益高速數(shù)通連接需求。全球信息互聯(lián)規(guī)模不斷擴大，光芯片的下游應用場景不斷擴展，同時對光芯片的速率、功率、傳輸距離提出更高的要求。半導體設備國產(chǎn)化率還有提升空間，需求復蘇帶動下，預計2024 年將復蘇至1000 億美元，半導體設備需求有望大幅回暖，半導體資本開支有望大幅改善，持續(xù)看好半導體設備國產(chǎn)替代。

(資料圖)

三大指數(shù)集體高開，兩市個股漲多跌少，整體來看市場還有余熱，但是證券、保險等金融股開盤走低，題材板塊方面6G、衛(wèi)星導航、Chiplet等板塊表現(xiàn)較強，水產(chǎn)品、酒店餐飲、證券等板塊表現(xiàn)較差。華為手機產(chǎn)業(yè)鏈開盤活躍，捷榮技術(shù)一字漲停，華力創(chuàng)通29%漲停，利和興、安克創(chuàng)新等紛紛高開，在未召開發(fā)布會的情況下，華為突然宣布HUAWEI Mate 60 Pro直接上架銷售并售罄，售價6999元。華為Mate 60 Pro 為全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機。環(huán)保股震蕩走弱，清研環(huán)境、中蘭環(huán)保等超10股跌超5%，近期核污染概念帶動環(huán)保股有所拉升，但是指數(shù)反彈3日后僅僅只是余熱，并未出現(xiàn)更大的沖擊，強勢股出現(xiàn)明顯的回調(diào)，這里有一個新老交替的資金切換過程。

存儲芯片板塊拉升，大港股份、盈方微漲停，香農(nóng)芯創(chuàng)、佰維存儲等多股漲超5%，Meta高層日前訪問SK海力士韓國利川總部，視察利川園區(qū)的DDR5、HBM生產(chǎn)設施及EUV設備，并對DDR5進行質(zhì)量審核。此外，英偉達有望在本周訪問SK海力士的利川園區(qū)，雙方或?qū)⒂懻揌BM的供應問題。衛(wèi)星導航概念股快速拉升，華力創(chuàng)通20cm漲停，司南導航、震有科技等多股漲超10%，衛(wèi)星導航定位技術(shù)已廣泛應用于國防、航空、航海、測繪、交通、通信、電力、金融等各個領(lǐng)域，是現(xiàn)代信息社會的關(guān)鍵支撐技術(shù)，后續(xù)隨著應用的不斷普及，市場增量空間廣闊。地產(chǎn)股探底回升，金科股份沖擊漲停，中迪投資、招商蛇口等多股跟漲，廣州市人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化我市個人住房貸款中住房套數(shù)認定標準的通知》。

證券板塊持續(xù)下挫，山西證券跌停，華鑫股份、信達證券等多股跌超5%，大金融板塊在指數(shù)反彈后出現(xiàn)了明顯的回調(diào)，這也是前期機構(gòu)資金減倉的策略，牛哥覺得這并不代表大金融板塊行情結(jié)束，只能說護盤行情暫時告一段落了。數(shù)據(jù)要素大幅拉升，零點有數(shù)20%漲停，盤中振幅超30%，人民網(wǎng)大幅度拉升，創(chuàng)歷史新高，三維天地、佳華科技等個股紛紛大幅走高，市場走弱后，機構(gòu)資金和游資再度參與到中小創(chuàng)個股里，科技股成為了本周的“香餑餑”。ChatGPT概念股持續(xù)走強，云從科技、海天瑞聲等多股漲超10%，漢王科技午后漲停，數(shù)據(jù)要素是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動力，國家政策持續(xù)出臺明確數(shù)據(jù)要素的戰(zhàn)略地位并不斷完善基礎制度架構(gòu)建。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預判】

上證指數(shù)周三高開低走，出現(xiàn)了明顯的回落情緒，這也是連續(xù)上漲3天后的正?；卣{(diào)。政策面的利好只是一時的，關(guān)鍵要看市場行情能否持續(xù)上漲，這才是股市能否持續(xù)走牛的關(guān)鍵，同時要注意金融股出現(xiàn)持續(xù)回調(diào)后，對于指數(shù)的調(diào)整影響較大，這里要注意后市能否出現(xiàn)再度反彈拉升的機會。接下來注意大盤能否在3150點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三從漲逾1%到回調(diào)翻綠，整個過程的表現(xiàn)說明結(jié)構(gòu)資金有撤退，連續(xù)3天的上漲，部分短線資金有明顯離場動作。從本周題材板塊的拉升節(jié)奏來看，一日游行情依然是近期主打，半導體、芯片、算力、數(shù)據(jù)等板塊走勢依然較強，部分資金還是比較青睞科技中小盤類個股。北向資金近期積極性不高，接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2200點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

本周市場連續(xù)反彈3日，在沒有連續(xù)利好的推動下，市場就好像失去了助動劑一樣，機構(gòu)資金進場也不夠踴躍了，北向資金出現(xiàn)凈流出的態(tài)勢。在這樣的市場環(huán)境下，投資者一定要注意市場的新動向，從目前的局勢來看，在市場一致的行情下，勢必會出現(xiàn)大分歧，誰能在之后出現(xiàn)反彈突破的行情，這才是“金九銀十”的新方向，這個位置的回調(diào)反而是比較好的低點切入機會。

題材板塊中的存儲芯片、衛(wèi)星導航、半導體等概念是資金凈流入的主要參與對象，水產(chǎn)品、酒店餐飲、證券等概念資金凈流出相對較大。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)以 ChatGPT 為代表的 AI 數(shù)據(jù)中心需求出現(xiàn)快速增長，從而有望帶動 400G/800G 等各類光模塊以及對應的光芯片需求釋放。根據(jù)Omdia 預測，高速率光芯片增速較快，2019 年至2025 年25G 以上速率光芯片占比逐漸擴大，2021 年2.5G/10G/25G 及以上光芯片市場規(guī)模分別為11.67億元/27.48 億元/107.55 億元。

英偉達一方面依靠AI 芯片優(yōu)異的硬件性能快速獲客，另一方面持續(xù)拓展CUDA 的算法覆蓋面，不斷鞏固客戶群體。英偉達通過“滾雪球”式的軟硬件協(xié)同創(chuàng)新，將其AI 芯片的市場份額不斷擴大，并構(gòu)建起了深厚的生態(tài)壁壘。

寒武紀的Neuware 對AI 算法覆蓋面全面，兼容性強。兼容性強。Neuware 不僅支持CV、NLP、智能推薦等主流商用AI 算法，還兼容第三方的訓練框架，在向互聯(lián)網(wǎng)公司等商業(yè)客戶拓展用戶生態(tài)時更具優(yōu)勢。依托于Neuware，開發(fā)者可完成從云端到邊緣端、從模型訓練到推理部署的全部流程，提升AI 芯片的算力利用率。

半導體芯片行業(yè)的新興賽道，主要體現(xiàn)在2個方面：

（1）車載領(lǐng)域。車載激光雷達加速成長帶動光芯片需求持續(xù)向好：基于砷化鎵和磷化銦的光芯片作為激光雷達的核心部件將隨著汽車智能化發(fā)展帶動需求增加。

（2） 消費電子領(lǐng)域。光傳感應用領(lǐng)域拓展為光芯片帶來新成長空間：目前智能終端采用VCSEL芯片實現(xiàn)3D傳感，醫(yī)療市場中智能穿戴設備正開發(fā)基于激光器芯片及硅光技術(shù)方案實時監(jiān)測，有望打開新成長空間。

在國內(nèi)光芯片企業(yè)加速研發(fā)進度的背景下，有望持續(xù)推動高速率光芯片的進口替代，實現(xiàn)光芯片國產(chǎn)化趨勢穩(wěn)步推進?？傮w來看，我國光芯片市場呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，市場規(guī)模增速領(lǐng)先，占全球市場份額持續(xù)提升。

每個交易日晚8點到10點寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內(nèi)容。

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