6月25日晚間，易事特（300376.SZ）收到了深交所下發(fā)的年報問詢函，對公司的業(yè)績情況、應(yīng)收賬款及存貨等方面進行追問。

2022年，易事特陷入增收不增利的窘境，報告期內(nèi)，實現(xiàn)營收47.42億元，同比增長10.35%；歸母凈利潤為3.67億元，同比下滑28.75%。除業(yè)績下滑外，公司還因涉嫌信息披露違法違規(guī)，遭遇證監(jiān)會立案。當(dāng)時，立案告知書一經(jīng)披露，公司股價便大跌近14%，市值蒸發(fā)超25億元。

如今，公司又收年報問詢函，股價再次應(yīng)聲下跌。6月26日A股開盤，公司股價低開后震蕩下行，截至收盤，公司股價報收6.73元，跌4.54%，成交額為2.58億元，當(dāng)前公司總市值約156.6億元。

(相關(guān)資料圖)

易事特是一家專注于電力電子變換技術(shù)，并持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和“新能源+儲能”領(lǐng)域的公司，主營智慧電源、數(shù)據(jù)中心、新能源及儲能三大板塊業(yè)務(wù)。 

2022年，易事特實現(xiàn)營業(yè)收入47.42億元，同比增長10.35%。其中高端電源裝備及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、能源業(yè)務(wù)營收占比較高，分別實現(xiàn)營收32.38億元、6.86億元，同比分別變動17.7%、-10.12%，兩個業(yè)務(wù)的營收變動幅度較大。

另外，上述兩個業(yè)務(wù)的毛利率分別為23.14%、57.42%，同比分別下降2.27個百分點、5.63個百分點，毛利率均在下滑。

值得一提的是，易事特的新能源業(yè)務(wù)主要以新能源項目開發(fā)、EPC工程、儲能、逆變器等關(guān)鍵設(shè)備銷售為主。2022年，公司新能源業(yè)務(wù)的毛利率處于較高水平，為57.42%。對比同行來看，該業(yè)務(wù)的毛利率遠高于同行陽光電源的24.55%、科士達的25.81%、禾望電氣的27.1%。

分地區(qū)來看，華東、中南、華北分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.66億元、12.85億元和2.01億元，同比分別變動38.76%、39.33%、-61.29%；毛利率分別為22.57%、20.79%、39.83%，同比分別增加11.9個百分點、減少7.68個百分點、增加7.48個百分點，地區(qū)間毛利率變動趨勢差異較大。

從客戶上來看，2022年，易事特前五大客戶銷售金額為18.76億元，占銷售總額的39.56%，其中對第一大客戶的銷售金額達11.08億元，占銷售總額比例為23.37%。 

在上述背景下，深交所要求易事特說明高端電源裝備及數(shù)據(jù)中心、新能源業(yè)務(wù)營收變動的原因，新能源業(yè)務(wù)毛利率高的原因及合理性，不同地區(qū)毛利率差異的原因。同時，補充說明第一大客戶的交易金額和占比高的原因、以及是否對相關(guān)客戶存在重大依賴的情況，并充分提示風(fēng)險。

另外，營收增加的同時，公司的扣非凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻在下滑，分別同比下滑36.52%、18.48%，其營收與盈利背離亦引來關(guān)注。

除了對公司的業(yè)務(wù)進行問詢外，深交所對公司的應(yīng)收賬款和存貨的情況亦進行了追問。

首先看易事特應(yīng)收賬款的情況。近年來，公司應(yīng)收賬款呈逐年增長的趨勢。2020年-2022年，公司應(yīng)收賬款的賬面價值分別為30.94億元、34.83億元、39.86億元，占總資產(chǎn)的比重分別為23.27%、25.95%、28.32%。

APP注意到，關(guān)于應(yīng)收賬款的情況已多次受到關(guān)注，在2018年及2019年年報問詢函中均被提及。

2022年，易事特期末應(yīng)收賬款賬面余額43.56億元，同比增長16.69%，共計提壞賬準備3.69億元，同比增加47.98%，公司應(yīng)收賬款及壞賬準備計提金額均同比增長，且壞賬準備的增幅高于應(yīng)收賬款。

按照計提方式來看，單項計提壞賬準備金額為7507.88萬元，計提比例高達73.99%，且多數(shù)與貿(mào)易類業(yè)務(wù)相關(guān)；組合計提壞賬準備的應(yīng)收賬款42.8億元，計提比例僅為7.33%，其中光伏發(fā)電應(yīng)收補貼組合項下應(yīng)收賬款余額為18.6億元，未計提壞賬準備。

針對應(yīng)收賬款，深交所要求易事特說明應(yīng)收賬款增加原因以及壞賬準備增長幅度較高的原因、公司按照單項計提壞賬準備的應(yīng)收賬款中，所涉及貿(mào)易類業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容以及壞賬準備計提比例較高的原因及合理性、以及未對相關(guān)補貼計提壞賬減值準備的依據(jù)及合理性。

其次是存貨情況，與應(yīng)收賬款一樣，易事特的存貨亦呈現(xiàn)增長的趨勢。2020年-2022年，公司的存貨賬面價值分別為6.76億元、7.31億元、12.91億元，同比增加47.52%、8.02%、76.67%。

2022年末，公司存貨期末賬面余額為13.15億元，同比分別增長73.7%，其中原材料、合同履約成本的期末賬面余額分別為2.43億元、5.47億元，同比分別增加23.65%、472.09%，增幅較高；庫存商品賬面余額為2.22億元，同比僅增加1.63%。

但在2022年年末，易事特僅對庫存商品計提減值準備，金額為2391.82萬元，比期初減少8.93%。

針對存貨情況，深交所要求公司說明存貨賬面金額同比大幅增加，但存貨跌價計提比例明顯下降的原因，是否存在應(yīng)計提未計提的情況，以及是否存在利用存貨跌價準備進行利潤調(diào)節(jié)的情形。

值得一提的是，近段時間以來，易事特風(fēng)波不斷。在收到年報問詢函之前，公司還遭遇證監(jiān)會立案，其因是涉嫌信息披露違法違規(guī)。

5月11日晚間，易事特發(fā)布公告稱，公司及第一大股東揚州東方集團有限公司（下稱東方集團）的控制人何思模因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司及何思模立案。

由于易事特以及何思模雙雙被立案的具體原因尚未披露，因此無法得知信披違法違規(guī)的具體細節(jié)。該消息一出，便有投資者在投資互動平臺紛紛詢問“公司及大股東是因為什么信息違規(guī)披露？”

對此，公司表示，證監(jiān)會立案告知書的內(nèi)容已經(jīng)在公告中進行披露，具體情況有待證監(jiān)會進一步溝通和通知。公司會積極配合證監(jiān)會的調(diào)查，不會影響公司的日常經(jīng)營。

此次被立案調(diào)查的何思模正是易事特的創(chuàng)始人，亦是公司原實控人。值得注意的是，這并非何思模首次涉嫌違規(guī)，此前，何思模曾經(jīng)借用他人賬號，短期內(nèi)買賣易事特股票，并于2018年被中國證監(jiān)會處罰。

至于控股股東東方集團，則是因主動減持和被動稀釋，導(dǎo)致持有易事特的股份比例累計變動幅度達5.5%，而被下發(fā)監(jiān)管函。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，東方集團作為持股5%以上的大股東，持有的易事特股份累計變動幅度達到5%時，需按規(guī)定停止買賣易事特股票并及時公告，但東方集團并未按規(guī)定停止買賣，進而違反了相關(guān)規(guī)定。(本文首發(fā)于APP,作者|李若菡)

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