“朋友圈”有一群實力強大的科技大廠或名企作后盾，在經(jīng)營上底氣會大很多。深圳宏業(yè)基巖土科技股份有限公司（以下簡稱“宏業(yè)基”）8月14日發(fā)布在深交所官網(wǎng)的《關于深圳宏業(yè)基巖土科技股份有限公司申請首次公開發(fā)行股票并在主板上市的審核中心意見落實函》（以下簡稱《落實函》）充分說明了這一點。《落實函》顯示，宏業(yè)基已計提問題房企信用/資產(chǎn)減值損失近1.3億元，整體計提比例為85.57%，壞賬已充分計提。

《落實函》還顯示，報告期內(nèi)，宏業(yè)基客戶以科技型企業(yè)為主，收入占比分別為55.20%、55.58%、68.63%。由于有多家科技大廠或知名企業(yè)等撐腰，宏業(yè)基目前在手訂單合同金額逾30億元，全年凈利潤出現(xiàn)大幅下滑的可能性較小。

(資料圖片)

▲ 截圖來源：宏業(yè)基《落實函》

▍已計提問題房企近1.3億元資產(chǎn)減值損失，壞賬已充分計提

2021年以來，房地產(chǎn)市場及經(jīng)濟下行的壓力較大，大量民營房地產(chǎn)、總包企業(yè)暴雷，就審核中心關心的問題房企資產(chǎn)減值損失問題，宏業(yè)基在《落實函》中稱，公司已于2021年及2022年針對前述涉及公開市場違約、無法償還債務、三道紅線全部踩線的房地產(chǎn)客戶充分單項計提了信用/資產(chǎn)減值損失，相關房地產(chǎn)客戶風險敞口原值為14,913.66萬元，已計提信用/資產(chǎn)減值損失12,761.63萬元，剩余風險敞口凈值為2,152.03萬元，整體計提比例為85.57%，壞賬已充分計提。

宏業(yè)基表示，公司主要客戶除部分問題房企外，主要為上市公司或其子公司、央企或國企、國內(nèi)外知名企業(yè)，在行業(yè)里面具有較高行業(yè)地位，實力雄厚，資信情況良好且無公開債務違約情況，該等客戶發(fā)生重大信用/資產(chǎn)減值損失可能性較小。

宏業(yè)基申報材料顯示：報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為115,437.77萬元、146,884.48萬元、122,935.19萬元，實現(xiàn)扣非后凈利潤分別為8,612.97萬元、5,200.66萬元、7,617.14萬元。根據(jù)2023年一季度審閱報告，公司實現(xiàn)營業(yè)收入23,658.97萬元，同比基本持平，實現(xiàn)歸母凈利潤1,810.42萬元，同比下降24.77%。審核中心要求宏業(yè)基結(jié)合2023年1-6月主要財務數(shù)據(jù)、在手訂單、毛利率水平變化、資產(chǎn)減值損失計提等情況，說明期后業(yè)績是否存在大幅下滑的風險，業(yè)績增長可持續(xù)性等。

▲ 截圖來源：宏業(yè)基《落實函》

宏業(yè)基就此回應稱，受上年同期信用及資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回、子公司新業(yè)務拓展影響，扣非歸母凈利潤同比出現(xiàn)階段性下滑，但公司收入規(guī)模、毛利率水平與上年同期基本持平，全年凈利潤出現(xiàn)大幅下滑的可能性較小，不存在期后業(yè)績大幅下滑情況。

宏業(yè)基還表示，公司主要客戶除部分問題房企外，主要為上市公司或其子公司、央企或國企、國內(nèi)外知名企業(yè)，在行業(yè)里面具有較高的行業(yè)地位，實力雄厚，資信情況良好且無公開債務違約情況；雖然個別問題房企的資信存在不利變化，但其相關的應收款項信用及資產(chǎn)減值準備已充分計提，且這些房企的債務重組及復牌工作目前有序推進中，預計不會對公司未來業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

▍來自房地產(chǎn)業(yè)營收占比不到3成，不存在期后毛利率進一步下滑情況

▲ 截圖來源：宏業(yè)基《落實函》

在毛利率方面，宏業(yè)基稱，根據(jù)以上表格，公司2020年毛利率低于行業(yè)平均水平，2021年及2022年毛利率高于行業(yè)平均水平，其中：2021年與剔除中化巖土后的行業(yè)平均毛利率水平趨于一致、2022年與城地香江建筑業(yè)的毛利率水平不存在重大差異。整體而言，報告期內(nèi)，行業(yè)平均毛利率呈現(xiàn)下降趨勢，公司毛利率相對平穩(wěn)但亦存在小幅下降。近年來，同行業(yè)可比公司中化巖土和中巖大地毛利率因全國化布局受房地產(chǎn)行業(yè)及經(jīng)濟下行等因素影響較大出現(xiàn)不同程度下滑；公司和城地香江因巖土工程業(yè)務區(qū)域分別主要分布在華南區(qū)域深圳市和華東區(qū)域上海市，相關地區(qū)因經(jīng)濟發(fā)達客戶結(jié)構(gòu)良好，受房地產(chǎn)行業(yè)及經(jīng)濟下行等因素影響相對較小，經(jīng)營情況趨于平穩(wěn)，毛利率未出現(xiàn)大幅下降?；谇笆?，公司毛利率下降幅度低于同行業(yè)可比公司平均值存在合理性。

至于期后毛利率水平變化情況，宏業(yè)基表示，近期，國家層面及各地陸續(xù)出臺房地產(chǎn)支持政策，包括降低市場貸款利率、放松限購、降低首付比例、提高公積金貸款額度、給予住房補貼等，房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境日漸改善，未來公司面臨的市場競爭激烈風險將會逐漸回落。公司報告期內(nèi)來自房地產(chǎn)行業(yè)的收入占比較小且均未超過30%，公司面臨的市場競爭激烈風險加大的變化預期不會對公司產(chǎn)生較大不利影響。2023年1-6月，公司毛利率為19.51%，不存在期后毛利率進一步下滑的情況，公司期后經(jīng)營業(yè)績情況穩(wěn)定，期后毛利率大幅下降導致業(yè)績大幅下滑風險較小。

▍“朋友圈”科技大廠、名企云集，目前公司在手訂單合同金額逾30億元

招股書顯示，宏業(yè)基成立于2002年6月，是一家專業(yè)從事地基基礎工程施工服務的巖土工程行業(yè)企業(yè)，主要服務為樁基礎工程、基坑支護工程等地基基礎工程，公司業(yè)務主要來源于高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)及總部大樓、商用住宅、市政及民生工程等。

深交所官網(wǎng)信息顯示，在IPO進程上，宏業(yè)基目前顯示的審核狀態(tài)為“已問詢”：

▲ 截圖來源：深交所

宏業(yè)基稱，公司多年來積累了大量全國性高質(zhì)量知名客戶，例如：騰訊集團、OPPO集團、京東集團、字節(jié)跳動、中集集團、中國建筑、中國中鐵、華潤集團、萬科集團等。而公司在《落實函》中所附的“重要項目施工進展”，也充分說明公司的“豪華朋友圈”并非虛言：

▲ 截圖來源：宏業(yè)基《落實函》

記者還注意到，在地域收入構(gòu)成方面，作為深圳本地企業(yè)，公司在深圳市的營收占比為六成：

▲ 截圖來源：宏業(yè)基《落實函》

公司訂單情況方面，《落實函》顯示，截至報告期各期末，宏業(yè)基在手訂單情況（剔除已確認收入部分）金額分別為8.30億元、9.17億元及8.62億元；2023年初至本回復出具日，公司進一步新增訂單金額8.32億元；截至本回復出具，公司在手訂單合同金額30.19億元，上述合同截至2022年末已確認產(chǎn)值13.25億元，尚未履行金額16.94億元，在手訂單充足，業(yè)績增長具備可持續(xù)性。

審讀：孫世建

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