【鵬華基本面投資專家張佳：把握大類資產(chǎn)配置機會，追求長期穩(wěn)健收益】具體的是什么情況呢，跟隨小編一起來看看！

1、近年來經(jīng)歷了持續(xù)波動之后，穩(wěn)定收益的模式成為投資者非常關注的話題。其中，由資深老將張佳率領的鵬華基金穩(wěn)定收益投資部，通過細化產(chǎn)品定位、成員差異化管理，努力打造一系列能夠運用多種投資工具為客戶帶來穩(wěn)定收益的產(chǎn)品。

(資料圖片)

2、張佳現(xiàn)任鵬華基金穩(wěn)定收益投資部總經(jīng)理、投資經(jīng)理，擁有19年證券從業(yè)經(jīng)驗和12年投資管理經(jīng)驗，歷經(jīng)多輪經(jīng)濟周期轉(zhuǎn)換，在大類資產(chǎn)配置及債券和權益投資上都有豐富的投資經(jīng)驗。投資理念方面，張佳希望通過資產(chǎn)配置在各類資產(chǎn)中的切換，努力為客戶帶來實現(xiàn)穩(wěn)定收益機會的產(chǎn)品。

3、細化產(chǎn)品定位，成員差異化管理

4、產(chǎn)品的穩(wěn)定運作離不開整個團隊的合力。張佳介紹，目前鵬華基金穩(wěn)定收益投資部共有17名人員，是國內(nèi)公募基金中最大的穩(wěn)定收益類投資團隊之一。團隊成員平均從業(yè)年限11年，10年以上從業(yè)經(jīng)驗的人員有8名，有一半人員經(jīng)歷了兩三輪經(jīng)濟周期考驗。此外，團隊成員在債券、股票、股指期貨、國債期貨以及其他各類衍生品方面具有豐富的投資經(jīng)驗，歷史業(yè)績優(yōu)秀，旗下產(chǎn)品線覆蓋“固收+”基金、股票基金、純債基金等產(chǎn)品類型，其中“固收+”為團隊拳頭產(chǎn)品。

5、如今市場上“固收+”產(chǎn)品日益豐富，獲得了較高的認可度。鵬華基金穩(wěn)定收益投資部在“固收+”布局方面，有著清晰的產(chǎn)品定位和投資風格。張佳介紹，在“固收+”產(chǎn)品線定位上，會根據(jù)不同客戶的風險收益要求，設定相應的收益目標區(qū)間以及回撤區(qū)間，對整個產(chǎn)品線做出穩(wěn)健和進取之分。在此基礎上，也會根據(jù)每一位基金經(jīng)理不同的風格進行差異化管理，“根據(jù)成員所擅長領域有所側(cè)重，我相對擅長大類資產(chǎn)配置，側(cè)重于權益投資；戴鋼和楊雅潔也擅長大類資產(chǎn)配置，但側(cè)重于債券投資；劉方正、李君、湯志彥側(cè)重于權益投資；李韻怡側(cè)重于新股策略；牛孟藝負責量化‘固收+’的投資。即便風格不同，我們都希望組合的管理能夠努力給客戶呈現(xiàn)出相對穩(wěn)定的表現(xiàn)?！?/p>

6、注重大類資產(chǎn)配置，嚴控信用風險

7、在市場面臨多重不確定因素的背景下，優(yōu)秀的大類資產(chǎn)配置能力顯得彌足珍貴。針對大類資產(chǎn)配置在投資中的作用，張佳指出，公募基金主要投資股票和債券，這兩者在很多時間點呈現(xiàn)對沖關系。如果客戶想要相對穩(wěn)定、平滑的凈值表現(xiàn)，需要在不同經(jīng)濟環(huán)境、不同經(jīng)濟周期中，通過在股票和債券之間以及權益內(nèi)部行業(yè)之間的切換，力爭為客戶提供相對穩(wěn)定的收益，因此在“固收+”產(chǎn)品管理中，大類資產(chǎn)配置是最核心的一點。

8、張佳進一步介紹，“固收+”產(chǎn)品和權益產(chǎn)品具有不同的風險收益特征和客戶目標訴求，在選股策略方面存在一定差異?！肮淌?”產(chǎn)品在權益投資時，會將自上而下和自下而上相結(jié)合，通過自上而下對經(jīng)濟周期的判斷，選擇相應行業(yè)進行投資，從而規(guī)避一些行業(yè)中的風險。選擇好行業(yè)后，再進行個股挖掘，個股方面偏逆向、左側(cè)投資，盡量為客戶呈現(xiàn)相對穩(wěn)定的風險收益特征。

9、固收資產(chǎn)在“固收+”組合中承擔著“壓艙石”的角色，在債券投資過程中，對信用風險的控制尤為重要。近年來債券違約風險頻發(fā)，鵬華基金在信用風險控制方面仍保持著良好的市場口碑。張佳總結(jié)主要基于兩點，首先，這是公司理念、價值觀的體現(xiàn)，公司希望通過主動管理能力以及對于趨勢的判斷能力，為客戶獲取相對穩(wěn)定的收益，而不是通過激進策略去博取相應收益，投資中不會進行過度資質(zhì)下沉，更多以高等級債券為主。其次，在債券類屬配置上做得比較正確，公司對整個宏觀經(jīng)濟有相對清晰的長周期認知，投資中側(cè)重于安全性相對較高的城投債，而對一些周期性較強的產(chǎn)業(yè)債相對謹慎，因為一旦到了行業(yè)下行周期，主體會面臨較大壓力。

10、關注權益結(jié)構機會，債券整體風險可控

11、展望后市投資機會，張佳表示，下半年宏觀經(jīng)濟或?qū)⒊霈F(xiàn)逐步回暖、觸底回升的局面，整個權益市場風險并不大，有望呈現(xiàn)出結(jié)構性機會。一方面，隨著基本面改善，順周期行業(yè)以及和宏觀經(jīng)濟強相關的行業(yè)，如金融、地產(chǎn)、消費等行業(yè)或?qū)⒂袠I(yè)績驅(qū)動的一輪行情，值得重點關注；另一方面，當前在國家經(jīng)濟注重高質(zhì)量發(fā)展、注重轉(zhuǎn)型、注重制造業(yè)的背景下，TMT、中游制造業(yè)以及新能源等行業(yè)都有穿越牛熊的能力，值得長期持有，建議投資者在資產(chǎn)配置過程中，既要有和宏觀經(jīng)濟強相關的順周期行業(yè)，也可以在一些成長性行業(yè)中做長期投資。

12、對于下半年債券市場風險，張佳分析，隨著經(jīng)濟回暖、復蘇，經(jīng)濟上行、債券利率下行的概率相對偏低，可能會呈現(xiàn)一定壓力。同時，現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟處于逐步下行過程中，經(jīng)濟增長中樞由于各種要素條件的變化下移，過度加杠桿的現(xiàn)象逐步減少，更多希望通過高質(zhì)量的內(nèi)生增長。如果經(jīng)濟增速在合理水平，中樞下移的情況下，債券利率即便出現(xiàn)一定上行，空間也比較有限，整個債券市場中間會出現(xiàn)一定波動，但整體風險相對可控。

以上就是關于【鵬華基本面投資專家張佳：把握大類資產(chǎn)配置機會，追求長期穩(wěn)健收益 具體是什么情況?】相關內(nèi)容！

關鍵詞：